国泰互联网+股票 ：2026第三季度报告（001542）

基金PK

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收益表现

+0.41%

日涨幅

1.6960

净值

（11-02）
近1年：-23.91%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-46.53%
-34%
-15%
5%
25%
45%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-2.64%
271/604良好
近1月-18.97%
458/604不佳
近3月-20.82%
453/596不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

国泰互联网+股票 ：2026第三季度报告（001542）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
3.07亿份
2025Q2
2.65亿份
2025Q3
2.47亿份
2025Q4
2.26亿份
2026Q1
2.06亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额（份）
上一期
205,909,070.57
变化
-205,909,070.57
-100%（份额大幅减少，显著卖出）
本期
0.00
3

投资目标

上一期报告
本基金主要投资于互联网+主题股票，在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。
本期报告
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
4

投资策略

上一期报告
本基金在投资运作中，淡化大类资产配置，侧重在互联网+主题内精选个股，以期实现基金资产的稳健增值。
1、股票投资策略（互联网+主要指传统行业的互联网化。互联网在各传统行业中的应用，正在促进各行各业的商业模式、盈利结构发生变化，互联网和传统行业的深度融合正在创造出新的发展生态）；2、存托凭证投资策略；3、固定收益类投资工具投资策略；4、股指期货投资策略；5、中小企业私募债投资策略；6、资产支持证券投资策略；7、权证投资策略。
本期报告
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5

业绩比较基准

上一期报告
沪深300指数收益率×80%+中证综合债指数收益率×20%
本期报告
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6

风险收益特征

上一期报告
本基金为股票型基金，属于证券投资基金中预期风险和预期收益较高的品种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
本期报告
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，权益投资市场表现较好，一方面是中东冲突接近尾声，给资本市场带来了估值修复空间，另一方面，国内外AI算力需求共振，海外供应链公司出口增长明显，国内供应链公司订单和盈利改善较为明显。权益市场分化也十分明显，AI供应链相关公司都创历史新高，完全修复了美伊冲突导致的下跌，而非AI行业领域普遍表现不佳。
报告期内，AI供应链投资机会已经从典型的科技公司向各个领域延伸，给一些传统行业也带来业务变化，使其得到改善低毛利的机会。本基金在一季度认为美伊冲突临近结束时，全球股票投资市场会有大幅的上涨，报告期内布局这一窗口期，投资上围绕AI供应链，如光通信、材料、设备以及国产算力等领域的机会，对组合净值有一些贡献。
本基金本报告期内的净值增长率为70.36%，同期业绩比较基准收益率为9.75%。
展望下一季度，我们认为股票投资市场还处在机会大于风险的状态。全球经济的需求和投资处在温和上升期，国内外推动经济发展的政策还会出台，包括消费政策、货币政策等，这些都为资本市场提供了好的基础。市场对美联储加息周期的到来存在担忧，我们看到美国CPI结构和就业数据也不稳定，还难言是否是一轮加息周期的开始，对于国内市场，我们看到的是财富转移的趋势较为明显，需要权益投资机会满足投资者的需求。另外，中国经历了多年的转型，寻求高质量发展，越来越多的行业内部结构正在优化，提供了很好的投资机会。
在投资策略和方向上，我们认为还是要把握中国高质量发展的主逻辑，在这一背景下，寻找盈利水平得到提升或者资产价值得到重估的行业和公司。投资上会重点考虑以下几方向：1）最大的产业周期是人工智能，需求景气和技术变化较多，相关产业链投资机会仍然在，除了科技公司本身，传统设备和材料公司也是我们关注的领域；2）AI的发展导致电力缺口非常大，中东冲突也将引起各国对能源结构的思考，电力和能源相关的产业链未来成长性较好；3）另外，我们会根据半年报的情况，研究业绩出现拐点的行业和公司。
本期报告
在三季度，权益投资市场经历了较大幅度的调整，主要市场指数跌幅都比较大。起因是海外国家对存储科技公司加强交易监管，同时6月国内市场的AI逻辑交易十分拥挤，我们在6月下旬和7月初减持了相关标的，特别是涨价逻辑的细分领域，增持了高端制造领域标的。从结果看并不理想，虽然避开了材料类公司的调整，但是市场调整演化为对景气成长领域的普遍下跌，也使基金净值出现回撤。
本基金本报告期内的净值增长率为-32.68%，同期业绩比较基准收益率为-9.85%。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
86.71%
2025Q2
82.13%
2025Q3
83.96%
2025Q4
79.41%
2026Q1
87.02%
2026Q2
80.83%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资87.02%权益投资80.83%-6.19
股票87.02%股票80.83%-6.19
银行存款和结算备付金合计12.77%银行存款和结算备付金合计18.98%+6.21
其他各项资产0.21%其他各项资产0.18%-0.03
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
50.25%
2025Q2
65.93%
2025Q3
74.18%
2025Q4
69.72%
2026Q1
88.42%
2026Q2
75.63%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计88.58%合计81.20%-7.38
制造业88.42%制造业75.63%-12.79
——科学研究和技术服务业5.51%新增
信息传输、软件和信息技术服务业0.16%信息传输、软件和信息技术服务业0.06%-0.10
——采矿业0.00%新增
批发和零售业0.01%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
43.72%
2025Q2
58.88%
2025Q3
60.60%
2025Q4
48.01%
2026Q1
65.81%
2026Q2
53.98%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比53.98%，换手率 60%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1国瓷材料7.78%退出十大1生益6.09%新增十大
2拓荆7.70%退出十大2睿创微纳5.94%新增十大
3国际复材7.49%退出十大3深南电路5.81%新增十大
4芯碁微装6.93%—4长川5.63%-1.25
5长川6.88%—5百普赛斯5.51%新增十大
6中际旭创6.19%退出十大6杰瑞股份5.37%-0.05
7大族数控6.16%—7三环5.16%新增十大
8南亚新材5.80%退出十大8芯碁微装4.86%-2.07
9鹏鼎5.46%退出十大9大族数控4.85%-1.31
10杰瑞股份5.42%—10源杰4.76%新增十大