大成一带一路灵活配置混合：2026第三季度报告（002319）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.67%

日涨幅

2.5915

净值

（11-02）

近1年：+12.51%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-15.39%

-22%

-12%

-2%

18%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-0.40%	-4.87%	-2.11%	373/1252良好
近1月	-1.82%	-11.78%	-7.82%	305/1251优秀
近3月	-2.73%	-10.01%	-12.45%	314/1239良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

大成一带一路灵活配置混合：2026第三季度报告（002319）

基金份额变动

基金总份额趋势

1,554万份

2026Q1

1,319万份

2026Q2

1,336万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

13,193,738.80

变化

+166,618.81

+1%

本期

13,360,357.61

投资目标

通过投资于与一带一路主题相关的优质上市公司，在严格控制风险的前提下，追求基金资产长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金通过对宏观经济环境、国家经济政策、股票市场风险、债券市场整体收益率曲线变化和资金供求关系等因素的分析，研判经济周期在美林投资时钟理论所处的阶段，综合评价各类资产的市场趋势、预期风险收益水平和配置时机。在此基础上，本基金将积极、主动地确定权益类资产、固定收益类资产和现金等各类资产的配置比例并进行实时动态调整。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率×60%＋中证综合债券指数收益率×40%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金，高于货币市场基金与债券型基金，属于风险水平中高的基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

齐炜中| 任职时间: 2021年3月17日| 证券从业年限: 14年

英国约克大学金融学硕士。2012年7月加入大成基金管理有限公司，曾担任研究部研究员、行业研究主管、大成积极成长混合型证券投资基金基金经理助理，现任股票投资部总监助理。2020年2月3日起任大成消费主题混合型证券投资基金、大成景阳领先混合型证券投资基金基金经理。2021年3月17日起任大成一带一路灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2021年6月21日起任大成蓝筹稳健证券投资基金基金经理。2022年11月18日至2025年1月9日任大成消费机遇混合型证券投资基金基金经理。2023年4月25日起任大成新兴活力混合型证券投资基金基金经理。2023年6月13日起任大成至诚鑫选混合型证券投资基金基金经理。2024年8月5日起任大成内需增长混合型证券投资基金基金经理。2025年8月20日起任大成悦享生活混合型证券投资基金、大成消费精选股票型证券投资基金基金经理。具备基金从业资格。国籍：中国

本期报告

齐炜中| 任职时间: 2021年3月17日| 证券从业年限: 14年

英国约克大学金融学硕士。2012年7月加入大成基金管理有限公司，曾担任研究部研究员、行业研究主管、大成积极成长混合型证券投资基金基金经理助理，现任股票投资部总监助理。2020年2月3日起任大成消费主题混合型证券投资基金、大成景阳领先混合型证券投资基金基金经理。2021年3月17日起任大成一带一路灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2021年6月21日起任大成蓝筹稳健证券投资基金基金经理。2022年11月18日至2025年1月9日任大成消费机遇混合型证券投资基金基金经理。2023年4月25日至2026年8月17日任大成新兴活力混合型证券投资基金基金经理。2023年6月13日起任大成至诚鑫选混合型证券投资基金基金经理。2024年8月5日起任大成内需增长混合型证券投资基金基金经理。2025年8月20日起任大成悦享生活混合型证券投资基金、大成消费精选股票型证券投资基金基金经理。2026年9月16日起任大成新锐产业混合型证券投资基金基金经理。具备基金从业资格。国籍：中国

李芷薇| 任职时间: 2026年9月16日| 证券从业年限: 7年新增经理

香港城市大学哲学博士（生物医学工程专业）。曾任海通国际资产管理（香港）分析师、初级基金经理，汇添富基金（香港）高级分析师等。2026年4月加入大成基金管理有限公司，现任混合资产投资部基金经理。2026年9月16日起任大成一带一路灵活配置混合型证券投资基金、大成景润灵活配置混合型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国香港

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026一季度在地缘冲突与美联储宽松预期逆转的双重冲击下，权重宽基指数普遍下跌，高估值成长与大盘价值同步承压。二季度，随着地缘缓和、油价回落以及一季报盈利兑现，行情转入盈利驱动，AI算力为核心的科技成长全面主升，带动主要指数强劲反弹。指数弹性与成长/科技属性高度正相关：科创50表现优于创业板指，优于深证成指，而上证指数、沪深300反弹幅度相对较低。上半年整体，成长科技风格远远跑赢大盘价值蓝筹，结构极致分化——科创50上涨64.25%、创业板指上涨35.58%，而沪深300仅上涨7.55%，上证指数仅上涨3.16%，成长与价值、科技与传统的收益差达到历史级别。行业层面同样是"一季度资源领涨、二季度科技接棒"。

在地缘摩擦频发、供应链碎片化、国与国科技竞争加剧的背景下，上游能源及关键矿产的重要性日益提升。多国出台对关键资源品储备及应急法案以保障社会需求和产业发展。我们希望在如此极致分化、且波动不断加大的市场环境中寻找中长期底层需求强劲、同时受益于科技发展和能源需求的方向。

回到本基金操作上，我们仍然保持高仓位运作，也仍然是基于我们的核心框架在积累公司和评估风险。我们对部分风险暴露和定价上性价比下降的公司做了减持，也对部分底层资产定价低估且经营及预期有改善的公司做了增持。

本期报告

三季度，科技成长板块在海外市场波动、地缘政治扰动以及国内流动性等影响下调整更多，而价值板块获得较好修复。指数层面，上证指数下跌6.16%，沪深300指数下跌12.49%，中证500下跌17.67%，创业板指下跌27.80%，科创50下跌30.70%。行业层面，煤炭、石油石化、农林牧渔、银行等涨幅居前，电子、通信、建筑材料、电力设备等跌幅居前。

当前的市场结构以及参与者构成较以往更为复杂，科技进步带来的Ai广泛应用极大促进了信息平权，使得反馈更为迅速和剧烈，也加大了市场波动和组合管理难度。但无论市场风格如何变化，我们认为全世界各国对关键能源、资源品的重视在科技发展、地缘摩擦频发、逆全球化贸易壁垒增加的过程中是与日俱进的，需求和供给增长错配也使得关键资源品价格在中长期将处于高位。同时我们认为在经济大盘筑底待回升的过程中，外需仍为经济重要驱动力，同时政策性工具的落实也会为投资端提供增量需求。我们认为大金融板块受益于优质区域经济发展及经济大盘的修复，以及各自细分行业政策的提振。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

86.61%

2026Q1

76.34%

2026Q2

84.21%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.44	100.00%	合计	0.35	100.00%	—
权益投资	0.34	76.34%	权益投资	0.30	84.21%	+7.87
股票	0.34	76.34%	股票	0.30	84.21%	+7.87
银行存款和结算备付金合计	0.08	17.79%	银行存款和结算备付金合计	0.06	15.64%	-2.15
其他资产	0.03	5.86%	其他资产	0.00	0.15%	-5.71

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「采矿业」占净值比例趋势

13.67%

2026Q1

22.44%

2026Q2

43.94%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.34	86.37%	合计	0.30	84.36%	-2.01
采矿业	0.09	22.44%	采矿业	0.15	43.94%	+21.50
金融业	0.02	5.95%	金融业	0.13	36.33%	+30.38
制造业	0.21	53.11%	制造业	0.01	4.09%	-49.02
批发和零售业	0.02	4.87%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

59.85%

2026Q1

56.12%

2026Q2

59.03%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比59.03%，换手率 60%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中钨高新	000657	7.33%	29,700	退出十大	1	中国石油	601857	9.08%	285,600	+3.81	+49,900
2	紫金矿业	601899	7.03%	108,500	—	2	齐鲁银行	601665	8.01%	395,900	新增十大	—
3	东方钽业	000962	6.51%	27,900	退出十大	3	紫金矿业	601899	7.91%	93,600	+0.88	-14,900
4	铜陵有色	000630	5.52%	337,100	—	4	工商银行	601398	7.48%	318,700	新增十大	—
5	中国海油	600938	5.39%	77,000	—	5	中国太保	601601	4.94%	56,100	新增十大	—
6	中国石油	601857	5.27%	235,700	—	6	西部矿业	601168	4.90%	48,900	新增十大	—
7	江钨装备	600397	4.87%	69,400	退出十大	7	赤峰黄金	600988	4.38%	39,000	新增十大	—
8	中国神华	601088	4.75%	47,200	退出十大	8	中国海油	600938	4.17%	44,000	-1.22	-33,000
9	厦门钨业	600549	4.74%	21,600	退出十大	9	铜陵有色	000630	4.09%	249,700	-1.43	-87,400
10	中国巨石	600176	4.71%	25,100	退出十大	10	渝农商行	601077	4.07%	213,700	新增十大	—

持有 0

大成一带一路灵活配置混合 ：2026第三季度报告（002319）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

大成一带一路灵活配置混合：2026第三季度报告（002319）