浙商日添利 ：2026第三季度报告（002077）

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报告名称

浙商日添利 ：2026第三季度报告（002077）
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基金份额变动

基金总份额趋势
1.29亿份
2026Q1
1.22亿份
2026Q2
1.21亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
122,133,244.04
变化
-1,332,528.66
-1%
本期
120,800,715.38
3

投资目标

在有效控制投资风险和保持高流动性的基础上，力争获取高于业绩比较基准的投资回报。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金根据对市场利率的研究与预判，采用投资组合平均剩余期限控制下的主动管理投资策略，争取在满足安全性和流动性的前提下，实现较高的资产组合收益。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

人民币活期存款利率（税后）
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为货币市场基金，其预期风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金和债券型基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

赵柳燕| 任职时间: 2020年9月8日| 证券从业年限: 11年

赵柳燕女士，复旦大学金融硕士。2015年7月加入浙商基金管理有限公司。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
本基金主要投资品种为债券、同业存单、银行存款和买入返售证券资产等。报告期内以配置策略为主，适度杠杆增强，以期获得较好的业绩表现。
二季度资金面呈“前松后紧、季末冲高”的两段式格局。DR007于4、5月月均分别为1.35%、1.34%，5月13日一度下探至1.29%的季度极低位，进入“自发式宽松”状态；6月受跨季MPA考核、信贷“半年冲刺”及央行自3月起收紧中长期流动性三重扰动，DR007于6月24日冲高至1.54%，月均抬升至1.44%。
同业存单走出V型反转。1年期AAA存单收益率从4月初1.515%平滑下行至5月末1.4325%的低点，6月反弹至6月16日1.50%高点，月末回落至1.4668%。机构认为6月上行系跨季、考核、信贷冲量等暂时性因素，不具备可持续性，深层看银行“存款增速高、贷款增速低”，而不存在负债缺口，存单缺乏持续上行基础。
三季度展望：资金面重回平稳偏松，存单中枢下移。7月跨季扰动消退叠加理财配置力量回归，央行7月6日已加量续作1万亿买断式逆回购（3月来首次），8–9月地方债供给放量与季末考核可能会带来阶段性压力，但不具备大幅收紧基础。货币政策宽松基调或将延续，利率走廊优化（隔夜区间收窄至[1.15%,1.65%]）可能提供制度锚定。
本期报告
本基金主要投资品种为债券、同业存单、银行存款和买入返售证券资产等。报告期内以配置策略为主，适度杠杆增强，力争获取与风险相匹配的收益。
三季度银行间资金面一改二季度"前松后紧、季末冲高"的两段式格局，转为"中枢贴近政策利率、波动率显著收敛"的单边稳态。DR001基本围绕1.38%—1.39%窄幅运行。7天期逆回购利率全季锚定1.40%未动；数量端，央行三季度公开市场净投放超7000亿元、规模高于二季度且呈"短端回笼、中长端投放"格局，MLF与买断式逆回购是净投放主力。
同业存单三季度走出"缓步上移、高位盘整、季末回落"的窄幅箱体。1年期AAA存单收益率自6月末的1.4625%起步，7月小幅抬升至1.47%一线、月末收于1.4775%（月均1.4699%），8月进一步站上1.48%（月均1.4792%，8月27日触及1.4875%），9月中旬1.4875%的季度高点维持五个交易日后回落，9月29日下探1.465%的季度低点、月末收于1.4688%，基本回到季初水平——全季波动区间仅1.46%—1.4875%，极差不足3BP。
展望四季度，央行资金收紧概率低，银行间流动性缺口并不明显，存单上行风险可能较低，策略上在约定范围内尽量保持高久期运行，在曲线扁平的背景下，哑铃型结构或是更优的选择。
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报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资97.99%固定收益投资98.92%+0.93
债券97.99%债券98.92%+0.93
银行存款和结算备付金合计2.01%银行存款和结算备付金合计1.08%-0.93
其他资产0.00%其他资产0.00%—