大成国家安全主题灵活配置混合：2026第三季度报告（002567）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.36%

日涨幅

1.1730

净值

（11-02）

近1年：-25.85%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-30.92%

-33%

-22%

-12%

-1%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-3.69%	-4.87%	-2.11%	1032/1597一般
近1月	-10.87%	-11.78%	-7.82%	943/1596一般
近3月	-6.53%	-10.01%	-12.45%	675/1583良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：军民融合·国防军工

报告名称

大成国家安全主题灵活配置混合：2026第三季度报告（002567）

基金份额变动

基金总份额趋势

1,717万份

2026Q1

1,217万份

2026Q2

1,237万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

12,171,705.25

变化

+193,802.24

+2%

本期

12,365,507.49

投资目标

本基金的投资目标是通过投资于与国家安全主题相关的优质上市公司，在控制风险的前提下追求基金资产长期稳定增长。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金通过对宏观经济环境、国家经济政策、股票市场风险、债券市场整体收益率曲线变化和资金供求关系等因素的分析，研判经济周期在美林投资时钟理论所处的阶段，综合评价各类资产的市场趋势、预期风险收益水平和配置时机。在此基础上，本基金将积极、主动地确定权益类资产、固定收益类资产和现金等各类资产的配置比例并进行实时动态调整。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

中证800指数收益率*80%+中债综合指数收益率*20%

本期报告

中证军工指数收益率*80%+中债-国债总财富(1-3年)指数收益率*20%

注：本基金业绩比较基准自2026年9月21日起由原“中证800指数收益率*80%+中债综合指数收益率*20%”变更为“中证军工指数收益率*80%+中债-国债总财富(1-3年)指数收益率*20%”。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金，高于货币市场基金与债券型基金，属于风险水平中高的基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

李煜| 任职时间: 2026年1月13日| 证券从业年限: 16年

南京理工大学工学博士。曾就职于国信证券股份有限公司、德邦基金管理有限公司、博时基金管理有限公司、南方基金管理股份有限公司，历任行业研究员、基金经理、研究部总监、投资经理。2022年3月加入大成基金管理有限公司，曾担任股票投资部基金经理，现任混合资产投资部基金经理。2022年7月1日至2024年8月8日任大成景瑞稳健配置混合型证券投资基金基金经理。2022年11月24日起任大成红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金基金经理。2023年3月30日至2024年3月7日任大成恒享春晓一年定期开放混合型证券投资基金基金经理。2023年3月30日起任大成景禄灵活配置混合型证券投资基金、大成恒享混合型证券投资基金基金经理。2024年12月27日起任大成优质精选混合型证券投资基金基金经理。2025年8月12日起任大成元鸿锦利债券型证券投资基金基金经理。2026年1月13日起任大成睿鑫股票型证券投资基金、大成国家安全主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国

本期报告

李煜| 任职时间: 2026年1月13日| 证券从业年限: 16年

南京理工大学工学博士。曾就职于国信证券股份有限公司、德邦基金管理有限公司、博时基金管理有限公司、南方基金管理股份有限公司，历任行业研究员、基金经理、研究部总监、投资经理。2022年3月加入大成基金管理有限公司，曾担任股票投资部基金经理，现任混合资产投资部基金经理。2022年7月1日至2024年8月8日任大成景瑞稳健配置混合型证券投资基金基金经理。2022年11月24日起任大成红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金基金经理。2023年3月30日至2024年3月7日任大成恒享春晓一年定期开放混合型证券投资基金基金经理。2023年3月30日起任大成景禄灵活配置混合型证券投资基金、大成恒享混合型证券投资基金基金经理。2024年12月27日起任大成优质精选混合型证券投资基金基金经理。2025年8月12日至2026年8月17日任大成元鸿锦利债券型证券投资基金基金经理。2026年1月13日起任大成睿鑫股票型证券投资基金、大成国家安全主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度权益市场延续震荡上行，但分化显著；主要指数大多收涨，特别是双创表现优异，而全市场A股超半数股票录得下跌；风格上大市值高估值占优，硬科技成长主线明确，传统板块持续承压，两端分化进一步加剧。一方面是在AI叙事驱动和大厂持续攀升的资本开支推动下，电子行业相关领域基本面明显改善，而海外费城半导体指数的持续上涨，也有利于国内的映射投资，另一方面，除非银、有色等少数行业个股业绩有明显改善，大多数行业个股要么业绩承压，要么增长有限，因此在如火如荼的科技行情下，市场整体出现非常明显的倾斜。这么极致行情，近年来都很少见。

组合本季度延续了前期的持仓结构调整思路，继续增加军工电子元器件的持仓，整体结构上以军工元器件和船舶工业为主。

本期报告

三季度权益市场快速进入风格再平衡的阶段，主要指数普遍收跌，其中双创板块调整幅度居前，而红利、低估值板块则迎来修复。主因还是电子、半导体等板块本身估值较高、且交易拥挤，在风格再平衡和海外加息等因素共同影响下，高估值成长板块承压加剧，尽管产业基本面并未逆转，但估值回归压力显著。市场风险偏好持续回落，成交有所萎缩，短期的剧烈转换带来较大管理难度，本季的组合表现较差。

组合本季度延续了前期的持仓结构调整思路，调整部分持仓标的，增加民爆化学类标的持仓，整体结构上仍以军工元器件和船舶工业为主。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

93.12%

2026Q1

93.22%

2026Q2

92.22%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.18	100.00%	合计	0.16	100.00%	—
权益投资	0.17	93.22%	权益投资	0.15	92.22%	-1.00
股票	0.17	93.22%	股票	0.15	92.22%	-1.00
银行存款和结算备付金合计	0.01	5.70%	银行存款和结算备付金合计	0.01	7.05%	+1.35
固定收益投资	0.00	0.55%	固定收益投资	0.00	0.62%	+0.07
债券	0.00	0.55%	债券	0.00	0.62%	+0.07
其他资产	0.00	0.53%	其他资产	0.00	0.11%	-0.42

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

90.54%

2026Q1

91.22%

2026Q2

90.69%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.17	93.81%	合计	0.15	93.16%	-0.65
制造业	0.17	91.22%	制造业	0.15	90.69%	-0.53
信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	2.52%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	2.44%	-0.08
水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.03%	水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.04%	+0.01
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.03%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

45.95%

2026Q1

58.81%

2026Q2

57.23%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比57.23%，换手率 30%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中航	002179	8.69%	34,100	—	1	中国船舶	600150	9.01%	37,400	+1.52	-2,800
2	航天	002025	8.11%	19,300	—	2	航天	002025	8.67%	21,000	+0.56	+1,700
3	中国船舶	600150	7.49%	40,200	—	3	中航	002179	7.62%	37,100	-1.07	+3,000
4	瑞可达	688800	6.12%	11,564	退出十大	4	中国动力	600482	6.01%	29,100	+0.06	-3,800
5	中国动力	600482	5.95%	32,900	—	5	中集	000039	5.05%	95,400	+0.78	—
6	海特高新	002023	5.02%	70,300	—	6	天奥	002935	4.42%	40,800	-0.52	—
7	天奥	002935	4.94%	40,800	—	7	江南	002226	4.26%	129,400	新增十大	—
8	中集	000039	4.27%	95,400	—	8	豪能股份	603809	4.09%	78,400	新增十大	—
9	复旦微电	688385	4.19%	10,669	退出十大	9	北化股份	002246	4.07%	26,000	新增十大	—
10	火炬	603678	4.03%	8,800	退出十大	10	海特高新	002023	4.03%	70,300	-0.99	—

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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