广发沪港深新机遇股票 :2026第三季度报告(001764)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+0.80%

日涨幅

1.1390

净值

(11-02)
近1年:-5.56%同类平均:-11.65%沪深300:-13.44%最大回撤:-44.90%
-32%
-13%
7%
26%
45%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-7.47%
522/604不佳
近1月-27.31%
545/604不佳
近3月-25.41%
531/596不佳

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

广发沪港深新机遇股票 :2026第三季度报告(001764)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
5.93亿份
2025Q2
5.25亿份
2025Q3
5.02亿份
2025Q4
4.69亿份
2026Q1
4.07亿份
2026Q2
4.59亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
上一期
407,258,318.75
变化
+52,123,380.62
+13%
本期
459,381,699.37
3

投资目标

本基金在深入研究的基础上,精选质地优良的境内市场股票以及香港市场股票进行投资,在严格控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报。
对比上一期报告,无变化
4

投资策略

本基金为一只股票型基金,其股票投资比例占基金资产的比例不低于80%。在基金合同以及法律法规所允许的范围内,本基金将根据对宏观经济环境、所投资主要市场的估值水平、证券市场走势等进行综合分析,合理地进行股票、债券及现金类资产的配置。
对比上一期报告,无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
45%×沪深300指数收益率+45%×人民币计价的恒生指数收益率+10%×中证全债指数收益率
本期报告
中证800指数收益率×45%+恒生指数收益率×45%+中债-新综合财富(1-3年)指数收益率×10%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为股票型基金,具有较高风险、较高预期收益的特征,其风险和预期收益均高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金将投资于港股通标的股票,需承担汇率风险及境外市场风险。
对比上一期报告,无变化
7

基金经理简介

李耀柱| 任职时间: 2025年02月12日| 证券从业年限: 16.2年

李耀柱先生,中国籍,理学硕士,持有中国证券投资基金业从业证书。曾任广发基金管理有限公司中央交易部股票交易员、国际业务部研究员、基金经理助理、国际业务部总经理助理、国际业务部副总经理、广发亚太中高收益债券型证券投资基金基金经理(自2016年8月23日至2017年11月9日)、广发标普全球农业指数证券投资基金基金经理(自2016年8月23日至2018年9月20日)、广发美国房地产指数证券投资基金基金经理(自2016年8月23日至2018年9月20日)、广发全球医疗保健指数证券投资基金基金经理(自2016年8月23日至2018年9月20日)、广发纳斯达克生物科技指数型发起式证券投资基金基金经理(自2016年8月23日至2018年9月20日)、广发港股通恒生综合中型股指数证券投资基金(LOF)基金经理(自2017年9月21日至2018年10月16日)、广发纳斯达克100指数证券投资基金基金经理(自2016年8月23日至2019年4月12日)、广发道琼斯美国石油开发与生产指数证券投资基金(QDII-LOF)基金经理(自2017年3月10日至2019年4月12日)、广发纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金基金经理(自2015年12月17日至2020年2月14日)、广发消费升级股票型证券投资基金基金经理(自2019年5月27日至2020年7月31日)、广发恒生中国企业精明指数型发起式证券投资基金(QDII)基金经理(自2019年3月7日至2020年8月10日)、广发港股通优质增长混合型证券投资基金基金经理(自2019年5月6日至2020年8月10日)、广发海外多元配置证券投资基金(QDII)基金经理(自2018年2月8日至2020年11月27日)、广发高股息优享混合型证券投资基金基金经理(自2020年1月20日至2021年2月1日)、广发中小盘精选混合型证券投资基金基金经理(自2020年2月14日至2022年9月26日)、广发瑞福精选混合型证券投资基金基金经理(自2020年11月10日至2022年9月26日)、广发科技动力股票型证券投资基金基金经理(自2018年5月31日至2025年1月3日)、广发亚太中高收益债券型证券投资基金基金经理(自2022年11月24日至2025年1月3日)、广发全球科技三个月定期开放混合型证券投资基金(QDII)基金经理(自2021年3月3日至2025年9月26日)、广发沪港深行业龙头混合型证券投资基金基金经理(自2025年2月10日至2026年3月5日)、广发沪港深价值精选混合型证券投资基金基金经理(自2025年2月12日至2026年3月5日)、广发聚优灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2025年3月6日至2026年3月19日)、广发港股通成长精选股票型证券投资基金基金经理(自2020年9月10日至2026年4月21日)。

对比上一期报告,无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
国内方面,在美伊冲突下,二季度国内宏观经济结构性特征明显。外需方面,出口维持两位数高增长,海外AI资本开支在高油价下逆势扩张,美国制造业PMI创下四年以来新高,叠加中美元首会晤关税税率边际下降,对美出口显著回升,中国出口份额优势进一步凸显。内需方面,社会消费品零售增速有所回落,但服务消费维持相对韧性;财政发债和支出进度有所放缓,固定资产投资也有所回落。通胀继续改善,油价上行推动PPI同比大幅回升,CPI相对温和,PPI与CPI剪刀差扩大。
报告期内,我们继续围绕半导体国产化与AI基础设施建设的主线进行布局,仓位维持在较高水平,并积极进行动态结构调整。我们重点增持了半导体设备、晶圆代工、存储芯片以及被动元器件等方向,同时适度减持了部分周期类以及前期涨幅较大的消费电子相关标的。从效果看,这一策略在二季度取得了较好的超额收益,配置在先进制造和科技板块的贡献尤其显著。展望未来,我们将持续关注半导体产业链的景气度变化与国产替代的推进节奏。
本期报告
2026年三季度,美国就业市场整体维持韧性,AI投资继续推动经济增长和制造业PMI走高。但受美伊冲突再度升级影响,原油价格再度上行,叠加AI相关涨价和关税传导,通胀整体维持高位。美联储在三季度也明显转鹰,并在9月加息25BP,且市场定价未来12个月仍将再次加息3至4次。国内方面,2026年三季度经济的结构性特征仍然明显。外需方面,出口继续保持较快增长,海外AI资本开支和制造业PMI继续走高,带动国内半导体等科技产品出口量价齐升,同时新能源汽车等“新三样”出口也继续维持较强韧性。
操作方面,考虑到后续英伟达新产品带来的被动元器件需求跃升,组合加仓了MLCC板块;此外因HBM短缺,国产算力兑现节奏低于预期,组合减仓了国产芯片相关个股;光通信方向的无源器件从三季度开始进入业绩兑现期,组合对该板块进行加仓。
本报告期内,本基金的份额净值增长率为-23.60%,同期业绩比较基准收益率为-2.33%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
91.52%
2025Q2
82.54%
2025Q3
88.02%
2025Q4
86.88%
2026Q1
88.52%
2026Q2
93.98%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例(%)资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%合计100.00%—
权益投资88.52%权益投资93.98%+5.46
股票88.52%股票93.98%+5.46
银行存款和结算备付金合计7.40%银行存款和结算备付金合计5.35%-2.05
固定收益投资0.47%固定收益投资0.57%+0.10
债券0.47%债券0.57%+0.10
其他资产3.61%其他资产0.10%-3.51
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
15.54%
2025Q2
34.94%
2025Q3
53.30%
2025Q4
54.30%
2026Q1
71.35%
2026Q2
75.64%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例(%)行业类别占基金资产净值比例(%)
制造业71.35%制造业75.64%+4.29
——合计16.56%新增
信息技术18.49%信息技术8.50%-9.99
工业3.90%工业8.06%+4.16
——信息传输、软件和信息技术服务业1.98%新增
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.04%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.03%-0.01
采矿业0.00%采矿业0.00%—
通讯业务0.00%通讯业务0.00%—
交通运输、仓储和邮政业0.00%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
59.12%
2025Q2
55.94%
2025Q3
55.51%
2025Q4
56.51%
2026Q1
68.69%
2026Q2
61.84%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比61.84%,换手率 60%)
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)备注序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)
1中芯国际6.96%—1联讯仪器8.55%+0.47
1中芯国际2.66%—2三环7.79%新增十大
2拓荆8.61%退出十大3中芯国际5.04%-1.92
3联讯仪器8.08%—3中芯国际1.85%-0.81
4兆易创新7.30%退出十大4睿创微纳6.32%+1.39
5骄成超声7.26%退出十大5长川6.13%新增十大
6北方华创7.06%退出十大6西锐6.06%新增十大
7华虹宏力6.15%—7景旺5.45%新增十大
8长飞光纤光缆5.38%退出十大8航天5.07%新增十大
9睿创微纳4.93%—9长鑫4.88%新增十大
10中际旭创4.30%退出十大10华虹宏力3.46%-2.69
————10华虹宏力1.24%-4.91