易方达丰惠混合：2026第三季度报告（002602）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.01%

日涨幅

1.3938

净值

（11-02）

近1年：+1.15%同类平均：-0.72%沪深300：-13.44%最大回撤：-4.93%

-22%

-14%

-7%

-0%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-0.60%	-0.89%	-2.11%	567/808一般
近1月	-1.51%	-2.22%	-7.82%	493/810一般
近3月	-1.01%	-2.11%	-12.45%	320/794良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

易方达丰惠混合：2026第三季度报告（002602）

基金份额变动

基金总份额趋势

6,776万份

2026Q1

3.73亿份

2026Q2

6.26亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

372,700,581.34

变化

+253,270,764.12

+68%（份额大幅提升，买入火爆）

本期

625,971,345.46

投资目标

本基金主要投资于固定收益类资产，并通过较灵活的资产配置，通过积极主动的投资管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

1、本基金将密切关注宏观经济走势，综合考量各类资产的市场容量等因素，确定资产的最优配置比例。2、本基金在债券投资上主要通过久期配置、类属配置、期限结构配置和个券选择四个层次进行投资管理；本基金将选择具有较高投资价值的可转换债券进行投资；本基金将对资金面进行综合分析的基础上，判断利差空间，通过杠杆操作放大组合收益。3、本基金将适度参与股票资产投资。本基金股票投资部分主要采取“自下而上”的投资策略，精选优质企业进行投资。4、本基金可选择投资价值高的存托凭证进行投资。5、本基金将主要选择流动性好、交易活跃的股指期货、国债期货合约进行交易，以对冲投资组合的风险。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率×25%+中债新综合指数收益率×70%+金融机构人民币活期存款基准利率（税后）×5%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

罗川| 任职时间: 2025年05月09日| 证券从业年限: 9年

硕士研究生，具有基金从业资格。曾任中金基金管理有限公司研究员、基金经理助理，易方达基金管理有限公司研究员。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

宏观环境方面，二季度国内经济运行延续分化态势，新经济领域维持较高景气，传统部门则有所承压，消费动能偏弱。物价呈结构性改善，上游价格有所抬升，但向下游传导尚不充分。海外地缘风险阶段性缓和，通胀与货币政策不确定性仍在，科技产业投资周期延续。

债券市场表现偏强，收益率整体下行。短端收益率受益于流动性合理充裕维持低位，长端收益率在融资需求偏弱背景下有所走低。信用债收益率下行，利差处于较低水平，利率曲线整体陡峭化。

股票市场结构性分化加剧，科技板块表现突出，传统板块承压。指数层面成长风格占优，盈利分化明显，科技领域业绩增长较快。市场整体呈震荡上行走势，部分板块估值有所抬升。

转债市场震荡运行，品种间表现分化。债性品种体现一定韧性，股性品种跟随正股波动。供需结构边际变化，估值水平相对合理，条款博弈与赎回压力为关注重点。

债券方面，组合整体以中性久期运行，节奏上，考虑到资金面对债券形成支撑以及国内高频数据边际走弱，组合阶段性通过利率债调节了久期。结构上，底仓品种仍以高等级信用债和银行资本补充工具为主以获取票息收益，并持续对期限结构及持仓个券进行优化。股票方面，仓位整体仍维持在中性略偏低水平，旨在控制组合波动、追求更高的风险调整后收益，行业配置相对均衡，风格偏大盘均衡。

截至报告期末，本基金份额净值为1.404元，本报告期份额净值增长率为-0.50%，同期业绩比较基准收益率为3.80%。

本期报告

宏观环境方面，三季度国内经济延续结构性分化，生产端保持一定韧性，消费与投资需求修复仍不均衡。科技相关领域景气延续，传统部门恢复相对偏缓，出口对经济形成一定支撑。物价表现有所分化，上游价格改善向终端需求的传导仍需观察。海外利率与地缘因素带来阶段性扰动，外部环境仍存在不确定性。

债券市场方面，三季度债券市场整体偏强，收益率震荡下行。资金面总体平稳，配置需求对市场形成支撑，中长端利率有所走低，短端利率波动相对有限。信用债收益率随之下行，信用利差维持较低水平，不同期限和品种间表现有所差异。

股票市场方面，三季度股票市场震荡调整，交易活跃度较前期有所回落，行业与风格表现出现变化。科技成长板块波动加大，资源、红利及部分消费板块相对稳健，大盘蓝筹风格体现一定韧性。企业盈利修复仍有分化，市场对业绩持续性与估值匹配程度的关注有所提升。

转债市场方面，转债定价受到权益市场波动与债券市场表现的共同影响。股性品种对正股变化较为敏感，偏债性品种获得一定债底支撑，不同品种的风险收益特征有所分化。估值水平、正股基本面及转股与赎回条款等因素，仍是影响转债表现的重要变量。

债券方面，久期保持中性略超配，以高等级信用债和金融债为底仓获取票息收益，随着信用利差的持续压缩，将部分超涨的信用债仓位置换为超长期限地方债和国债品种，保持偏低的杠杆水平。股票方面，仓位整体仍维持在中性略偏低水平，旨在控制组合波动、追求更高的风险调整后收益，行业配置相对均衡，风格偏大盘均衡。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

16.06%

2026Q1

10.74%

2026Q2

14.36%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	6.94	100.00%	合计	9.08	100.00%	—
固定收益投资	6.12	88.20%	固定收益投资	7.64	84.16%	-4.04
债券	6.12	88.20%	债券	7.24	79.74%	-8.46
权益投资	0.75	10.74%	权益投资	1.30	14.36%	+3.62
股票	0.75	10.74%	股票	1.30	14.36%	+3.62
—	—	—	资产支持证券	0.40	4.42%	新增
银行存款和结算备付金合计	0.05	0.71%	银行存款和结算备付金合计	0.10	1.09%	+0.38
其他资产	0.02	0.35%	其他资产	0.03	0.38%	+0.03

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

15.80%

2026Q1

8.92%

2026Q2

10.63%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.75	14.24%	合计	1.30	14.72%	+0.48
制造业	0.47	8.92%	制造业	0.94	10.63%	+1.71
金融业	0.11	2.12%	金融业	0.19	2.15%	+0.03
信息传输、软件和信息技术服务业	0.07	1.26%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.05	0.53%	-0.73
采矿业	0.05	0.92%	采矿业	0.04	0.46%	-0.46
科学研究和技术服务业	0.02	0.40%	科学研究和技术服务业	0.04	0.40%	—
批发和零售业	0.01	0.16%	批发和零售业	0.01	0.15%	-0.01
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.04%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.09%	+0.05
交通运输、仓储和邮政业	0.01	0.19%	交通运输、仓储和邮政业	0.01	0.09%	-0.10
水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.08%	水利、环境和公共设施管理业	0.01	0.06%	-0.02
房地产业	0.00	0.02%	房地产业	0.00	0.04%	+0.02
建筑业	0.00	0.01%	建筑业	0.00	0.03%	+0.02
文化、体育和娱乐业	0.00	0.02%	文化、体育和娱乐业	0.00	0.03%	+0.01
租赁和商务服务业	0.00	0.08%	租赁和商务服务业	0.00	0.02%	-0.06
教育	0.00	0.00%	教育	0.00	0.02%	+0.02
农、林、牧、渔业	0.00	0.02%	农、林、牧、渔业	0.00	0.01%	-0.01
卫生和社会工作	0.00	0.01%	卫生和社会工作	0.00	0.01%	—

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

1.46%

2026Q1

3.51%

2026Q2

3.48%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比3.48%，换手率 70%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	澜起	688008	0.38%	6,352	退出十大	1	长鑫	688825	0.56%	120,789	新增十大	—
2	华润微	688396	0.37%	19,890	退出十大	2	宁德时代	300750	0.38%	11,500	新增十大	—
3	寒武纪	688256	0.35%	1,157	退出十大	3	新易盛	300502	0.36%	8,300	新增十大	—
4	传音	688036	0.35%	31,173	退出十大	4	中际旭创	300308	0.36%	3,900	新增十大	—
5	中国平安	601318	0.35%	38,000	—	5	招商银行	600036	0.35%	75,300	+0.01	+24,700
6	药明康德	603259	0.35%	14,500	—	6	药明康德	603259	0.33%	17,500	-0.02	+3,000
7	招商银行	600036	0.34%	50,600	—	7	中国平安	601318	0.32%	53,900	-0.03	+15,900
8	工商银行	601398	0.34%	253,900	退出十大	8	美的	000333	0.29%	31,700	新增十大	—
9	德业股份	605117	0.34%	16,900	退出十大	9	紫金矿业	601899	0.27%	81,500	新增十大	—
10	农业银行	601288	0.34%	292,400	退出十大	10	生益	600183	0.26%	17,500	新增十大	—

持有 0

易方达丰惠混合 ：2026第三季度报告（002602）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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