国泰智能汽车股票：2026第三季度报告（001790）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.28%

日涨幅

1.8090

净值

（11-02）

近1年：-26.54%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-35.87%

-33%

-21%

-8%

16%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-1.51%	-5.55%	-2.11%	294/872良好
近1月	-13.23%	-14.33%	-7.82%	471/876一般
近3月	-18.88%	-12.21%	-12.45%	637/864一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：特斯拉

报告名称

国泰智能汽车股票：2026第三季度报告（001790）

基金份额变动

基金总份额趋势

20.97亿份

2025Q2

19.01亿份

2025Q3

16.02亿份

2025Q4

12.56亿份

2026Q1

10.06亿份

2026Q2

9.37亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

1,006,120,062.14

变化

-69,035,998.58

-7%

本期

937,084,063.56

投资目标

本基金主要投资于智能汽车主题股票，在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金在投资运作中，淡化大类资产配置，侧重在智能汽车主题下精选个股，以期实现基金资产的稳健增值。 1、股票投资策略；本基金所指的智能汽车是指具有感知、沟通、关怀功能，最终可实现无人驾驶的汽车及其相关的制造、服务以及基于智能汽车所构建的智能生态环境的总称，它代表汽车电子、新能源汽车、车联网、无人驾驶以及与智能汽车相关服务等未来行业或领域的长期发展方向。智能汽车主题将随着科技进步而不断更新，基金管理人将持续跟踪科技进步及商业模式发展，对智能汽车主题所涉及领域进行更新调整。本基金界定的智能汽车主题股票应至少符合以下标准之一：1）上市公司目前主营业务隶属于上述智能汽车主题涵盖范围的；2）上市公司目前非主营业务隶属于上述智能汽车主题涵盖范围，但该部分业务有可能转型为主营业务并成为公司主要利润来源的；3）上市公司未来转型方向或重点发展业务隶属于上述智能汽车主题涵盖范围的。 2、存托凭证投资策略；3、固定收益类投资工具投资策略；4、股指期货投资策略；5、股票期权投资策略；6、中小企业私募债投资策略；7、资产支持证券投资策略；8、权证投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证新能源汽车指数收益率×80%+中证综合债指数收益率×20%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为股票型基金，属于证券投资基金中预期风险和预期收益较高的品种，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

王阳| 任职时间: 2019年08月15日| 证券从业年限: 15年

硕士研究生。2011年5月至2018年7月在平安资产管理有限责任公司工作，先后任研究员、助理投资经理、投资经理，2018年7月加入国泰基金。2018年11月起任国泰智能装备股票型证券投资基金的基金经理，2019年8月起兼任国泰价值精选灵活配置混合型证券投资基金和国泰智能汽车股票型证券投资基金的基金经理，2021年3月起兼任国泰价值先锋股票型证券投资基金的基金经理，2021年9月起兼任国泰价值领航股票型证券投资基金的基金经理，2023年4月起兼任国泰产业精选混合型证券投资基金（原国泰产业精选一年封闭运作混合型证券投资基金）的基金经理，2026年2月起兼任国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。

本期报告

王阳| 任职时间: 2019年08月15日| 证券从业年限: 15年

硕士研究生。2011年5月至2018年7月在平安资产管理有限责任公司工作，先后任研究员、助理投资经理、投资经理，2018年7月加入国泰基金。2018年11月起任国泰智能装备股票型证券投资基金的基金经理，2019年8月至2026年8月任国泰价值精选灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2019年8月起兼任国泰智能汽车股票型证券投资基金的基金经理，2021年3月起兼任国泰价值先锋股票型证券投资基金的基金经理，2021年9月至2026年7月任国泰价值领航股票型证券投资基金的基金经理，2023年4月起兼任国泰产业精选混合型证券投资基金（原国泰产业精选一年封闭运作混合型证券投资基金）的基金经理，2026年2月起兼任国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，国内经济在新结构方向上，将出现更多的政策和数据亮点；在新结构的政策扶持下，部分领域已打破持续通缩的负面预期。海外关系出现阶段性紧张，高关税所带来的成本风险上升。海外降息周期减缓，国内流动性保持宽松，整体流动性偏中性。

在基金操作上，寻找中长期具有领先优势的细分行业和龙头公司，在估值处于历史相对低位时进行选择配置。同时，关注在中国转型的新机遇阶段，重点选择产业升级中的优质公司进行配置。综合来看，我们以选择细分行业中的龙头公司作为研究和投资的重要方向，并且积极寻找新的投资机会。

本基金A类本报告期内的净值增长率为23.58%，同期业绩比较基准收益率为0.01%。

本基金C类本报告期内的净值增长率为23.46%，同期业绩比较基准收益率为0.01%。

展望2026年三季度，我们判断中国经济在经历震荡之后逐季恢复，并且结构有进一步优化的预期。需紧密跟踪国内政策和经济复苏力度的情况，并判断对相关产业影响的大小，以此做好投资判断。货币政策会相对宽松。在结构上预计会对产业升级方向上进行支持，同时关注经济修复预期的产业环节。

预期我国将逐步从经济总量型社会向结构优化型社会转型，我们更多在结构型的市场中寻找新经济增长的方向，在经济产业转型中发掘未来的行业龙头。

进入2026年，行业科技化的属性进一步加速，产业持续走向通缩的情况有望打破。随着渗透率的提升和产业升级，在智能化和互联化的领域会持续出现投资机会，主要集中在电子、计算、通信等科技领域。中国和北美市场，是行业未来发展的最重要驱动力，进入到一季度之后我们需紧密跟踪产业政策和新技术方向。

本基金投资主要集中在汽车领域中的节能化、智能化和电子化，未来汽车行业的发展一定是沿着环保化和科技化的路径迈进。中国作为汽车制造和消费的大国，并积极融入世界发展的大格局，必将诞生出一批优秀的具有全球化竞争力的企业。

我们将积极寻找符合未来具有发展潜力的行业方向，并自下而上挖掘具有核心资源和技术优势的龙头企业。

一如既往地，为持有人创造稳健良好的中长期收益回报是我们永远不变的目标。在追求收益的同时，我们将持续关注风险与价值的匹配度，做好风险控制。

本期报告

2026年三季度，国内经济在新结构方向上，将出现更多的政策扶持；在政策扶持下，部分领域已打破持续通缩的负面预期。海外关系出现阶段性紧张，高关税所带来的成本风险上升。海外加息预期持续上升，国内流动性保持宽松，整体流动性偏中性。

本基金A类本报告期内的净值增长率为-22.57%，同期业绩比较基准收益率为-17.74%。

本基金C类本报告期内的净值增长率为-22.65%，同期业绩比较基准收益率为-17.74%。

展望2026年四季度，我们判断中国经济在经历震荡之后逐季恢复，并且结构有进一步优化的预期。需紧密跟踪国内政策和经济复苏力度的情况，并判断对相关产业影响的大小，以此做好投资判断。货币政策会相对宽松。在结构上预计会对产业升级方向上进行支持，同时关注经济修复预期的产业环节。

我们将积极寻找符合未来具有发展潜力的行业方向，并自下而上挖掘具有核心资源和技术优势的龙头企业。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

94.07%

2025Q2

83.09%

2025Q3

82.71%

2025Q4

90.94%

2026Q1

78.97%

2026Q2

92.25%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	27.65	100.00%	合计	19.55	100.00%	—
权益投资	21.84	78.97%	权益投资	18.03	92.25%	+13.28
股票	21.84	78.97%	股票	18.03	92.25%	+13.28
银行存款和结算备付金合计	5.21	18.83%	银行存款和结算备付金合计	1.31	6.70%	-12.13
其他各项资产	0.61	2.20%	其他各项资产	0.21	1.05%	-1.15

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

85.56%

2025Q2

77.13%

2025Q3

81.26%

2025Q4

84.40%

2026Q1

74.88%

2026Q2

86.31%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	21.84	80.78%	合计	18.03	92.52%	+11.74
制造业	20.24	74.88%	制造业	16.83	86.31%	+11.43
信息传输、软件和信息技术服务业	1.58	5.86%	信息传输、软件和信息技术服务业	1.20	6.17%	+0.31
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.03%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.03%	—
采矿业	0.00	0.00%	采矿业	0.00	0.00%	—
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出
科学研究和技术服务业	0.00	0.00%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

66.82%

2025Q2

59.88%

2025Q3

63.05%

2025Q4

56.35%

2026Q1

53.17%

2026Q2

60.87%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比60.87%，换手率 0%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	宁德时代	300750	6.93%	476,591	—	1	宁德时代	300750	7.40%	495,791	+0.47	+19,200
2	峰岹	688279	5.86%	706,156	—	2	儒竞	301525	7.10%	3,198,637	+2.01	+283,947
3	新宙邦	300037	5.75%	1,675,338	—	3	新泉股份	603179	6.72%	3,234,251	+1.31	+289,920
4	新泉股份	603179	5.41%	2,944,331	—	4	潍柴动力	000338	6.63%	5,147,500	+1.88	+435,000
5	银轮股份	002126	5.18%	2,813,866	—	5	宏发股份	600885	6.15%	3,575,854	+1.25	-261,900
6	儒竞	301525	5.09%	2,914,690	—	6	峰岹	688279	6.11%	597,756	+0.25	-108,400
7	宏发股份	600885	4.90%	3,837,754	—	7	新宙邦	300037	5.76%	1,686,938	+0.01	+11,600
8	潍柴动力	000338	4.75%	4,712,500	—	8	恒立液压	601100	5.11%	1,103,444	+0.51	-51,700
9	科达利	002850	4.70%	671,581	—	9	银轮股份	002126	5.06%	2,903,366	-0.12	+89,500
10	恒立液压	601100	4.60%	1,155,144	—	10	科达利	002850	4.83%	604,081	+0.13	-67,500

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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