东吴国企改革混合：2026第三季度报告（002159）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-1.79%

日涨幅

0.8391

净值

（11-02）

近1年：-3.54%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-6.25%

-22%

-14%

-7%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-3.82%	-4.87%	-2.11%	937/2325良好
近1月	-6.14%	-11.78%	-7.82%	725/2324良好
近3月	-6.52%	-10.01%	-12.45%	824/2311良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

东吴国企改革混合：2026第三季度报告（002159）

基金份额变动

基金总份额趋势

1,509万份

2026Q1

1,010万份

2026Q2

1,231万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

10,104,065.31

变化

+2,201,041.29

+22%

本期

12,305,106.60

投资目标

本基金为混合型基金，通过灵活的资产配置，重点投资于在国内上市的国企改革主题的上市公司，在科学严格管理风险的前提下，力争为投资人提供长期稳定的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金充分发挥基金管理人的投资研究优势，采取兼顾风险预算管理的多层次复合投资策略,科学严谨规范资产配置谋求基金资产的长期稳定增长。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证国有企业改革指数×50%+中债综合指数×50%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的中等风险品种，预期风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

周健| 任职时间: 2024年6月18日| 证券从业年限: 20年

周健先生，中国国籍，南开大学经济学硕士，具备证券投资基金从业资格。曾任职海通证券股份有限公司研究所金融工程分析师。2011年5月加入东吴基金管理有限公司，现任基金经理。2012年10月27日至2015年5月29日担任东吴新创业股票型证券投资基金基金经理,2016年8月11日至2018年12月13日担任东吴智慧医疗量化策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2016年2月3日至2017年4月19日担任东吴安盈量化灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2020年12月16日至2022年8月17日担任东吴多策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2016年2月5日至2017年4月19日及2019年5月30日至2022年12月30日担任东吴国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2013年6月5日至2018年12月13日及2020年1月18日至2023年5月24日担任东吴沪深300指数型证券投资基金（原东吴深证100指数增强型证券投资基金（LOF））基金经理，2012年5月3日至2018年12月13日及2020年1月18日至今担任东吴中证新兴产业指数证券投资基金基金经理，2016年6月3日至2018年12月13日及2020年7月23日至今担任东吴安鑫量化灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2020年12月16日至今担任东吴配置优化灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2022年12月30日至今担任东吴优益债券型证券投资基金基金经理，2024年6月18日至今担任东吴国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2025年7月15日至今担任东吴裕盈平衡混合型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度，受国际环境变化和国内结构调整压力等影响，国内部分经济指标出现增速减缓，但经济运行总体平稳，动能向新、结构向优的特征明显。前五个月货物进出口总额同比高速增长，规上工业增加值同比增长较高，就业稳定，CPI同比温和上涨，人民币汇率稳中有升。

政策方面，更加积极有位的宏观政策持续发力，国内货币政策保持适度宽松，资金价格明显下降。与其他主要经济体相比，我国政策空间充足，调控手段灵活，有利于经济平稳健康发展。

市场方面，流动性充裕，风险偏好上升。投资机会可能主要集中于科技相关产业链，红利和周期等板块持续调整。长期国债收益率区间震荡，收益率曲线更加陡峭。

本报告期内，本产品以红利策略为主，致力在国企标的中寻找具备高分红、低波动、低估值特征的个股，以基本面研究为核心，借助大类资产、风格和行业的轮动灵活调整组合，致力提升基金的风险调整后收益。

本期报告

三季度，外部环境不稳定，但我国出口强劲带动生产活动边际改善，消费与投资内生动力仍偏弱，投资结构呈现向新向优的发展态势。8月数据显示，规上工业增加值同比增长总体平稳，就业稳定，CPI同比温和上涨，新兴产业和进出口实现快速增长。

政策方面，继续强化逆周期调节，扩内需、优供给，推动新旧动能加快转换。中央预算内投资下达完毕，地方政府专项债券发行使用进度加快，货币政策保持适度宽松，资金价格明显下降。与其他主要经济体相比，我国政策空间充足，调控手段灵活，有利于经济平稳健康发展。

市场方面，流动性充裕，风险偏好下降。科技和红利的板块轮动明显，周期、消费等板块有企稳迹象。长期国债收益率向下突破震荡区间，收益率曲线走平。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

88.04%

2026Q1

77.54%

2026Q2

84.76%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.09	100.00%	合计	0.12	100.00%	—
权益投资	0.07	77.54%	权益投资	0.10	84.76%	+7.22
股票	0.07	77.54%	股票	0.10	84.76%	+7.22
银行存款和结算备付金合计	0.01	12.25%	银行存款和结算备付金合计	0.02	13.31%	+1.06
其他资产	0.00	4.71%	其他资产	0.00	1.92%	-2.79
买入返售金融资产	0.01	5.50%	—	—	—	退出

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「金融业」占净值比例趋势

72.52%

2026Q1

58.17%

2026Q2

47.49%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.07	81.74%	合计	0.10	90.29%	+8.55
金融业	0.05	58.17%	金融业	0.05	47.49%	-10.68
制造业	0.01	15.70%	制造业	0.03	31.10%	+15.40
—	—	—	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	6.22%	新增
建筑业	0.00	3.23%	建筑业	0.00	3.42%	+0.19
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.93%	交通运输、仓储和邮政业	0.00	1.87%	+0.94
采矿业	0.00	1.84%	采矿业	0.00	0.10%	-1.74
—	—	—	信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.09%	新增
农、林、牧、渔业	0.00	0.93%	—	—	—	退出
租赁和商务服务业	0.00	0.93%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

54.96%

2026Q1

57.00%

2026Q2

61.79%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比61.79%，换手率 60%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中信证券	600030	8.02%	24,100	—	1	工商银行	601398	8.38%	110,100	新增十大	—
2	招商银行	600036	7.69%	18,700	—	2	招商银行	600036	8.15%	21,500	+0.46	+2,800
3	国泰海通	601211	7.64%	36,200	退出十大	3	兴业银行	601166	7.55%	45,500	+0.08	+6,600
4	兴业银行	601166	7.47%	38,900	—	4	宁波银行	002142	7.23%	22,200	+2.41	+8,200
5	农业银行	601288	5.73%	81,400	退出十大	5	海螺水泥	600585	6.10%	37,900	新增十大	—
6	杭州银行	600926	5.36%	32,000	退出十大	6	中国人保	601319	5.51%	75,100	新增十大	—
7	宁波银行	002142	4.82%	14,000	—	7	中国铝业	601600	5.38%	65,600	新增十大	—
8	江苏银行	600919	4.07%	32,600	退出十大	8	国电电力	600795	5.06%	103,100	新增十大	—
9	中国	601668	3.23%	64,300	退出十大	9	中信证券	600030	4.38%	18,430	-3.64	-5,670
10	中金	601995	2.97%	7,100	退出十大	10	中国中车	601766	4.05%	71,100	新增十大	—

持有 0

东吴国企改革混合 ：2026第三季度报告（002159）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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