金信智能中国2025混合：2026第三季度报告（002849）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.05%

日涨幅

2.6405

净值

（11-02）

近1年：+16.38%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-2.56%

-22%

-12%

-3%

17%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+1.10%	-4.87%	-2.11%	59/1252优秀
近1月	+0.97%	-11.78%	-7.82%	53/1251优秀
近3月	+4.02%	-10.01%	-12.45%	25/1239优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

金信智能中国2025混合：2026第三季度报告（002849）

基金份额变动

基金总份额趋势

2.58亿份

2025Q3

2.62亿份

2025Q4

2.26亿份

2026Q1

3.37亿份

2026Q2

5.91亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

336,783,370.45

变化

+253,834,331.94

+75%（份额大幅提升，买入火爆）

本期

590,617,702.39

投资目标

上一期报告

本基金重点投资于与智能装备相关的子行业或企业，在严格控制风险的前提下，力争把握该主题投资机会实现基金资产的长期稳健增值。

本期报告

本基金重点投资在未来经济发展中提供智能化生产、设计与服务的企业，重点包括智能机器、智能穿戴、智能医疗、智能家居、智能电网以及因采用与新一代信息技术深度融合的智能化而具有比较优势的企业，通过积极主动的分散化投资策略，在严格控制风险的前提下实现基金资产的持续增长，为基金持有人获取长期稳定的投资回报。

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投资策略

上一期报告

1、资产配置策略

2、股票投资策略

3、固定收益投资策略

4、股指期货投资策略

5、权证投资策略

6、资产支持证券的投资

7、存托凭证投资策略

本期报告

本基金的投资策略主要有以下五个方面：

1、大类资产配置策略

本基金将通过跟踪考量宏观经济指标及各项国家政策来判断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向，在此基础上对各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估，制定大类资产的配置比例、调整原则和调整范围。

2、股票投资策略

本基金资产将主要投资于智能中国2025主题的证券，并根据经济发展变化，持续跟踪相关行业最新技术及商业模式的发展，动态调整本基金所涉及的行业及企业，以期获取基金资产的长期稳定增值。

3、债券投资策略

在大类资产配置的基础上，本基金将依托基金管理人固定收益团队的研究成果，综合分析市场利率和信用利差的变动趋势，采取积极的投资策略，把握债券市场投资机会，实施积极主动的组合管理，以获取稳健的投资收益。

4、资产支持证券投资策略

本基金管理人通过考量宏观经济形势、资产池结构以及资产池资产所在行业景气情况等因素，预判资产池未来现金流变动；研究标的证券发行条款，同时密切关注流动性变化对标的证券收益率的影响，在严格控制信用风险暴露程度的前提下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资。

5、衍生品投资策略

1)股指期货投资策略

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。

2)权证投资策略

权证为本基金辅助性投资工具。

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业绩比较基准

上一期报告

80%×中证800指数收益率＋20%×中国债券总指数收益率

本期报告

中证800指数收益率×65%+中证综合债指数收益率×35%

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风险收益特征

上一期报告

本基金为股票型基金，基金的风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于证券投资基金中的较高风险投资品种。

本期报告

本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险和中高预期收益产品。

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基金经理简介

上一期报告

刘畅畅| 任职时间: 2025年5月6日| 证券从业年限: 15年

硕士研究生，15年基金行业从业经验。2010年7月应届毕业加入华安基金，历任投资研究部研究员、基金投资部基金经理助理。2020年1月起，担任华安文体健康主题灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2021年8月起，同时担任华安安华灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。2021年12月起，同时担任华安产业精选混合型证券投资基金的基金经理。2022年7月起，同时担任华安品质甄选混合型证券投资基金的基金经理。2025年5月起同时担任华安智能装备主题股票型证券投资基金的基金经理。

本期报告

杨超| 任职时间: 2025年04月03日| 证券从业年限: 20年新增经理

南开大学博士。曾任鹏华基金化工行业研究员，高级研究员，长城证券化工行业资深研究员，首席研究员，研究所负责人。现任金信基金管理有限公司投资部执行董事兼基金经理、研究总监。

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2025年三季度，市场活跃，风险偏好较高。2025年三季度，上证指数上涨12.73%，沪深300上涨17.9%，创业板指上涨50.4%。标普500上涨7.79%，恒生指数上涨11.56%。行业方面，三季度通信、电子、有色、电力设备有较大涨幅，银行下跌。

报告期内，我们在TMT板块保持较高的配置。

截至2025年9月30日，本基金A类份额净值为3.381元，C类份额净值为3.300元，本报告期A类份额净值增长率为44.67%，同期业绩比较基准增长率为15.27%，C类份额净值增长率为44.48%，同期业绩比较基准增长率为15.27%。

本期报告

2026年3季度，组合继续按照基金合同的约定，根据经济发展变化持续跟踪智能化产业的最新技术及商业模式的发展。智慧金融、智能银行等提供智能化服务的行业或企业也依然是组合重点配置方向。组合在投资策略继续保持稳定，一方面会对公司的估值与分红比较关注，另一方面，也会根据市场变化，对智能化硬件相关领域保持关注。与二季度相比，组合增加了通信运营商等其他具备高股息特点的智能化相关个股配置，也增加了除了银行、保险之外的一些高股息个股配置。

本基金一方面看好智能化的应用进展，会精选标的进行配置，另一方面也将会继续保持策略的稳定性，依然把估值与分红作为组合配置的重点考虑因素。低估值且通过智能化获得比较优势的智能企业是组合的重点关注方向。

截至报告期末金信智能混合A基金份额净值为2.6152元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为7.90%，同期业绩比较基准收益率为-8.83%；截至报告期末金信智能混合C基金份额净值为2.5544元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为7.74%，同期业绩比较基准收益率为-8.83%。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

83.83%

2025Q2

92.20%

2025Q3

88.41%

2025Q4

89.03%

2026Q1

88.61%

2026Q2

80.23%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	11.47	100.00%	合计	15.97	100.00%	—
权益投资	10.17	88.61%	权益投资	12.81	80.23%	-8.38
股票	10.17	88.61%	股票	12.81	80.23%	-8.38
银行存款和结算备付金合计	1.10	9.62%	银行存款和结算备付金合计	2.35	14.73%	+5.11
其他资产	0.16	1.38%	其他资产	0.50	3.16%	+1.78
固定收益投资	0.04	0.39%	固定收益投资	0.30	1.88%	+1.49
债券	0.04	0.39%	债券	0.30	1.88%	+1.49

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「金融业」占净值比例趋势

66.62%

2025Q2

80.86%

2025Q3

75.14%

2025Q4

71.77%

2026Q1

0.01%

2026Q2

60.76%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	10.17	89.42%	合计	12.81	83.73%	-5.69
金融业	0.00	0.01%	金融业	9.30	60.76%	+60.75
制造业	8.28	72.85%	制造业	2.47	16.17%	-56.68
信息传输、软件和信息技术服务业	1.04	9.13%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.80	5.25%	-3.88
—	—	—	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.13	0.86%	新增
批发和零售业	0.00	0.00%	批发和零售业	0.07	0.43%	+0.43
—	—	—	租赁和商务服务业	0.03	0.19%	新增
采矿业	0.03	0.24%	采矿业	0.00	0.03%	-0.21
科学研究和技术服务业	0.40	3.56%	科学研究和技术服务业	0.00	0.02%	-3.54
水利、环境和公共设施管理业	0.08	0.70%	水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.01%	-0.69
—	—	—	交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.01%	新增
房地产业	0.22	1.97%	房地产业	0.00	0.00%	-1.97
综合	0.11	0.96%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

46.73%

2025Q2

49.70%

2025Q3

49.25%

2025Q4

50.41%

2026Q1

51.40%

2026Q2

44.69%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比44.69%，换手率 40%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	工商银行	601398	7.20%	5,200,000	—	1	工商银行	601398	5.95%	11,000,000	-1.25	+5,800,000
2	兴业银行	601166	6.13%	1,890,000	—	2	交通银行	601328	5.88%	11,600,000	-0.04	+6,900,000
3	建设银行	601939	6.03%	3,200,000	—	3	中信银行	601998	5.84%	9,817,500	+0.28	+5,717,500
4	交通银行	601328	5.92%	4,700,000	—	4	兴业银行	601166	4.67%	3,960,000	-1.46	+2,070,000
5	中信银行	601998	5.56%	4,100,000	—	5	XD中国移	600941	4.45%	710,000	新增十大	—
6	宁波银行	002142	4.60%	791,000	退出十大	6	建设银行	601939	4.12%	5,700,000	-1.91	+2,500,000
7	京东方Ａ	000725	4.27%	2,510,000	退出十大	7	中国银行	601988	3.74%	8,500,000	-0.40	+4,800,000
8	中国银行	601988	4.14%	3,700,000	—	8	上海银行	601229	3.42%	5,360,000	新增十大	—
9	中芯国际	688981	4.01%	129,000	退出十大	9	平安银行	000001	3.40%	4,500,000	新增十大	—
10	中国平安	601318	3.54%	379,000	退出十大	10	浦发银行	600000	3.22%	5,200,000	新增十大	—

持有 0

金信智能中国2025混合 ：2026第三季度报告（002849）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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