融通增益债券 :2026第三季度报告(002342)

基金PK

基谱 jjpro.cn:买基金,先看懂报告;看懂报告,再买基金

收益表现

+0.01%

日涨幅

1.3332

净值

(11-02)
近1年:+2.52%同类平均:+1.19%沪深300:-13.44%最大回撤:-0.42%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.31%
609/943一般
近1月+0.33%
48/943优秀
近3月+0.83%
53/938优秀

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

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报告名称

融通增益债券 :2026第三季度报告(002342)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
5.20亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
519,722,575.55
3

投资目标

在严格控制投资风险的基础上,追求基金资产的长期稳定增值,力争获取高于业绩比较基准的投资收益。
4

投资策略

本基金主要投资于固定收益类品种,不直接买入股票、权证等权益类金融工具。本基金封闭期的投资组合久期与封闭期剩余期限进行适当匹配。本基金的具体投资策略包括资产配置策略、利率策略、信用策略、类属配置与个券选择策略、可转换债券投资策略以及资产支持证券的投资策略等部分。
5

业绩比较基准

中债综合(全价)指数收益率
6

风险收益特征

本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,其预期风险与收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
7

基金经理简介

王超| 任职时间: 2016年5月11日| 证券从业年限: 18年

王超先生,厦门大学金融工程硕士,18年证券、基金行业从业经历,具有基金从业资格。2007年7月至2012年8月就职于平安银行金融市场产品部从事债券投资研究工作。2012年8月加入融通基金管理有限公司,历任投资经理、固定收益部总监、融通汇财宝货币市场基金基金经理、融通通源短融债券型证券投资基金基金经理、融通通瑞债券型证券投资基金基金经理、融通增裕债券型证券投资基金基金经理、融通增丰债券型证券投资基金基金经理、融通现金宝货币市场基金基金经理、融通稳利债券型证券投资基金基金经理、融通可转债债券型证券投资基金基金经理、融通通泰保本混合型证券投资基金基金经理、融通通宸债券型证券投资基金基金经理、融通增鑫债券型证券投资基金基金经理、融通超短债债券型证券投资基金基金经理、融通汇财宝货币市场基金基金经理、融通易支付货币市场证券投资基金基金经理、融通通优债券型证券投资基金基金经理、融通增强收益债券型证券投资基金基金经理、融通稳健增长一年持有期混合型证券投资基金基金经理、融通收益增强债券型证券投资基金基金经理、融通通灿债券型证券投资基金基金经理,现任固定收益投资部总经理、融通债券投资基金基金经理、融通四季添利债券型证券投资基金(LOF)基金经理、融通岁岁添利定期开放债券型证券投资基金基金经理、融通增益债券型证券投资基金基金经理、融通中证中诚信央企信用债指数证券投资基金基金经理、融通通恒63个月定期开放债券型证券投资基金基金经理、融通通和债券型证券投资基金基金经理、融通增强收益债券型证券投资基金基金经理、融通通昊三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。

吴嫣睿紫| 任职时间: 2025年4月2日| 证券从业年限: 10年

吴嫣睿紫女士,复旦大学硕士,10年证券投资研究经验,具有基金从业资格。2016年7月至2020年2月就职于汇添富基金管理有限公司任信用研究员,2020年2月至2020年8月就职于中信银行资产管理业务中心任投资经理,2020年8月至2024年9月就职于信银理财有限责任公司任投资经理。2024年9月加入融通基金管理有限公司,现任融通四季添利债券型证券投资基金(LOF)基金经理、融通增益债券型证券投资基金基金经理、融通易支付货币市场证券投资基金基金经理、融通收益增强债券型证券投资基金基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

2026年三季度,债市收益率整体呈震荡下行格局,收益率曲线以平坦化收尾——即短端小幅抬升,中长端走强、超长端领涨。7月上中旬,10年期国债在1.74%一带反复拉锯,基本面与流动性投放构成底部支撑,转折出现在下旬政治局会议释放的宽松信号与存款降息预期形成合力,收益率开始向1.70%关口靠近。8月债市的定价重心转向内需偏弱这一现实,央行延续流动性充裕的政策基调,并拓宽了隔夜逆回购的使用场景,短端资金预期因此更趋稳定,在此背景下,10年期国债于中旬下破1.70%,一度低至1.68%附近,30年期国债同步下行至2.12%附近,超长端成为领涨品种;进入下旬,长端在连续创出阶段低点后,久期交易的拥挤度明显上升,恰逢权益市场风险偏好回暖,债市迎来一轮止盈回调,但这次回吐并未演变为趋势反转。9月中下旬,基本面的支撑进一步强化,货币宽松预期与央行的流动性安排形成配合,叠加基金申购带来的配债力量,10年国债利率再度向下突破至1.67%附近,超长端再度领涨,30年期国债最低触及2.08%附近;月末,稳地产政策组合落地、9月制造业PMI回升至荣枯线上方,加上节前止盈需求,30年期收益率回升至2.10%。信用债三季度与利率债方向一致,但信用债表现更突出“票息收益+利差压缩”的特征,低评级、中长久期品种的下行幅度明显更大。 本组合三季度整体久期维持在中性偏高水平,整体久期中枢较二季度有系统性抬升,7月中下旬基于对偏弱的内生融资需求、央行宽松的政策预期以及市场筹码结构的前瞻性判断,加仓了长信用和超长利率债,尤其是超长利率债跨度从30年期到50年期国债,较好地把握住了8月份债市长端突破下行的行情,并于8月底进行了止盈操作,减持了部分超长仓位,换为10年以内国债老券执行骑乘策略;9月中下旬随着央行强化跨季和跨节流动性安排,包括重启较长期限逆回购、提前续作MLF,并将隔夜逆回购单日操作上限提高至1万亿元,市场对流动性尾部风险的担忧快速缓解,组合加仓了超长利率进行波段交易。
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报告期末基金资产组合情况

资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
固定收益投资99.82%
债券99.82%
银行存款和结算备付金合计0.17%
其他资产0.01%