国投瑞银瑞祥混合 :2026第三季度报告(002358)

基金PK

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收益表现

+0.75%

日涨幅

1.8574

净值

(11-02)
近1年:-8.10%同类平均:-8.50%沪深300:-13.44%最大回撤:-17.91%
-22%
-14%
-7%
1%
8%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-1.78%
883/1782良好
近1月-6.94%
826/1781良好
近3月-10.77%
1010/1768一般

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

国投瑞银瑞祥混合 :2026第三季度报告(002358)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1.11亿份
2026Q1
9,781万份
2026Q2
1.04亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
上一期
97,807,981.28
变化
+6,521,448.38
+7%
本期
104,329,429.66
3

投资目标

在追求有效控制风险和保持资金流动性的基础上,在风险有效控制前提下,根据宏观经济周期和市场环境的变化,依据股票市场和债券市场之间的相对风险收益预期,自上而下灵活配置资产,积极把握行业发展趋势和风格轮换中蕴含的投资机会,力求实现基金资产的长期稳定增值。
对比上一期报告,无变化
4

投资策略

上一期报告
本基金充分发挥基金管理人的研究优势,将严谨、规范化的选股方法与积极主动的投资风格相结合,在分析和判断宏观经济周期和市场环境变化趋势的基础上,动态调整投资组合比例,自上而下灵活配置资产;通过把握和判断行业发展趋势及行业景气程度变化,挖掘预期具有良好增长前景的优势行业,精选个股,以谋求超额收益。
(一)资产配置策略
本基金将采用“自上而下”的多因素分析决策支持系统,根据股票和债券等固定收益类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判别,对其配置比例进行灵活动态调整,以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。
(二)股票投资策略
本基金的股票投资策略主要采用“自下而上”选股策略,辅以“自上而下”的行业分析进行组合优化。
(三)债券组合构建
本基金借鉴UBS AM固定收益组合的管理方法,采取“自上而下”的债券分析方法,确定债券模拟组合,并管理组合风险。
(四)衍生品投资策略
为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的,适度运用股指期货、国债期货等金融衍生品。本基金利用金融衍生品合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点,提高投资组合的运作效率。
本期报告
本基金充分发挥基金管理人的研究优势,将严谨、规范化的选股方法与积极主动的投资风格相结合,在分析和判断宏观经济周期和市场环境变化趋势的基础上,动态调整投资组合比例,自上而下灵活配置资产;通过把握和判断行业发展趋势及行业景气程度变化,挖掘预期具有良好增长前景的优势行业,精选个股,以谋求超额收益。
(一)资产配置策略
本基金将采用“自上而下”的多因素分析决策支持系统,根据股票和债券等固定收益类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判别,对其配置比例进行灵活动态调整,以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。
(二)股票投资策略
本基金的股票投资策略主要采用“自下而上”选股策略,辅以“自上而下”的行业分析进行组合优化。
(三)债券组合构建
本基金借鉴UBSAM固定收益组合的管理方法,采取“自上而下”的债券分析方法,确定债券模拟组合,并管理组合风险。
(四)衍生品投资策略
为更好地实现投资目标,本基金在注重风险管理的前提下,以套期保值为目的,适度运用股指期货、国债期货等金融衍生品。本基金利用金融衍生品合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点,提高投资组合的运作效率。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
5

业绩比较基准

上一期报告
沪深300指数收益率×60%+中债综合指数收益率×40%
本期报告
沪深300指数收益率×90%+中债-综合全价(1年以下)指数收益率×10%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为灵活配置的混合型基金,风险与预期收益高于货币型基金和债券型基金,低于股票型基金。
对比上一期报告,无变化
7

基金经理简介

钱瀚| 任职时间: 2025年06月28日| 证券从业年限: 10年

基金经理,中国籍,美国哥伦比亚大学统计学硕士。10年证券从业经历。2016年5月加入国投瑞银基金管理有限公司量化投资部。2023年2月13日至2023年8月14日期间担任国投瑞银沪深300金融地产交易型开放式指数证券投资基金的基金经理助理。2024年11月19日起担任国投瑞银中证港股通央企红利指数型发起式证券投资基金基金经理,2025年3月18日起兼任国投瑞银上证科创板200指数型发起式证券投资基金基金经理,2025年4月23日起兼任国投瑞银上证科创板综合价格指数增强型证券投资基金基金经理,2025年6月27日起兼任国投瑞银中证全指公用事业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(原国投瑞银中证全指公用事业指数型发起式证券投资基金)基金经理,2025年6月28日起兼任国投瑞银瑞祥灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2025年7月29日起兼任国投瑞银中证全指自由现金流指数型发起式证券投资基金基金经理,2025年8月12日起兼任国投瑞银中证港股通科技指数型发起式证券投资基金基金经理,2025年9月2日起兼任国投瑞银上证科创板人工智能指数型发起式证券投资基金基金经理,2025年11月13日起兼任国投瑞银上证综合指数增强型证券投资基金基金经理,2025年12月25日起兼任国投瑞银创业板综合指数增强型证券投资基金基金经理,2026年2月11日起兼任国投瑞银中证全指公用事业交易型开放式指数证券投资基金基金经理。曾于2023年8月15日至2026年4月17日期间担任国投瑞银沪深300金融地产交易型开放式指数证券投资基金基金经理,于2024年11月19日至2026年4月17日期间担任国投瑞银中证机器人指数型发起式证券投资基金基金经理。

对比上一期报告,无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度,A股市场交易活跃,尽管期间国际上地缘政治冲突不断,油价冲高,市场却表现出了较好的韧性,大盘整体走势震荡上行,但内部结构分化严重,以科技为主的行业板块涨幅明显,创业板综、科创板综均创历史新高,传统行业板块则表现疲软,地产、金融、消费等板块均出现了不同程度的下跌,不同风格表现差异明显。宏观方面,政策依旧保持着货币适度宽松的基调,PPI回升、CPI温和,PMI维持荣枯线上方,其中高端制造、电子出口较为景气。
本基金权益配置围绕沪深300指数,通过较高仓位紧密跟踪市场,以反映A股大市值龙头企业的整体收益情况。同时积极参与新股发行,期望增厚收益,争取为投资者带来长期回报。
截至本报告期末,本基金A类份额净值为2.2220元,C类份额净值为2.2103元。本报告期A类份额净值增长率为13.02%,C类份额净值增长率为13.00%;本报告期同期业绩比较基准收益率为7.36%。
本期报告
2026年三季度,A股市场出现了明显的回撤调整。与科技密切相关、上半年涨幅明显的行业板块,在7月份都出现了大幅回撤,下跌速度快、幅度深,8月、9月维持区间震荡。投资风格方面,原先“价值弱、成长强”的格局出现了明显反转:三季度,煤炭、银行、农林牧渔等传统行业涨幅靠前,防御属性较强的红利资产受到资金青睐,与上半年形成鲜明对比。国际形势方面,地缘冲突迟迟未能解决,导致油价上涨;叠加9月份美联储加息落地,市场的整体风险偏好逐步降温,投资风格趋向保守,更加重视经营业绩。展望未来,需密切关注地缘冲突能否有效缓解,以及科技领域能否出现更多技术进步。
本基金权益配置围绕沪深300指数,通过较高仓位紧密跟踪市场,以反映A股大市值龙头企业的整体收益情况。同时积极参与新股发行,期望增厚收益,争取为投资者带来长期回报。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
93.99%
2026Q1
93.39%
2026Q2
93.39%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例(%)资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%合计100.00%—
权益投资93.39%权益投资93.39%—
股票93.39%股票93.39%—
银行存款和结算备付金合计6.60%银行存款和结算备付金合计6.57%-0.03
其他资产0.01%其他资产0.04%+0.03
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
53.70%
2026Q1
60.67%
2026Q2
53.93%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例(%)行业类别占基金资产净值比例(%)
合计93.53%合计93.53%—
制造业60.67%制造业53.93%-6.74
金融业15.68%金融业19.24%+3.56
采矿业3.94%采矿业5.37%+1.43
信息传输、软件和信息技术服务业5.08%信息传输、软件和信息技术服务业4.63%-0.45
电力、热力、燃气及水生产和供应业2.28%电力、热力、燃气及水生产和供应业2.78%+0.50
交通运输、仓储和邮政业2.18%交通运输、仓储和邮政业2.68%+0.50
科学研究和技术服务业1.03%科学研究和技术服务业1.58%+0.55
建筑业1.07%建筑业1.26%+0.19
农、林、牧、渔业0.54%农、林、牧、渔业0.76%+0.22
租赁和商务服务业0.43%租赁和商务服务业0.49%+0.06
房地产业0.31%房地产业0.44%+0.13
批发和零售业0.14%批发和零售业0.16%+0.02
卫生和社会工作0.13%卫生和社会工作0.14%+0.01
文化、体育和娱乐业0.05%文化、体育和娱乐业0.06%+0.01
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
22.28%
2026Q1
22.88%
2026Q2
21.91%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比21.91%,换手率 30%)
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)备注序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)
1中际旭创4.74%—1中际旭创3.35%-1.39
2宁德时代3.46%—2宁德时代3.00%-0.46
3新易盛2.82%—3贵州茅台2.97%+0.45
4贵州茅台2.52%—4中国平安2.21%+0.52
5兆易创新1.84%退出十大5新易盛2.03%-0.79
6中国平安1.69%—6招商银行1.99%+0.53
7寒武纪1.67%退出十大7紫金矿业1.91%+0.53
8招商银行1.46%—8药明康德1.58%新增十大
9紫金矿业1.38%—9美的1.51%新增十大
10北方华创1.30%退出十大10长江电力1.36%新增十大