新沃通盈灵活配置混合 ：2026第三季度报告（002564）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.85%

日涨幅

1.0710

净值

（11-02）
近1年：-25.16%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-27.89%
-31%
-21%
-11%
-1%
9%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+0.28%
165/1252优秀
近1月-1.38%
248/1251优秀
近3月-6.54%
516/1239良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

新沃通盈灵活配置混合 ：2026第三季度报告（002564）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
377万份
2026Q1
243万份
2026Q2
254万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
2,430,887.55
变化
+105,918.24
+4%
本期
2,536,805.79
3

投资目标

本基金以风险管理为前提，通过把握中国稳增长与促转型的发展现状，灵活运用多种投资策略，挖掘各大类资产配置机会，力求高于业绩比较基准的长期资产增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金在深度把握中国经济发展与转型的基础上，通过自上而下的宏观-中观-微观的资产配置策略，以及自下而上的精选行业、个股的基本面分析策略，再通过定性分析和定量分析互相结合的选股方法，辅以多种事件驱动、量化研究等工具策略，在风险管理的前提下因势利导运用多样化的投资策略实现基金资产长期增值。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

65%×沪深300指数收益率+35%×中证全债指数收益率
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收益的投资品种，其预期风险和预期收益低于股票型基金，但高于债券型基金和货币市场基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

刘腾飞| 任职时间: 2023年12月20日| 证券从业年限: 8年

重庆大学金融学硕士，中国籍。2016年7月起在新沃控股集团有限公司投资管理部担任投资经理。2018年9月加入新沃基金管理有限公司，历任投资研究部研究员、投资经理，现担任权益投资部副总经理、新沃创新领航混合型证券投资基金(2021年12月14日—至今)、新沃通盈灵活配置混合型证券投资基金(2023年12月20日—至今)的基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，我国经济运行总体平稳，供给端韧性强于需求端，结构分化特征延续。5月规模以上工业增加值同比增长4.5%，装备制造业增长9.5%，对工业增长的贡献率接近八成，高技术产业投资同比增长4.5%，新质生产力继续形成支撑。需求端仍显不足，5月社会消费品零售总额同比下降0.6%，1—5月固定资产投资同比下降4.1%，其中房地产开发投资下降16.2%，地产调整及民间部门信心偏弱仍是主要拖累。外需表现较强，前5个月出口同比增长11.8%，对经济增长形成重要支撑。6月制造业PMI回升至50.3%，重返扩张区间，显示生产经营景气度边际改善。价格方面，6月CPI同比上涨1.0%，核心CPI上涨1.0%；PPI同比上涨4.1%，但环比下降0.3%。总体而言，二季度经济保持修复态势，但增长动能仍较依赖出口和先进制造业，内需不足及房地产下行压力尚未明显缓解。
报告期内，上证指数涨5.20%收于4094.40，深证成指涨20.24%收于16205.56，中证A50涨6.54%，沪深300涨11.90%，中证红利指数跌12.32%，创业板指涨36.35%，科创50涨75.74%，万得全A涨12.82%。行业方面（中信一级行业指数），电子、通信、建材、机械、基础化工涨幅靠前，消费者服务、农林牧渔、综合、综合金融、传媒跌幅较大。
报告期内，本基金在深入分析宏观经济和产业演进趋势的基础上，通过主观研究叠加量化分析的研究方法，制定了控制风险与抓取超额收益相均衡的投资策略，挖掘基本面稳健、具备长期发展潜力的优秀上市公司。在今年下半年，本基金将继续以成长标的为主要投资方向，增加对创业板的风险暴露，同时继续严格控制组合整体风险，在收益与风控之间追求更优的均衡。
本期报告
三季度，我国经济运行延续"供强需弱"格局，结构分化进一步加深。8月规模以上工业增加值同比增长5.2%，增速较上月加快0.7个百分点，装备制造业增加值增长12.1%，高技术制造业增长16.7%，分别快于全部规上工业6.9和11.5个百分点，新质生产力对工业增长的支撑作用持续强化。需求端仍显疲弱，8月社会消费品零售总额同比增长0.4%，1—8月累计同比增长1.1%；1—8月固定资产投资同比下降7.2%，降幅较上半年扩大1.5个百分点，其中房地产开发投资下降19.9%，地产深度调整及民间投资意愿偏弱仍是主要拖累。外需表现强劲，前三季度货物贸易出口23.2万亿元，同比增长16.4%，其中三季度出口规模首次突破8万亿元、同比增长22%，9月当月以美元计价出口同比增长36.3%，集成电路、电动汽车、工业机器人等高端产品出口高速增长，外贸成为稳增长最核心的支撑。9月制造业PMI回升至50.1%，重返扩张区间，生产指数升至51.7%，显示制造业景气度边际改善。价格方面，9月CPI同比上涨0.9%，核心CPI上涨1.0%；PPI同比上涨5.0%，涨幅较上月扩大1.2个百分点，上游资源品及有色金属价格上涨是主要推动力。总体而言，三季度经济修复动能仍高度依赖出口和先进制造业，内需不足与房地产下行压力尚未明显缓解，K型分化态势延续。
报告期内，上证指数跌6.16%收于3842.19，深证成指跌20.47%收于12887.62，沪深300跌12.49%，创业板指跌27.80%，科创50跌30.70%，万得全A跌约14%，中证红利指数涨约8%。市场风格较上半年发生剧烈再平衡，科技成长板块在三季度集中回调，红利、医药、地产链方向逆势上涨。行业方面（中信一级行业指数），房地产、医疗服务、教育、银行、煤炭涨幅靠前，电子、通信、电力设备、建筑材料、机械设备跌幅较大。
报告期内，本基金在深入分析宏观经济和产业演进趋势的基础上，通过主观研究叠加量化分析的研究方法，制定了控制风险与抓取超额收益相均衡的投资策略，挖掘基本面稳健、具备长期发展潜力的优秀上市公司。在今年四季度，本基金将重点关注受益于科技进步的板块，以及传统经济中受市场风格压制的优质核心资产，同时继续严格控制组合整体风险，在收益与风控之间追求更优的均衡。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
60.09%
2026Q1
72.50%
2026Q2
83.74%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资72.50%权益投资83.74%+11.24
股票72.50%股票83.74%+11.24
银行存款和结算备付金合计6.83%银行存款和结算备付金合计16.15%+9.32
其他资产5.06%其他资产0.11%-4.95
买入返售金融资产15.61%——退出
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
24.42%
2026Q1
68.89%
2026Q2
18.96%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计77.54%合计84.04%+6.50
制造业68.89%制造业18.96%-49.93
——电力、热力、燃气及水生产和供应业18.43%新增
——采矿业18.02%新增
——交通运输、仓储和邮政业13.54%新增
金融业8.65%金融业12.84%+4.19
——信息传输、软件和信息技术服务业2.25%新增
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
41.26%
2026Q1
55.89%
2026Q2
53.24%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比53.24%，换手率 90%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1露笑7.88%退出十大1山东黄金6.54%新增十大
2晶升股份7.19%退出十大2紫金矿业6.38%新增十大
3天岳先进6.67%退出十大3恒瑞5.48%新增十大
4宁德时代5.86%退出十大4国投电力5.42%新增十大
5西部超导5.54%退出十大5中信证券5.26%新增十大
6立讯精密5.04%退出十大6陕西煤业5.10%新增十大
7华泰证券4.79%—7华泰证券5.04%+0.25
8浙江荣泰4.35%退出十大8中国国航4.78%新增十大
9时代4.30%退出十大9华能国际4.63%新增十大
10摩尔线程4.27%退出十大10南方航空4.61%新增十大