创金合信量化多因子股票 ：2026第三季度报告（002210）

基金PK

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收益表现

+2.34%

日涨幅

1.3368

净值

（11-02）
近1年：-10.29%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-25.86%
-26%
-17%
-9%
0%
9%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-4.52%
603/872一般
近1月-13.16%
467/876一般
近3月-8.54%
339/864良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

创金合信量化多因子股票 ：2026第三季度报告（002210）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1.52亿份
2026Q1
1.69亿份
2026Q2
1.53亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
168,580,886.58
变化
-16,042,428.80
-10%
本期
152,538,457.78
3

投资目标

在控制风险的同时，追求超越业绩比较基准的投资回报。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金为股票型基金，股票投资部分占基金资产的比例不低于80%。本基金将采取定量与定性相结合的方法，运用“自上而下”的资产配置逻辑，形成对大类资产预期收益及风险的判断，进而确定资产配置的具体比例。其中，本基金在进行资产配置决策时将主要考虑宏观经济、政策预期、产业经济、市场情绪、投资者行为等因素。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证1000指数收益率×90%+银行人民币活期存款利率（税后）×10%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为股票型基金，长期来看，其预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

黄小虎| 任职时间: 2022年7月29日| 证券从业年限: 8年

黄小虎先生，中国国籍，香港城市大学博士。2017年12月加入安信证券股份有限公司，任信息技术中心数据挖掘岗，2018年10月加入大成基金管理有限公司，历任战略发展部助理研究员、数量与指数投资部研究员，2021年1月加入创金合信基金管理有限公司，曾任量化指数与国际部研究员、投资经理，现任基金经理。

董梁| 任职时间: 2019年7月5日| 证券从业年限: 22年

董梁先生，中国香港，美国密歇根大学博士。2003年12月加入UNX Inc任分析师，2005年3月加入美国巴克莱环球投资(Barclays Global Investors)任高级研究员、基金经理，2009年8月加入瑞士信贷(Credit-Suisse)任自营交易员，2011年1月加入信达国际任执行董事、基金经理，2012年8月加入华安基金管理有限公司，任系统化投资部量化投资总监、基金经理，2015年1月加入香港启智资产管理有限公司（Zentific Investment Management）任投资部基金经理，2017年9月加入创金合信基金管理有限公司，现任首席量化投资官、量化指数部负责人、基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度A股逐渐修复三月的调整，但在五月中下旬后，市场出现明显的分化，科技板块如电子、通信等行业大幅上涨，对应融资资金大幅流入，而非科技板块如医药、消费、金融等行业资金持续流出，流动性不足，持续下跌。AI快速发展，四月和五月全球AI相关的代表企业业绩披露，进一步验证了科技行业的高景气度，市场也沿着高景气度方向不断扩散，非高景气度方向被持续虹吸。A股层面，尽管主要的宽基指数走势较好，但多数个股表现较差，个股中位数表现持续走弱，分化较为极致，投资难度较大。
2026年二季度，基金的业绩基准中证1000指数上行，累计上涨15.62%。基准指数成份股内，表现较好的几个行业是电子89.88%、通信66.12%、建材34.75%，表现较差的几个行业是消费者服务-21.84%、农林牧渔-19.41%、综合-18.18%。风格方面，成长风格和盈利风格整体占优，二季度对组合超额贡献较多的风格因子包括成长因子、贝塔因子和动量因子。
报告期内模型运行平稳，我们坚持以自下而上选股为主进行量化投资，严格控制各个维度上的风险暴露以限制跟踪误差，突出对中小股票的风险监测，在此基础上追求超额收益。
截至报告期末创金合信量化多因子股票A基金份额净值为1.7535元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为14.03%，同期业绩比较基准收益率为14.04%；截至本报告期末创金合信量化多因子股票C基金份额净值为1.5883元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为13.82%，同期业绩比较基准收益率为14.04%。
本期报告
2026年三季度A股市场风格发生较大幅度的切换，二季度大涨的电子、通信等科技板块下跌，而非科技板块如红利、小市值风格获得资金流入企稳回升。尽管三季度指数整体表现不佳，但个股机会较之前有所增加，量化策略的表现有所回暖。
2026年三季度，基金的业绩基准中证1000指数下跌17.15%。基准指数成份股内，表现较好的行业是银行16.82%、煤炭15.49%、农林牧渔14.64%，表现较差的行业是电子-31.91%、通信-30.15%、建材-24.16%。风格方面，低估值和交易因子整体占优，三季度对组合超额贡献较多的风格因子包括贝塔因子和流动性因子。
报告期内模型运行平稳，我们坚持以自下而上选股为主进行量化投资，严格控制各个维度上的风险暴露以限制跟踪误差，突出对中小股票的风险监测，在此基础上追求超额收益。
截至报告期末创金合信量化多因子股票A基金份额净值为1.5394元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-12.21%，同期业绩比较基准收益率为-15.46%；截至本报告期末创金合信量化多因子股票C基金份额净值为1.3917元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-12.38%，同期业绩比较基准收益率为-15.46%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
84.96%
2026Q1
83.77%
2026Q2
82.59%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资83.77%权益投资82.59%-1.18
股票83.77%股票82.59%-1.18
银行存款和结算备付金合计10.94%银行存款和结算备付金合计11.00%+0.06
固定收益投资3.76%固定收益投资4.80%+1.04
债券3.76%债券4.80%+1.04
其他资产1.53%其他资产1.62%+0.09
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
60.91%
2026Q1
60.85%
2026Q2
59.98%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计84.42%合计83.16%-1.26
制造业60.85%制造业59.98%-0.87
信息传输、软件和信息技术服务业10.00%信息传输、软件和信息技术服务业8.40%-1.60
金融业1.69%金融业4.37%+2.68
采矿业3.88%采矿业2.13%-1.75
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.64%电力、热力、燃气及水生产和供应业1.86%+1.22
交通运输、仓储和邮政业0.45%交通运输、仓储和邮政业1.61%+1.16
科学研究和技术服务业2.49%科学研究和技术服务业1.38%-1.11
水利、环境和公共设施管理业2.05%水利、环境和公共设施管理业1.00%-1.05
建筑业0.69%建筑业0.79%+0.10
租赁和商务服务业0.57%租赁和商务服务业0.76%+0.19
批发和零售业0.11%批发和零售业0.58%+0.47
房地产业0.55%房地产业0.26%-0.29
文化、体育和娱乐业0.46%文化、体育和娱乐业0.06%-0.40
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
11.96%
2026Q1
13.84%
2026Q2
12.53%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比12.53%，换手率 90%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1东芯股份1.66%—1东芯股份1.40%-0.26
2博迁新材1.45%退出十大2思瑞浦1.36%新增十大
3国科微1.44%退出十大3普冉股份1.31%新增十大
4嘉元1.40%退出十大4福晶1.27%新增十大
5伟测1.38%退出十大5雅化1.25%新增十大
6上海新阳1.33%退出十大6德福1.21%新增十大
7蓝特光学1.32%退出十大7千里1.20%新增十大
8苏州天脉1.32%退出十大8雷赛1.18%新增十大
9鹏辉1.29%退出十大9华恒生物1.18%新增十大
10东威1.25%退出十大10浙江东方1.17%新增十大