东方区域发展混合：2026第三季度报告（001614）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.97%

日涨幅

0.8256

净值

（11-02）

近1年：-43.78%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-39.49%

-42%

-29%

-16%

-3%

10%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-6.22%	-4.87%	-2.11%	1965/2325不佳
近1月	-23.89%	-11.78%	-7.82%	2085/2324不佳
近3月	-32.00%	-10.01%	-12.45%	2292/2311不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：非银金融

报告名称

东方区域发展混合：2026第三季度报告（001614）

基金份额变动

基金总份额趋势

9,747万份

2026Q1

9,479万份

2026Q2

9,149万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

94,791,980.49

变化

-3,304,680.70

-3%

本期

91,487,299.79

投资目标

在严格控制风险的前提下，通过积极主动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的投资收益。

对比上一期报告，无变化

投资策略

在大类资产配置的基础上，本基金将通过对国内外宏观经济状况、市场利率走势、市场资金供求状况、信用风险状况等因素进行综合分析，在目标久期控制及期限结构配置基础上，采取积极投资策略，确定类属资产的最优配置比例。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

60%×沪深300指数收益率+40%×中债总全价指数收益率

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

周思越| 任职时间: 2021年12月31日| 证券从业年限: 17年

新加坡国立大学经济专业硕士，17年证券从业经历。曾任长盛基金管理有限公司专户理财部理财经理、东方基金研究部研究员、中信证券股份有限公司资产管理部副总裁（VP）。2017年9月加盟本基金管理人，曾任东方主题精选混合型证券投资基金基金经理助理，现任东方互联网嘉混合型证券投资基金基金经理、东方区域发展混合型证券投资基金基金经理、东方主题精选混合型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

今年上半年，A股主要指数上涨，但风格、行业极致分化，与AI硬件、材料相关的行业鹤立鸡群，以金融地产消费为代表的传统行业则显著下跌，整个市场呈现标准的K型结构。根据wind数据显示，科创50指数大涨68%，而红利指数则下跌8%。与此相匹配的是，行业间的表现与估值差异很显著，AI产业趋势驱动的科技板块估值分位达到100%历史极值，而大部分传统行业估值仍处于30%以下历史低位。配置方面，本基金并没有参与AI，仍以处于历史估值10%以下的券商板块为持仓主体，配合部分制造业和顺周期品种，耐心等待在坚实的业绩增长基础上，估值回归合理的水平。

本期报告

今年三季度，A股主要指数均显著下跌，全A下跌13%，且风格与上半年显著切换，以AI为代表的科技相关板块大幅下跌，电子、通信最为显著。而以煤炭银行为代表的红利板块则有所上涨，农业、石化、交运等传统行业也显著抗跌。在经历了大幅调整后，科技板块极度拥挤的交易境况得到了一定缓解，且部分优质公司的估值水平也得到了一定消化，投资价值有所恢复。同时医药、农业、交运等板块在基本面改善以及市场关注度提升的背景下也开始具备向上弹性，因此产品在三季度末进行了大面积调仓，在保留部分非银金融龙头的基础上，增加了通信、电子、医药、农业等板块的持仓比例。细分方向以AI受益程度最高的光通信、电子元器件、以及基本面显著优化的CXO和养殖板块为主。看好在三季报、政策回暖、以及上市公司增持回购等多重因素共振下的市场表现。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

93.72%

2026Q1

85.42%

2026Q2

93.19%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.34	100.00%	合计	1.01	100.00%	—
权益投资	1.15	85.42%	权益投资	0.94	93.19%	+7.77
股票	1.15	85.42%	股票	0.94	93.19%	+7.77
固定收益投资	0.07	4.96%	固定收益投资	0.06	5.90%	+0.94
债券	0.07	4.96%	债券	0.06	5.90%	+0.94
银行存款和结算备付金合计	0.13	9.36%	银行存款和结算备付金合计	0.01	0.62%	-8.74
其他资产	0.00	0.27%	其他资产	0.00	0.29%	+0.02

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

0.09%

2026Q1

11.61%

2026Q2

47.53%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.15	94.92%	合计	0.94	94.65%	-0.27
制造业	0.14	11.61%	制造业	0.47	47.53%	+35.92
金融业	0.96	79.61%	金融业	0.15	15.19%	-64.42
—	—	—	科学研究和技术服务业	0.14	13.83%	新增
—	—	—	农、林、牧、渔业	0.10	10.34%	新增
—	—	—	交通运输、仓储和邮政业	0.05	4.65%	新增
信息传输、软件和信息技术服务业	0.04	3.70%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.03	3.11%	-0.59

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

70.71%

2026Q1

72.45%

2026Q2

51.08%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比51.08%，换手率 70%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中信证券	600030	8.40%	353,000	—	1	天孚	300394	5.49%	20,900	新增十大	—
2	东方财富	300059	8.29%	491,200	退出十大	2	药明康德	603259	5.48%	32,500	新增十大	—
3	同花顺	300033	8.26%	41,400	退出十大	3	温氏股份	300498	5.36%	351,500	新增十大	—
4	华泰证券	601688	8.22%	481,700	退出十大	4	泰格	300347	5.23%	88,800	新增十大	—
5	国泰海通	601211	8.16%	541,400	—	5	国泰海通	601211	5.09%	299,500	-3.07	-241,900
6	指南针	300803	7.45%	98,100	—	6	指南针	300803	5.07%	94,975	-2.38	-3,125
7	阳光电源	300274	6.61%	50,200	退出十大	7	中信证券	600030	5.03%	192,900	-3.37	-160,100
8	中金	601995	6.24%	208,400	退出十大	8	牧原股份	002714	4.99%	116,600	新增十大	—
9	广发证券	000776	5.86%	302,600	退出十大	9	源杰	688498	4.69%	2,888	新增十大	—
10	山西汾酒	600809	4.96%	54,800	退出十大	10	招商轮船	601872	4.65%	228,800	新增十大	—

持有 0

东方区域发展混合 ：2026第三季度报告（001614）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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