富国绝对收益多策略定期开放混合发起式：2026第三季度报告（001641）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

0.00%

日涨幅

1.1330

净值

（11-02）

近1年：-4.47%同类平均：-1.17%沪深300：-13.44%最大回撤：-3.73%

-22%

-14%

-7%

-0%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+0.00%	-1.09%	-2.11%	1/22优秀
近1月	-0.09%	-1.83%	-7.82%	5/22优秀
近3月	-0.87%	-1.18%	-12.45%	13/22一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

富国绝对收益多策略定期开放混合发起式：2026第三季度报告（001641）

基金份额变动

基金总份额趋势

5,229万份

2026Q1

4,358万份

2026Q2

5,431万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

43,581,966.80

变化

+10,731,307.97

+25%

本期

54,313,274.77

投资目标

在有效控制风险的基础上，利用股指期货等金融工具对冲市场波动风险，力争为投资人实现较高的投资收益。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金根据对市场的判断，采用“多空对冲”等投资策略，在控制基金资产的股票系统性风险暴露的前提下，实现基金资产的保值增值。在股票投资方面，本基金采取自下而上的方法，精选具备基本面健康、核心竞争力强、成长潜力大的投资标的，主动承担“自下而上”的股票选择风险，构建本基金的现货组合；在债券投资方面，通过深入分析宏观经济数据、货币政策和利率变化趋势以及不同类属的收益率水平、流动性和信用风险等因素，以久期控制和结构分布策略为主，以收益率曲线策略、利差策略等为辅，构造能够提供稳定收益的债券和货币市场工具组合。本基金的存托凭证投资策略、对冲策略、套利策略及其他投资策略详见法律文件。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中国人民银行公布的一年期银行定期存款基准利率（税后）+3%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为特殊的混合型基金，利用股指期货等金融工具对冲市场波动风险，相对股票型基金和一般的混合型基金其预期风险较小。而相对其业绩比较基准，由于绝对收益策略投资结果的不确定性，因此不能保证一定能获得超越业绩比较基准的绝对收益。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

于鹏| 任职时间: 2015年11月26日| 证券从业年限: 18年

博士，曾任HSBC BANK PLC（汇丰银行）固定收益证券策略分析师，中国国际金融（香港）有限公司高级固定收益证券策略分析师，Millennium Capital Partners LLP（英国千禧资本）固定收益策略分析师；自2013年4月加入富国基金管理有限公司，历任固定收益投资经理、权益基金经理；现任富国基金权益投资部权益投资总监助理兼高级权益基金经理。自2015年11月起任富国绝对收益多策略定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理；自2017年11月起任富国研究量化精选混合型证券投资基金基金经理；具有基金从业资格。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

报告期内，A股市场在宏观政策预期与结构性行情中震荡前行，市场风格整体偏向成长板块，对本基金相对均衡的组合配置构成了一定压力。与此同时，股指期货市场整体延续了负基差（贴水）环境，这对以股指期货作为主要对冲工具的市场中性策略构成了直接的成本压力。在上述双重压力下，本基金坚守市场中性策略的核心定位，在复杂市场环境中力求为投资者获取稳健的绝对回报。

在对冲目标的选择上，本基金继续以上证50指数作为对冲标的。报告期内，与其他主要宽基指数相比，上证50指数表现相对弱势，尤其是与同期创业板指、科创50等成长风格指数的涨幅差距较为明显。由于本基金多头头寸集中于大盘价值风格，而上证50指数在报告期内受成长板块拖累整体承压，这对组合整体造成了负贡献，增加了超额收益获取的难度。

在对冲合约的具体选择上，本基金综合考虑各股指期货合约的流动性、基差贴水幅度及与现货组合的相关性，选择负基差影响相对较小的上证50股指期货（IH）合约作为主要对冲工具，并以此为基础构建组合。需要特别指出的是，报告期内上证50指数的行业构成发生了显著变化：电子行业权重持续攀升，已达到接近30%，超越传统金融板块成为上证50的核心行业之一。本基金密切跟踪这一结构性变化，及时对组合中的行业配置进行了相应调整，以确保多头持仓与对冲标的之间的风格匹配度维持在较高水平，从而提升对冲效率。

在组合管理层面，我们系统应用了跟踪误差控制工具，通过实时监控并动态调整行业偏离度和个股集中度，确保组合在追求阿尔法的同时，严格将系统性风险（Beta）和风格偏离控制在极低水平。我们力求行业配置相对均衡，避免在单一行业过度暴露，降低因行业轮动或个别事件带来的净值波动风险。同时，在个股层面，我们在追求阿尔法因子的同时，也注重流动性和估值保护，确保组合在极端市场环境下仍具备应对能力。

在个股筛选上，本基金主要围绕上证50成分股进行配置，在基本面扎实、盈利稳定、现金流健康的个股池中，进一步筛选与市场风格相吻合的标的。我们重点关注那些具备稳健盈利能力、合理估值水平以及良好公司治理结构的上市公司，力求在控制下行风险的前提下，通过精细化选股为组合贡献稳定的超额收益。

本报告期，本基金份额净值增长率情况：富国绝对收益多策略定期开放混合发起式A为-0.76%，富国绝对收益多策略定期开放混合发起式C为-0.98%；同期业绩比较基准收益率情况：富国绝对收益多策略定期开放混合发起式A为1.12%，富国绝对收益多策略定期开放混合发起式C为1.12%。

本期报告

报告期内，A股市场风险偏好快速下行，核心指数都出现一定幅度向下调整。对于市场中性产品，最不利的环境是股指期货市场负基差（贴水）环境，在报告期内有所放大，这加大了产品的对冲成本。需要注意的是在报告期内，原来负基差相对温和的上证50合约也开始呈现显著贴水，在某些时间达到8%左右年化水平。

股指期货贴水在一定程度影响了产品在报告期内净值表现。考虑到股指期货负基差环境对产品影响，本产品在报告期内加大了资产配置力度，相应降低了对冲头寸配置，增强了对债券类产品的比例。

在对冲目标的选择上，本基金继续以上证50指数作为对冲标的。在个股层面，我们在追求阿尔法因子的同时，也注重流动性和估值保护，争取确保组合在极端市场环境下仍具备应对能力。在组合管理层面，我们系统应用了跟踪误差控制工具，通过实时监控并动态调整行业偏离度和个股集中度，尽可能确保组合在追求阿尔法的同时，严格将系统性风险（Beta）和风格偏离控制在较低水平。我们力求行业配置相对均衡，避免在单一行业过度暴露，降低因行业轮动或个别事件带来的净值波动风险。

本报告期，本基金份额净值增长率情况：富国绝对收益多策略定期开放混合发起式A为-3.24%，富国绝对收益多策略定期开放混合发起式C为-3.50%；同期业绩比较基准收益率情况：富国绝对收益多策略定期开放混合发起式A为1.13%，富国绝对收益多策略定期开放混合发起式C为1.13%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

72.09%

2026Q1

67.18%

2026Q2

9.37%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.51	100.00%	合计	0.62	100.00%	—
—	—	—	固定收益投资	0.22	35.70%	新增
—	—	—	债券	0.22	35.70%	新增
—	—	—	买入返售金融资产	0.17	27.60%	新增
银行存款和结算备付金合计	0.13	25.92%	银行存款和结算备付金合计	0.16	26.32%	+0.40
权益投资	0.34	67.18%	权益投资	0.06	9.37%	-57.81
股票	0.34	67.18%	股票	0.06	9.37%	-57.81
其他资产	0.04	6.90%	其他资产	0.01	1.01%	-5.89

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

28.10%

2026Q1

28.79%

2026Q2

4.35%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.34	67.43%	合计	0.06	9.40%	-58.03
制造业	0.15	28.79%	制造业	0.03	4.35%	-24.44
金融业	0.10	19.63%	金融业	0.02	2.80%	-16.83
采矿业	0.03	5.71%	采矿业	0.01	1.02%	-4.69
科学研究和技术服务业	0.02	3.18%	科学研究和技术服务业	0.00	0.52%	-2.66
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	1.39%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.32%	-1.07
交通运输、仓储和邮政业	0.01	1.05%	交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.15%	-0.90
—	—	—	水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.13%	新增
—	—	—	建筑业	0.00	0.11%	新增
批发和零售业	0.00	0.65%	—	—	—	退出
信息传输、软件和信息技术服务业	0.03	6.09%	—	—	—	退出
租赁和商务服务业	0.00	0.92%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

39.59%

2026Q1

29.79%

2026Q2

4.12%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比4.12%，换手率 60%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	紫金矿业	601899	4.32%	87,300	—	1	兆易创新	603986	0.75%	1,300	新增十大	—
2	贵州茅台	600519	3.98%	1,706	退出十大	2	中国平安	601318	0.68%	7,893	-1.80	-18,500
3	寒武纪	688256	3.58%	1,142	退出十大	3	药明康德	603259	0.52%	1,900	-2.66	-11,100
4	药明康德	603259	3.18%	13,000	—	4	招商银行	600036	0.36%	5,300	-1.81	-25,800
5	中国船舶	600150	2.83%	42,500	退出十大	5	紫金矿业	601899	0.35%	7,300	-3.97	-80,000
6	中信证券	600030	2.75%	48,600	退出十大	6	农业银行	601288	0.33%	29,300	新增十大	—
7	中国平安	601318	2.48%	26,393	—	7	中信建投	601066	0.30%	8,000	新增十大	—
8	工商银行	601398	2.31%	165,800	退出十大	8	星宸	301536	0.28%	1,400	新增十大	—
9	招商证券	600999	2.19%	52,800	退出十大	9	中国石油	601857	0.28%	15,100	新增十大	—
10	招商银行	600036	2.17%	31,100	—	10	长飞光纤	601869	0.27%	400	新增十大	—

持有 0

富国绝对收益多策略定期开放混合发起式 ：2026第三季度报告（001641）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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