国联安科技动力股票：2026第三季度报告（001956）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.13%

日涨幅

2.2569

净值

（11-02）

近1年：-4.63%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-56.23%

-47%

-22%

28%

53%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-13.61%	-5.55%	-2.11%	864/872不佳
近1月	-37.25%	-14.33%	-7.82%	869/876不佳
近3月	-25.80%	-12.21%	-12.45%	781/864不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：光模块·CPO·通信设备·光通信·通信·算力

报告名称

国联安科技动力股票：2026第三季度报告（001956）

基金份额变动

基金总份额趋势

4.11亿份

2025Q2

3.72亿份

2025Q3

2.96亿份

2025Q4

2.64亿份

2026Q1

4.41亿份

2026Q2

3.66亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

441,014,806.53

变化

-74,709,374.74

-17%

本期

366,305,431.79

投资目标

精选以科学技术为动力、具有较高成长性及盈利质量的行业及个股，在严格控制投资风险的条件下，力争实现基金资产的长期稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

1、资产配置策略本基金是股票型基金，根据宏观经济发展趋势、政策面因素、金融市场的利率变动和市场情绪，综合运用定性和定量的方法，对股票、债券和现金类资产的预期收益风险及相对投资价值进行评估，确定基金资产在股票、债券及现金类资产等资产类别的分配比例。在有效控制投资风险的前提下，形成大类资产的配置方案。 2、科技动力主题的界定本基金所指的科技动力主题是指科学技术在产业链中占据优势地位的行业或上市企业。本基金重点考察企业的核心科技的市场需求的成长性以及企业在产业链纵向和横向上的扩展潜力。具体的，本基金所指的“科技动力”主题主要包括新能源、新材料、高端制造、生物技术、海洋工程、节能环保、信息产业等领域的上市企业。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

沪深300指数×80%+上证国债指数×20%

本期报告

中国战略新兴产业成份指数收益率*90%+活期存款基准利率*10%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金属于股票型证券投资基金，属于高预期风险、高预期收益的证券投资基金，通常预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

潘明| 任职时间: 2016年1月26日| 证券从业年限: 17年

潘明先生,硕士研究生。曾任计算机科学公司咨询师，摩托罗拉公司高级行政工程师，扎克斯投资管理公司投资分析师，短剑投资公司执行董事，指导资本公司基金经理兼大宗商品研究总监，海通证券股份有限公司投资经理，GCS母基金公司、GCS有限公司、GCS有限责任合伙公司独立董事，光大证券资产管理有限公司投资经理助理、投资经理。2014年1月加入国联安基金管理有限公司，历任基金经理助理、基金经理（兼投资经理）等职。2014年2月起担任国联安优选行业混合型证券投资基金的基金经理；2015年4月至2017年2月兼任国联安主题驱动混合型证券投资基金的基金经理；2015年4月至2018年7月兼任国联安德盛红利混合型证券投资基金的基金经理；2016年1月起兼任国联安科技动力股票型证券投资基金的基金经理；2020年3月起兼任国联安科技创新混合型证券投资基金（LOF）的基金经理；2021年5月起兼任国联安匠心科技1个月滚动持有混合型证券投资基金的基金经理；2022年9月起兼任国联安气候变化责任投资混合型证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度宏观经济数据有所回落。与一季度相比，出口和科技产业逆势上行，内需继续疲软。中信TMT指数大幅跑赢沪深300。申万一级通信和电子行业大涨，其中通信上涨近64%，符合科技产业今年前五个月对工业企业利润增长的超额贡献。TMT内部分化剧烈，传媒行业二季度下跌近15%。二季度表现突出的科技主题包括存储、覆铜板及其上游、光模块、光纤和半导体设备。

本基金在二季度大幅跑赢沪深300和中信TMT指数。报告期间本基金增配有望出海的国内光模块龙头、业绩拐点有望出现的光器件龙头、磷化铟以及光纤龙头等，减持CPO产业链。

AI大发展的趋势中，光通信是中国有强大优势的产业之一。除了坚守业绩持续稳定上行的光模块，本基金将继续关注光通信产业链中的“霍尔木兹海峡”，也就是这个高景气行业中容易被忽视的关键上游瓶颈环节。

本报告期内，本基金的份额净值增长率为95.13%，同期业绩比较基准收益率为9.71%。

本期报告

2026年三季度经济的结构升级亮眼，以AI为代表的科技新动能产业增速加快，但传统消费增速略有起伏。报告期间中国战略新兴产业成指下跌近30%，大幅跑输沪深300。申万一级TMT行业中，电子和通信领跌，分别下跌33%和29%，而计算机和传媒有超额，仅下跌8%和0.2%。三季度TMT行业内部的分化与上半年相反，电子和通信的基本面继续向好，但前期涨幅过大，叠加机构配置较高，导致回调。

基于对三季度和全年业绩的预判，本基金在三季度增持了平台型光器件公司、有设备优势的激光器龙头、国产交换芯片龙头和光模块测试设备龙头，减持了估值偏高的小光类公司。长期来看，CPO类似闭源模型，而NPO类似开源模型。光模块的CSP大客户大概率对NPO更有兴趣，利好国内大光，虽然短期FCC的政策取向可能影响情绪和估值。存储降配但通过光互联来弥补的新趋势对于光模块是需求上的重要利好因素。

纳指接近新高，但A股科技板块偏弱，因此四季度A股科技包括光通信的反弹可能性在加大。

本报告期内，国联安科技动力A的份额净值增长率为-28.58%，同期业绩比较基准收益率为-14.49%；国联安科技动力C的份额净值增长率为-5.10%，同期业绩比较基准收益率为-5.02%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

90.58%

2025Q2

92.54%

2025Q3

91.80%

2025Q4

91.37%

2026Q1

90.77%

2026Q2

92.40%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	22.89	100.00%	合计	13.25	100.00%	—
权益投资	20.78	90.77%	权益投资	12.25	92.40%	+1.63
股票	20.78	90.77%	股票	12.25	92.40%	+1.63
银行存款和结算备付金合计	1.61	7.04%	银行存款和结算备付金合计	0.93	7.01%	-0.03
其他资产	0.50	2.19%	其他资产	0.08	0.60%	-1.59

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

80.31%

2025Q2

93.69%

2025Q3

93.12%

2025Q4

87.49%

2026Q1

90.64%

2026Q2

86.66%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	20.78	93.57%	合计	12.25	92.95%	-0.62
制造业	20.13	90.64%	制造业	11.42	86.66%	-3.98
信息传输、软件和信息技术服务业	0.65	2.93%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.83	6.29%	+3.36

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

61.67%

2025Q2

67.27%

2025Q3

69.85%

2025Q4

72.42%

2026Q1

64.42%

2026Q2

71.65%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比71.65%，换手率 40%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	新易盛	300502	8.12%	297,092	—	1	源杰	688498	9.46%	77,237	+1.51	-16,411
2	源杰	688498	7.95%	93,648	—	2	中际旭创	300308	7.96%	129,700	+0.86	+5,500
3	中际旭创	300308	7.10%	124,200	—	3	新易盛	300502	7.68%	260,092	-0.44	-37,000
4	光迅	002281	6.53%	564,600	—	4	光迅	002281	7.18%	573,400	+0.65	+8,800
5	长光华芯	688048	6.22%	275,358	退出十大	5	长芯博创	300548	6.98%	418,500	+0.93	-64,600
6	太辰光	300570	6.15%	553,997	退出十大	6	仕佳光子	688313	6.89%	587,551	新增十大	—
7	长芯博创	300548	6.05%	483,100	—	7	杰普特	688025	6.84%	214,857	新增十大	—
8	长飞光纤	601869	5.62%	228,500	—	8	联讯仪器	688808	6.24%	53,150	新增十大	—
9	云南锗业	002428	5.58%	1,031,400	退出十大	9	盛科	688702	6.24%	288,387	新增十大	—
10	光库	300620	5.10%	299,600	退出十大	10	长飞光纤	601869	6.18%	198,000	+0.56	-30,500

持有 0

国联安科技动力股票 ：2026第三季度报告（001956）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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