鑫元兴利定期开放 ：2026第三季度报告（002265）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

0.00%

日涨幅

1.0170

净值

（11-02）
近1年：+2.14%同类平均：+2.61%沪深300：-13.44%最大回撤：-0.23%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.17%
1108/1577一般
近1月+0.22%
701/1580良好
近3月+0.60%
997/1566一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

鑫元兴利定期开放 ：2026第三季度报告（002265）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
9.84亿份
2026Q1
1.98亿份
2026Q2
9.90亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
197,715,686.10
变化
+792,008,334.41
+401%（份额大幅提升，买入火爆）
本期
989,724,020.51
3

投资目标

本基金将宏观分析和信用分析相结合，积极配置优质债券，并合理安排组合期限，在保证资产安全性的基础上力争获取稳定的超额收益。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金通过对宏观经济趋势、金融货币政策、供求因素、估值因素、市场行为因素等进行评估分析，对债券资产和货币资产等的预期收益进行动态跟踪，从而决定其配置比例。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证全债指数收益率
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

黄施| 任职时间: 2025年4月28日| 证券从业年限: 6年

学历：金融学硕士。历任常熟银行资产管理部业务岗、华林证券投资经理、华林证券做市业务部负责人。2024年9月加入鑫元基金，现任基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
回顾二季度债券市场行情，债券市场收益率整体震荡下行。期限利差有所压缩，超长端国债收益率下行幅度略大于中短端国债收益率下行幅度，信用利差处于历史低位。二季度权益市场宽幅震荡，同时银行间市场资金充裕，多重因素下二季度债券市场收益率全面下行。4月，海外战争因素影响逐渐减弱，5月原油价格开始下跌，债券市场的通胀预期减弱，长端债券收益率显著下行，期限利差有所收敛。
整个二季度来看，一年期国债收益率下行约10BP至1.12%左右，五年期国债收益率下行约11BP至1.43%左右，十年期国债收益率下行约9BP至1.73%左右，三十年期国债收益率下行约13BP至2.23%左右。
报告期内，本产品在做好流动性管理和回撤管理的基础上，关注政策面变化并结合市场情绪变化，择机配置信用债及利率债。
截至本报告期末基金份额净值为1.0102元，本报告期基金份额净值增长率为0.92%，同期业绩比较基准收益率为1.32%。
本期报告
回顾三季度债券市场行情，债券市场收益率整体震荡下行，期限利差有所压缩。以三十年国债为代表的超长端国债，其收益率下行幅度显著大于其他中短端国债收益率下行幅度，信用利差仍然处于历史低位，信用债的期限利差压缩也较为明显。三季度权益市场走弱，多元资产再平衡下，银行间市场资金充裕，货币政策依然维持合理充裕，多重因素下三季度债券市场收益率下行。在保险机构的长久期债券配置需求及交易盘追逐下，长端债券收益率显著下行，期限利差进一步收敛。
整个三季度来看，一年期国债收益率上行约10BP至1.22%左右，五年期国债收益率下行约3.5BP至1.4%左右，十年期国债收益率下行约5BP至1.68%左右，三十年期国债收益率下行约13BP至2.10%左右。
报告期内，本产品在做好流动性管理和回撤管理的基础上，关注政策面变化并结合市场情绪变化，择机配置利率债及信用债。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资98.76%固定收益投资99.76%+1.00
债券98.76%债券99.76%+1.00
——买入返售金融资产0.20%新增
银行存款和结算备付金合计1.24%银行存款和结算备付金合计0.04%-1.20
其他资产0.01%其他资产0.00%-0.01