中信建投智信物联网：2026第三季度报告（001809）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.37%

日涨幅

0.9165

净值

（11-02）

近1年：-25.87%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-53.98%

-48%

-27%

-5%

17%

39%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-12.52%	-4.87%	-2.11%	2262/2296不佳
近1月	-33.24%	-11.78%	-7.82%	2248/2295不佳
近3月	-24.94%	-10.01%	-12.45%	2087/2282不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

中信建投智信物联网：2026第三季度报告（001809）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.54亿份

2026Q1

1.16亿份

2026Q2

1.23亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

116,434,824.73

变化

+6,750,667.85

+6%

本期

123,185,492.58

投资目标

本基金主要投资于股票等权益类资产和债券等固定收益类金融工具，通过灵活的资产配置与严谨的风险管理，力争实现基金资产持续稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金采用自上而下的策略，通过对宏观经济基本面（包括经济运行周期、财政及货币政策、产业政策等）的分析判断，和对流动性水平（包括资金面供需情况、证券市场估值水平等）的深入研究，分析股票市场、债券市场、货币市场三大类资产的预期风险和收益，并据此对本基金资产在股票、债券、现金之间的投资比例进行动态调整。本基金通过对物联网相关子行业的深入分析，以及对行业内相关股票的研究挖掘，寻找物联网相关企业的投资价值。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率×60%+中债综合指数收益率×40%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中中高预期风险、中高预期收益的品种。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

周紫光| 任职时间: 2017年05月27日| 证券从业年限: 16年

中国籍，大连理工大学工学硕士。曾任江海证券有限责任公司研究员、平安证券股份有限公司研究员、方正证券股份有限公司研究员。2016年3月加入中信建投基金管理有限公司，曾任投资研究部研究员，现任本公司研究部行政负责人、基金经理，担任中信建投智信物联网灵活配置混合型证券投资基金、中信建投智享生活混合型证券投资基金、中信建投低碳成长混合型证券投资基金基金经理。

本期报告

周紫光| 任职时间: 2017年05月27日| 证券从业年限: 16年

中国籍，大连理工大学工学硕士。曾任江海证券有限责任公司研究员、平安证券股份有限公司研究员、方正证券股份有限公司研究员。2016年3月加入中信建投基金管理有限公司，曾任投资研究部研究员、研究部行政负责人，现任本公司权益投资一部基金经理，担任中信建投智信物联网灵活配置混合型证券投资基金、中信建投智享生活混合型证券投资基金、中信建投低碳成长混合型证券投资基金基金经理。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度，科技是全球最强主线，尤其是A股，呈现了强结构性，除了AI相关方向，其他板块多数表现较差。

二季度，本产品先是在美伊战争影响消退后增加了光模块为主的海外算力链，而后增加了部分涨价方向，比如PCB上游和元器件等。6月份，受到逆风叙事的影响，AI硬件方向出现较大回调，但我们仍看好现阶段AI产业的景气度，后续将继续重点持有较强业绩兑现能力的细分方向，以及通胀和新技术方向。此外，也会少量布局国产算力和应用相关个股。

未来，基金产品仍将恪守主题投资范围，坚持成长风格，严选优质个股进行组合配置。总结过往的经验和教训，我们后续将优化投资策略，除了继续坚守以基本面为核心的投资理念之外，将根据市场更加积极和灵活的调整产品仓位和持仓个股，希望能体现成长风格的同时降低大周期的波动性。

本期报告

三季度，A股市场大幅下跌，世界有关地区冲突和局部战争扩大以及美国开启加息等负面的宏观变化成为影响股市的主导因素；其次，前期上涨较多板块的筹码结构成为下跌加速器，科技板块跌幅尤其巨大。

三季度，最初是由META扩大算力服务导致算力过剩的担忧导致AI硬件板块大跌，虽然很快就被辟谣反转，但股价仍然下跌，而后FCC传闻更是成为压制板块的达摩克利斯之剑。我们仍看好AI的发展前景，三季度虽然有很多看空AI的逻辑，事后多数被证伪，但如果美国持续加息确实对科技板块尤其是AI产业构成利空，后面需要重点观察。三季度，产品仍然重仓AI相关的科技方向，但结构更加均衡化。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

92.49%

2026Q1

90.02%

2026Q2

89.35%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	2.29	100.00%	合计	1.70	100.00%	—
权益投资	2.06	90.02%	权益投资	1.52	89.35%	-0.67
股票	2.06	90.02%	股票	1.52	89.35%	-0.67
银行存款和结算备付金合计	0.14	6.11%	银行存款和结算备付金合计	0.15	8.77%	+2.66
其他资产	0.09	3.87%	其他资产	0.02	1.29%	-2.58
—	—	—	固定收益投资	0.01	0.59%	新增
—	—	—	债券	0.01	0.59%	新增

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

47.19%

2026Q1

77.97%

2026Q2

83.06%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	2.06	91.23%	合计	1.52	89.64%	-1.59
制造业	1.76	77.97%	制造业	1.41	83.06%	+5.09
信息传输、软件和信息技术服务业	0.30	13.24%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.10	6.00%	-7.24
科学研究和技术服务业	0.00	0.01%	科学研究和技术服务业	0.01	0.56%	+0.55
采矿业	0.00	0.01%	采矿业	0.00	0.01%	—
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

32.17%

2026Q1

49.88%

2026Q2

49.87%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比49.87%，换手率 10%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	唯特偶	301319	8.14%	110,000	—	1	仕佳光子	688313	6.22%	68,322	+1.15	+6,259
2	新易盛	300502	6.76%	25,200	—	2	天孚	300394	5.99%	39,000	+1.98	+9,000
3	中际旭创	300308	6.34%	11,300	—	3	东山精密	002384	5.92%	60,000	+0.63	+14,400
4	东山精密	002384	5.29%	45,600	—	4	新易盛	300502	5.78%	25,200	-0.98	—
5	仕佳光子	688313	5.07%	62,063	—	5	中际旭创	300308	5.72%	12,000	-0.62	+700
6	寒武纪	688256	4.23%	6,000	—	6	三环	300408	5.29%	76,500	+2.03	+32,300
7	天孚	300394	4.01%	30,000	—	7	智微	001339	4.30%	104,800	+0.82	+27,800
8	智微	001339	3.48%	77,000	—	8	源杰	688498	3.71%	3,900	新增十大	—
9	卓易信息	688258	3.30%	63,000	退出十大	9	寒武纪	688256	3.57%	6,000	-0.66	—
10	三环	300408	3.26%	44,200	—	10	唯特偶	301319	3.37%	70,000	-4.77	-40,000

持有 0

中信建投智信物联网 ：2026第三季度报告（001809）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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