前海开源强势共识100强股票 ：2026第三季度报告（001849）

本基金在深入研究融资融券市场运行规律的基础上，把握市场中长期趋势和短期热点，通过精选融资融券活跃的个股，在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。

本基金的投资策略主要有以下六方面内容： 1、大类资产配置 本基金将综合运用定性和定量的分析方法，在对宏观经济进行深入研究的基础上，判断宏观经济周期所处阶段及变化趋势，并结合估值水平、政策取向等因素，综合评估各大类资产的预期收益率和风险，合理确定本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例，以最大限度降低投资组合的风险、提高投资组合的收益。 2、股票投资策略 （1）强势共识100强股票的界定 本基金所指的强势共识100强股票是基金管理人在深入研究融资融券市场的基础上，根据特定的筛选流程，从作为融资融券标的的沪深A股中精选100只股票构建的股票投资组合。 （2）定期调整策略 鉴于融资融券交易的活跃性和短期性，基金管理人至少每月对强势共识100强股票进行调整，即根据上述强势共识100强股票的筛选流程重新选择100只作为融资融券标的的个股，并对每个标的分配相同的投资权重。 （3）不定期调整策略 在基金运行过程中，基金管理人将对强势共识100强股票投资组合的运行情况进行持续监测，当组合中个股或者行业出现重大风险时，基金管理人将对组合股票实施不定期调整。 （4）强势共识100强股票中个股出现停牌情形的处理 当强势共识100强股票中个股出现停牌，因基金申购与赎回，或者强势共识100强股票本身的调整需要对该个股进行买卖操作时，基金管理人将按照“等比例调仓”原则对强势共识100强股票中未停牌的个股进行等比例的加减仓。当停牌个股数量的占比较小时，基金管理人在相应个股复牌时不再对强势共识100强股票中个股的投资权重进行重新分配，而是在下一定期调整日对投资组合统一实施定期调整策略；当停牌个股数量占比较大时，基金管理人将视具体情况，在复牌个股达到一定数量后，对强势共识100强股票中未停牌股票的投资权重进行调整，使得每个未停牌个股分配相同的投资权重。 （5）其他策略 本基金以强势共识100强股票为主要投资对象，投资于沪深A股中强势共识100强股票的比例不低于非现金基金资产的80%。在此基础上，基金管理人将结合宏观经济形势、股票市场运行规律以及当前市场热点等多种因素，主动选取具有估值优势和成长空间的其他沪深A股作为投资对象，以期增强本基金在股票投资方面的收益。 3、债券投资策略 在债券投资策略方面，本基金将在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理，采用宏观环境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。在宏观环境分析方面，结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因素的综合分析，根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征，定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整，确定不同类属资产的最优权重。在微观市场定价分析方面，本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，重点选择那些流动性较好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。具体投资策略有收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略等积极投资策略。 4、权证投资策略 本基金将权证的投资作为提高基金投资组合收益的辅助手段。根据权证对应公司基本面研究成果确定权证的合理估值，发现市场对股票权证的非理性定价；利用权证衍生工具的特性，通过权证与证券的组合投资，来达到改善组合风险收益特征的目的。 5、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约概率和提前偿付比率的预估，借用必要的数量模型来谋求对资产支持证券的合理定价，在严格控制风险、充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下，谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投资。 6、股指期货投资策略 本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。

沪深300指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×5%。

本基金属于股票型基金，其预期收益及风险水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金。