国泰鑫策略价值灵活配置混合：2026第三季度报告（002197）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.20%

日涨幅

1.4923

净值

（11-02）

近1年：+3.38%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-0.75%

-22%

-14%

-7%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-0.07%	-4.87%	-2.11%	322/1782优秀
近1月	+0.09%	-11.78%	-7.82%	160/1781优秀
近3月	+0.48%	-10.01%	-12.45%	142/1768优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

国泰鑫策略价值灵活配置混合：2026第三季度报告（002197）

基金份额变动

基金总份额趋势

2,939万份

2026Q1

2,079万份

2026Q2

5,007万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

20,786,005.05

变化

+29,285,481.55

+141%（份额大幅提升，买入火爆）

本期

50,071,486.60

投资目标

在严格控制风险的前提下，追求稳健的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

上一期报告

1、资产配置策略； 2、股票投资策略；3、存托凭证投资策略； 4、固定收益类投资工具投资策略；5、中小企业私募债投资策略；6、资产支持证券投资策略； 7、权证投资策略； 8、股指期货投资策略；9、股票期权投资策略。

本期报告

1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、存托凭证投资策略；4、固定收益类投资工具投资策略；5、中小企业私募债投资策略；6、资产支持证券投资策略；7、权证投资策略；8、股指期货投资策略；9、股票期权投资策略。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

业绩比较基准

上一期报告

50%*沪深300指数收益率+50%*中证综合债指数收益率

本期报告

中债-综合财富（总值）指数收益率*85%+沪深300指数收益率*10%+活期存款基准利率*5%

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风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

魏伟| 任职时间: 2024年09月03日| 证券从业年限: 11年

硕士研究生。曾任职于上海光大证券资产管理有限公司，2020年3月加入国泰基金，历任债券交易员。2023年3月至2026年2月任国泰添福一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2023年3月起任国泰聚享纯债债券型证券投资基金、国泰瑞安三个月定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰润鑫定期开放债券型发起式证券投资基金、国泰聚瑞纯债债券型证券投资基金和国泰聚禾纯债债券型证券投资基金的基金经理，2023年3月至2024年12月任国泰润利纯债债券型证券投资基金的基金经理，2023年5月起兼任国泰添瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2023年6月起兼任国泰合融纯债债券型证券投资基金的基金经理，2024年9月起兼任国泰鑫策略价值灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2025年3月至2026年4月任国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2025年5月起兼任国泰中债优选投资级信用债指数发起式证券投资基金的基金经理。

刘嵩扬| 任职时间: 2026年03月04日| 证券从业年限: 14年

硕士研究生。曾任职于北京鹏扬投资管理有限公司、鹏扬基金管理有限公司、长江养老保险股份有限公司，2020年4月加入国泰基金。2020年7月起任国泰农惠定期开放债券型证券投资基金、国泰丰鑫纯债债券型证券投资基金、国泰惠信三年定期开放债券型证券投资基金、国泰聚盈三年定期开放债券型证券投资基金、国泰合融纯债债券型证券投资基金和国泰信利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2020年7月至2023年5月任国泰添瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2021年8月起兼任国泰瑞泰纯债债券型证券投资基金的基金经理，2021年12月至2023年6月任国泰睿元一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2022年9月至2024年1月任国泰睿鸿一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2023年5月起兼任国泰信瑞纯债债券型证券投资基金的基金经理，2023年7月起兼任国泰兴富三个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2023年11月起兼任国泰同益18个月持有期混合型证券投资基金的基金经理，2024年5月起兼任国泰睿元一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2024年8月起兼任国泰金龙债券证券投资基金的基金经理，2025年3月起兼任国泰丰盈纯债债券型证券投资基金的基金经理，2025年5月起兼任国泰中债优选投资级信用债指数发起式证券投资基金的基金经理，2026年3月起兼任国泰鑫策略价值灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。

本期报告

魏伟| 任职时间: 2024年09月03日| 证券从业年限: 11年

刘嵩扬| 任职时间: 2026年03月04日| 证券从业年限: 14年

硕士研究生。曾任职于北京鹏扬投资管理有限公司、鹏扬基金管理有限公司、长江养老保险股份有限公司，2020年4月加入国泰基金。2020年7月起任国泰农惠定期开放债券型证券投资基金、国泰丰鑫纯债债券型证券投资基金、国泰惠信三年定期开放债券型证券投资基金、国泰聚盈三年定期开放债券型证券投资基金、国泰合融纯债债券型证券投资基金和国泰信利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2020年7月至2023年5月任国泰添瑞一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2021年8月起兼任国泰瑞泰纯债债券型证券投资基金的基金经理，2021年12月至2023年6月任国泰睿元一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2022年9月至2024年1月任国泰睿鸿一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2023年5月至2026年8月任国泰信瑞纯债债券型证券投资基金的基金经理，2023年7月起兼任国泰兴富三个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2023年11月起兼任国泰同益18个月持有期混合型证券投资基金的基金经理，2024年5月起兼任国泰睿元一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2024年8月起兼任国泰金龙债券证券投资基金的基金经理，2025年3月起兼任国泰丰盈纯债债券型证券投资基金的基金经理，2025年5月起兼任国泰中债优选投资级信用债指数发起式证券投资基金的基金经理，2026年3月起兼任国泰鑫策略价值灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2026年10月起兼任国泰瑞丰纯债债券型证券投资基金的基金经理。2026年10月起任绝对收益投资部副总监。

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

在债券供给速度整体偏慢的情况下，充裕的流动性在二季度推动债券收益率整体下行，信用利差和期限利差继续收缩，资本利得和票息在二季度均有正贡献，权益仓位随着权益市场的上涨对组合有正贡献。组合在二季度维持相对中性的久期敞口，配置资产大部分以中高评级信用债为主，权益仓位控制在10%以内波动，配置行业较为均衡，金融和科技行业占主要仓位。

本基金A类本报告期内的净值增长率为1.83%，同期业绩比较基准收益率为6.54%。

本基金C类本报告期内的净值增长率为1.80%，同期业绩比较基准收益率为6.54%。

本基金E类本报告期内的净值增长率为1.81%，同期业绩比较基准收益率为6.54%。

本期报告

三季度债券市场资金利率维持稳定，收益率稳步下行，但权益市场冲高回落波动放大；组合在三季度内维持中性偏高配置，久期保持在3附近波动，杠杆保持在偏低水平；纯债部分配置资产主要以短久期信用债和长久期利率债为主；权益部分仓位维持在2-5%之间，个股以红利、科技等均衡配置为主。全季度来看收益主要来源于债券的票息收入和资本利得，权益部分对组合造成了一定的负收益但由于仓位较低整体可控。

本基金A类本报告期内的净值增长率为0.83%，同期业绩比较基准收益率为-3.14%。

本基金C类本报告期内的净值增长率为0.81%，同期业绩比较基准收益率为-3.14%。

本基金E类本报告期内的净值增长率为0.83%，同期业绩比较基准收益率为-3.14%。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

2.97%

2026Q1

5.49%

2026Q2

2.13%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.31	100.00%	合计	0.98	100.00%	—
固定收益投资	0.27	88.94%	固定收益投资	0.71	72.54%	-16.40
债券	0.27	88.94%	债券	0.71	72.54%	-16.40
银行存款和结算备付金合计	0.02	4.96%	银行存款和结算备付金合计	0.21	21.74%	+16.78
其他各项资产	0.00	0.61%	其他各项资产	0.04	3.59%	+2.98
权益投资	0.02	5.49%	权益投资	0.02	2.13%	-3.36
股票	0.02	5.49%	股票	0.02	2.13%	-3.36

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

1.76%

2026Q1

2.90%

2026Q2

1.47%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.02	5.50%	合计	0.02	2.80%	-2.70
制造业	0.01	2.90%	制造业	0.01	1.47%	-1.43
金融业	0.01	2.60%	金融业	0.01	0.87%	-1.73
—	—	—	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.27%	新增
—	—	—	信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.19%	新增

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

2.30%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比2.3%）

上一期报告无此数据

序号	公司名称（中文）	公司名称（英文）	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	公允价值（人民币元）	证券代码	所在证券市场	所属国家（地区）
1	中国太保	—	0.34%	8,200	254,692.00	601601	—	—
2	中国平安	—	0.32%	4,500	239,805.00	601318	—	—
3	申能股份	—	0.27%	23,000	201,940.00	600642	—	—
4	中际旭创	—	0.22%	200	161,688.00	300308	—	—
5	新华保险	—	0.20%	2,700	152,145.00	601336	—	—
6	恒瑞	—	0.20%	3,100	146,320.00	600276	—	—
7	赛轮轮胎	—	0.20%	11,000	145,640.00	601058	—	—
8	世纪华通	—	0.19%	10,000	138,000.00	002602	—	—
9	华鲁恒升	—	0.18%	7,000	136,010.00	600426	—	—
10	银轮股份	—	0.18%	4,000	135,800.00	002126	—	—

持有 0

国泰鑫策略价值灵活配置混合 ：2026第三季度报告（002197）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

国泰鑫策略价值灵活配置混合：2026第三季度报告（002197）