泰康稳健增利债券 :2026第三季度报告(002245)

基金PK

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收益表现

-0.04%

日涨幅

1.4776

净值

(11-02)
近1年:+1.39%同类平均:+1.19%沪深300:-13.44%最大回撤:-0.42%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.41%
501/689一般
近1月-0.20%
452/689一般
近3月-0.30%
436/688一般

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

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报告名称

泰康稳健增利债券 :2026第三季度报告(002245)
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基金份额变动

基金总份额趋势
17.39亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
1,738,911,892.80
3

投资目标

本基金在合理控制风险的基础上,力求超越业绩比较基准的投资回报,力争实现基金资产的长期稳健增值。
4

投资策略

本基金以宏观经济及货币政策研究为导向,分析不同类别资产的市场变化,进而采取积极的主动投资管理策略,自上而下确定大类资产配置和债券类金融工具的类属配置比例,动态调整固定收益类证券组合久期和信用债券的结构。 债券投资方面,本基金根据经济周期波动趋势,判断债券市场的未来走势,形成对未来市场利率变动方向的预期,动态调整组合的久期和期限结构;利用内部信用评级体系对债券发行人及其发行的债券进行信用评估,识别投资价值,精选个券。 在风险可控的前提下,本基金适度参与国债期货投资,灵活运用多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作,对冲市场风险。 此外,本基金在审慎原则下参与可转债投资,通过研究发行主体的基本面因素,结合个券内在价值、市场溢价率等综合评估投资收益率,择时买入或卖出,增强组合收益。
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业绩比较基准

中债新综合财富(总值)指数收益率*95%+金融机构人民币活期存款利率(税后)*5%
6

风险收益特征

本基金为债券型基金,属于较低风险品种,预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
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基金经理简介

蒋利娟| 任职时间: 2016年2月3日| 证券从业年限: 18年

蒋利娟,硕士研究生。2008年7月加入泰康资产,历任集中交易室交易员、固定收益部固定收益投资经理。2014年11月加入泰康公募,担任固定收益基金经理、公募事业部固定收益投资负责人。现任泰康基金副总经理、固定收益投资部负责人、固定收益基金经理。2015年6月19日至今担任泰康薪意保货币市场基金基金经理。2015年9月23日至2020年1月6日担任泰康新回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2015年12月8日至2016年12月27日担任泰康新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2016年2月3日至今担任泰康稳健增利债券型证券投资基金基金经理。2016年6月8日至今担任泰康宏泰回报混合型证券投资基金基金经理。2017年1月22日至2025年12月16日担任泰康金泰回报3个月定期开放混合型证券投资基金基金经理。2017年6月15日至2026年9月9日担任泰康兴泰回报沪港深混合型证券投资基金基金经理。2017年8月30日至2019年5月9日担任泰康年年红纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金经理。2017年9月8日至2020年3月26日担任泰康现金管家货币市场基金基金经理。2018年5月30日至今担任泰康颐年混合型证券投资基金基金经理。2018年6月13日至2023年6月9日担任泰康颐享混合型证券投资基金基金经理。2018年8月24日至2020年1月14日担任泰康弘实3个月定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理。2019年12月25日至2021年1月11日担任泰康润和两年定期开放债券型证券投资基金基金经理。2020年5月20日至2025年9月1日担任泰康招泰尊享一年持有期混合型证券投资基金基金经理。2021年4月7日至今担任泰康合润混合型证券投资基金基金经理。2021年6月2日至2025年9月1日担任泰康浩泽混合型证券投资基金基金经理。2024年5月31日至今担任泰康稳健双利债券型证券投资基金基金经理。2025年12月17日至今担任泰康金泰回报3个月持有期混合型证券投资基金(原泰康金泰回报3个月定期开放混合型证券投资基金)基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

宏观经济方面,三季度呈现地缘冲突再度升级、经济结构分化加剧的特征。地缘层面,美伊6月达成谅解备忘录后,7月冲突再度发酵,霍尔木兹海峡航运受阻,国际油价大幅上行。海外方面,输入性通胀叠加就业韧性,美联储9月重启加息,美债收益率大幅上行,10年期美债重回5%上方、创2007年以来新高,带动全球长端利率同步走高。国内需求端则延续“外热内冷”格局,AI产业链量价齐升支撑出口高增,但内需持续走弱,消费、投资表现偏弱,实体融资需求延续走弱;AI高景气仍集中于新经济部门,叠加财政发力偏克制、政府债发行节奏较慢,新旧经济分化进一步加大。通胀端,PPI同比受油价扰动高位震荡,但核心通胀持续低位,内需主导的通胀压力有限。 固收市场方面,三季度债市收益率小幅下行,品种上,信用债表现好于利率债。 固收投资方面,宏观基本面角度内需偏弱、市场面角度配置需求仍偏强,有利于债市;权益市场三季度波动较大,从大类资产配置方面,固收类资产吸引力提升;但从估值角度,债市收益率仍处于历史偏低水平。整体上,三季度久期整体维持在中性附近。 转债投资方面,三季度受权益市场下跌影响,转债市场跟随下跌。操作上,规避高价、高溢价率的转债标的。
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报告期末基金资产组合情况

资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
固定收益投资99.20%
债券99.20%
其他资产0.43%
银行存款和结算备付金合计0.38%