建信汇利灵活配置混合 ：2026第三季度报告（002573）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.61%

日涨幅

1.1021

净值

（11-02）
近1年：-28.70%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-41.37%
-47%
-32%
-18%
-4%
11%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-3.85%
1044/1597一般
近1月-15.87%
1184/1596一般
近3月-21.39%
1361/1583不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

建信汇利灵活配置混合 ：2026第三季度报告（002573）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
3,222万份
2026Q1
3,056万份
2026Q2
3,027万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
30,559,874.12
变化
-287,574.34
-1%
本期
30,272,299.78
3

投资目标

本基金自上而下积极、动态地配置大类资产，同时通过合理的证券选择，在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金充分发挥基金管理人的研究优势，在分析和判断宏观经济周期和市场环境变化趋势的基础上，动态调整大类资产配置比例，同时将严谨、规范化的选股方法与积极主动的投资风格相结合，运用自上而下和自下而上相结合的个股、个券投资策略，在大类资产配置和证券选择两个层面上实现投资组合的双重优化。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

沪深300指数收益率×65%+中债总财富（总值）指数收益率×35%。
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金，属于中高预期收益和预期风险水平的投资品种。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

蒋严泽| 任职时间: 2025年9月16日| 证券从业年限: 11年

蒋严泽先生，权益投资部基金经理兼研究部副总经理，硕士。2014年6月毕业于美国南加利福尼亚大学金融工程专业，2015年1月加入建信基金研究部，历任助理研究员、初级研究员、研究员、策略研究主管、总经理助理、副总经理兼基金经理助理职务。2022年10月14日起任建信恒久价值混合型证券投资基金的基金经理；2024年4月1日至2024年10月11日任建信锋睿优选混合型证券投资基金的基金经理；2025年9月16日起任建信汇利灵活配置混合型证券投资基金的基金经理；2025年11月28日起任建信红利严选混合型发起式证券投资基金的基金经理；2026年2月10日起任建信资源严选股票型发起式证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
由于地缘问题扰动市场出现较大波动，组合前期通过配置新老能源取得较好收益。但是二季度市场主线回归到科技产业，且呈现极端的结构性行情，组合重仓的周期及价值方向回撤较大。组合降低了铜、铝、石油、碳酸锂的配置，对照基准增配科技龙头到标配状态，对海外算力、国产算力、半导体设备材料等重点方向进行较为均衡的配置。对AI通胀链条受益的AI金属、材料元器件以及传统价值股业务重估等方向配置较少。
本报告期本基金净值增长率14.79%，波动率1.59%，业绩比较基准收益率8.13%，波动率0.82%。
本期报告
三季度A股整体下跌，万得全A下跌13.33%，上证指数-6.16%，沪深300 -12.49%，上证50 -5.56%。节奏上看，7月市场大幅下挫，8月是唯一的反弹月，9月仍然弱势。
内部结构表现与此前出现逆转：下跌的是二季度领涨的 AI 硬件链，涨的是煤炭、银行、医药等低位板块。科创50二季度 +75.74%、三季度 -30.70%；电子二季度 +90.92%、三季度 -32.65%；创业板指二季度 +36.35%、三季度 -27.80%。三季度的下跌基本是二季度涨幅的回吐。逆势上涨的集中在上证红利 +14.58%、中证红利 +9.38%、国证价值 +3.90%。
本基金在6月对科技的增配在三季度遭遇较大回撤，对组合净值影响显著。同时，底仓持有的周期资源板块面临美联储超预期加息节奏的压制，未能实现对科技板块下跌的对冲。后续会进一步优化组合方向，一是对科技配置要进一步向能够兑现业绩的龙头集中、并控制组合的beta和波动率；二是周期资源领域重点关注从工业金属和贵金属向油气石化能源领域的切换，主题方面密切跟踪厄尔尼诺影响；三是关注低位的保险等大金融板块。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
60.78%
2026Q1
83.51%
2026Q2
72.33%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资83.51%权益投资72.33%-11.18
股票83.51%股票72.33%-11.18
银行存款和结算备付金合计16.13%银行存款和结算备付金合计25.00%+8.87
其他资产0.36%其他资产2.67%+2.31
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
35.07%
2026Q1
65.76%
2026Q2
54.16%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计85.07%合计72.93%-12.14
制造业65.76%制造业54.16%-11.60
——农、林、牧、渔业7.23%新增
采矿业7.21%采矿业5.25%-1.96
——科学研究和技术服务业2.83%新增
信息传输、软件和信息技术服务业12.09%信息传输、软件和信息技术服务业2.03%-10.06
——房地产业1.42%新增
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
30.44%
2026Q1
43.32%
2026Q2
33.95%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比33.95%，换手率 70%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1中际旭创4.99%退出十大1长鑫5.42%新增十大
2海光信息4.94%退出十大2芯源微4.07%新增十大
3中芯国际4.80%退出十大3新易盛3.32%新增十大
4芯原股份4.53%退出十大4紫金矿业3.31%新增十大
5冰轮环境4.51%退出十大5牧原股份3.17%新增十大
6宁德时代4.36%—6中科飞测3.03%新增十大
7鹏辉4.15%退出十大7芯碁微装3.00%新增十大
8寒武纪3.89%退出十大8拓荆2.99%-0.50
9长川3.66%—9长川2.90%-0.76
10拓荆3.49%—10宁德时代2.74%-1.62