广发安享混合：2026第三季度报告（002116）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.01%

日涨幅

1.3343

净值

（11-02）

近1年：+3.48%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-1.60%

-22%

-14%

-7%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-0.10%	-4.87%	-2.11%	342/1782优秀
近1月	-0.36%	-11.78%	-7.82%	242/1781优秀
近3月	-0.23%	-10.01%	-12.45%	243/1768优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

广发安享混合：2026第三季度报告（002116）

基金份额变动

基金总份额趋势

20.08亿份

2026Q1

32.20亿份

2026Q2

32.90亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

3,219,928,031.00

变化

+69,873,231.66

+2%

本期

3,289,801,262.66

投资目标

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，本基金通过灵活的资产配置，在股票、固定收益证券和现金等大类资产中充分挖掘和利用潜在的投资机会，力求实现基金资产的持续稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金在宏观经济分析基础上，结合政策面、市场资金面，积极把握市场发展趋势，根据经济周期不同阶段各类资产市场表现变化情况，对股票、债券和现金等大类资产投资比例进行战略配置和调整，以规避或分散市场风险，提高基金风险调整后的收益。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

30%×沪深300指数收益率+70%×中证全债指数收益率

本期报告

中债-新综合财富（总值）指数收益率×85%+沪深300指数收益率×10%+活期存款基准利率×5%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，属于中高收益风险特征的基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

吴敌| 任职时间: 2021年04月08日| 证券从业年限: 11.5年

吴敌先生，中国籍，金融学硕士，持有中国证券投资基金业从业证书。曾任广发基金管理有限公司固定收益研究部债券研究员、固定收益研究部总经理助理、广发鑫源灵活配置混合型证券投资基金基金经理(自2022年2月28日至2023年6月7日)。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，A股市场呈现分化行情。经历一季度美以伊冲突冲击后，市场在4月开启超跌修复，5月后行业分化加深，科技成长加速上涨。受AI硬件等科技股领涨带动，本季度科创50指数显著上涨75.74%，创业板指上涨36.35%，而上证指数温和上涨5.20%，中证红利指数则出现阶段性回调，下跌12.32%，银行、煤炭、食品饮料等传统内需行业普遍下跌。

债市收益率整体震荡下行，收益率曲线小幅走平。资金面整体维持宽松状态，叠加信贷需求偏弱和理财规模回升，资金端和负债端共同驱动债市收益率下行，期限利差和信用利差压缩。中证转债指数本季度上涨3.70%，但内部分化较为显著，小部分科技行业的高价转债贡献了指数主要涨幅，万得可转债高价指数上涨17.66%，而万得可转债中价指数、低价指数分别下跌0.59%、4.46%。

本基金继续秉承稳健增值的理念进行资产配置，精选兼具成长性和估值安全边际的股票获取超额收益。报告期内，组合在季度中上旬提高权益仓位，增配绩优科技龙头，下旬小幅止盈降仓。债券久期保持在中性偏低水平。

本报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为3.97%，C类基金份额净值增长率为3.87%，同期业绩比较基准收益率为4.48%。

本期报告

2026年三季度，A股经历剧烈的风格反转，随后转入震荡格局。7月，上半年领涨的科技成长大幅回撤，创业板指、科创50单月分别下跌23.00%、25.90%，而中证红利上涨10.89%。8月，股指自超跌中修复，小盘和超跌成长弹性较大，但反弹在月中见顶。9月，美联储加息预期升温，10年期美债收益率升破5%，全球权益资产估值承压，A股再度走弱。本季度，上证指数下跌6.16%，创业板指、科创50分别下跌27.80%、30.70%，中证红利上涨9.38%，行业层面煤炭、石油石化、农林牧渔、银行领涨，电子、通信跌幅居前。

债市中长端收益率震荡下行，短端相对承压，收益率曲线进一步走平，信贷需求偏弱与机构配置需求成为债市的核心驱动因素。信用利差维持低位，套息空间进一步收窄。转债市场先抗跌后补跌，估值先扩张后压缩，中证转债指数下跌7.00%。

本基金继续秉承稳健增值的理念进行资产配置，精选兼具成长性和估值安全边际的股票获取超额收益。报告期内，组合在季度初市场急跌中严格执行回撤控制，降低权益仓位，结构上保留以AI硬件为主的科技成长持仓。债券以中短久期信用债为主，久期和组合杠杆保持在较低水平。

本报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为-1.20%，C类基金份额净值增长率为-1.29%，同期业绩比较基准收益率为-2.41%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

7.11%

2026Q1

6.68%

2026Q2

2.23%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	42.80	100.00%	合计	43.31	100.00%	—
固定收益投资	28.42	66.40%	固定收益投资	41.12	94.93%	+28.53
债券	28.42	66.40%	债券	41.12	94.93%	+28.53
银行存款和结算备付金合计	2.78	6.50%	银行存款和结算备付金合计	1.18	2.72%	-3.78
权益投资	2.86	6.68%	权益投资	0.96	2.23%	-4.45
股票	2.86	6.68%	股票	0.96	2.23%	-4.45
其他资产	0.54	1.27%	其他资产	0.05	0.13%	-1.14
买入返售金融资产	8.20	19.16%	—	—	—	退出

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

5.15%

2026Q1

6.06%

2026Q2

1.93%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	2.86	6.72%	合计	0.96	2.24%	-4.48
制造业	2.58	6.06%	制造业	0.83	1.93%	-4.13
—	—	—	科学研究和技术服务业	0.08	0.18%	新增
信息传输、软件和信息技术服务业	0.06	0.14%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.05	0.12%	-0.02
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.02%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.01%	-0.01
采矿业	0.14	0.34%	—	—	—	退出
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出
金融业	0.03	0.07%	—	—	—	退出
房地产业	0.04	0.09%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

3.83%

2026Q1

3.91%

2026Q2

1.77%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比1.77%，换手率 80%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中际旭创	300308	1.49%	50,000	—	1	中际旭创	300308	0.56%	30,000	-0.93	-20,000
2	新易盛	300502	0.60%	42,000	退出十大	2	长鑫	688825	0.27%	295,247	新增十大	—
3	京东方A	000725	0.31%	1,500,000	退出十大	3	锐捷	301165	0.14%	60,000	新增十大	—
4	海光信息	688041	0.26%	30,000	退出十大	4	杰瑞股份	002353	0.13%	50,042	-0.08	-9,900
5	亨通	600487	0.26%	100,000	退出十大	5	富创精密	688409	0.12%	30,000	新增十大	—
6	北京君正	300223	0.23%	40,000	退出十大	6	寒武纪	688256	0.12%	5,000	新增十大	—
7	杰瑞股份	002353	0.21%	59,942	—	7	药明康德	603259	0.12%	30,000	新增十大	—
8	兆易创新	603986	0.19%	10,000	退出十大	8	长川	300604	0.11%	20,000	新增十大	—
9	东山精密	002384	0.18%	30,000	退出十大	9	拓荆	688072	0.10%	7,000	新增十大	—
10	普冉股份	688766	0.18%	10,000	退出十大	10	长源东谷	603950	0.10%	80,000	新增十大	—

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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