国投瑞银顺鑫债券 :2026第二季度报告(002964)

基金PK

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收益表现

0.00%

日涨幅

1.0462

净值

(08-06)
近1年:+0.72%同类平均:+1.94%沪深300:-4.60%最大回撤:-1.31%
-8%
-3%
2%
7%
12%
2026-02
2026-03
2026-05
2026-06
2026-08

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+0.05%
1360/2546一般
近1月-1.19%
2541/2541不佳
近3月-0.64%
2525/2530不佳

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

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报告名称

国投瑞银顺鑫债券 :2026第二季度报告(002964)
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基金份额变动

基金总份额趋势
4.90亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
489,598,739.71
3

投资目标

本基金在有效控制风险的基础上,通过积极主动的投资管理,力争为投资人实现超越业绩比较基准的投资业绩。
4

投资策略

本基金采取“自上而下”的债券分析方法,确定债券投资组合,并管理组合风险。 (一)基本价值评估 债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲线。本基金基于均衡收益率曲线,计算不同资产类别、不同剩余期限债券品种的预期超额回报,并对预期超额回报进行排序,得到投资评级。在此基础上,卖出内部收益率低于均衡收益率的债券,买入内部收益率高于均衡收益率的债券。 (二)债券投资策略 债券投资策略主要包括:久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略和个券选择策略。在不同的时期,采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同,具体采用何种策略取决于债券组合允许的风险程度。 (三)对于中小企业私募债券,本基金将重点关注发行人财务状况、个券增信措施等因素,以及对基金资产流动性的影响,在充分考虑信用风险、流动性风险的基础上,进行投资决策。 (四)组合构建及调整 管理人结合债券研究管理团队的债券研究和投资管理经验,评估债券价格与内在价值偏离幅度是否可靠,据此构建债券投资组合。
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业绩比较基准

中债综合指数收益率
6

风险收益特征

本基金为债券型基金,风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
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基金经理简介

颜文浩| 任职时间: 2016年07月13日| 证券从业年限: 15年

基金经理,固定收益部部门总监助理,中国籍,英国莱斯特大学金融经济学硕士。15年证券从业经历。2010年10月加入国投瑞银基金管理有限公司交易部,2013年7月转岗固定收益部。2014年6月11日至9月1日期间任国投瑞银成长优选股票、融华债券、景气行业混合、核心企业股票、创新动力股票、稳健增长混合、新兴产业混合、策略精选混合、医疗保健混合、货币市场基金、瑞易货币基金的基金经理助理。2014年10月30日起担任国投瑞银钱多宝货币市场基金基金经理,2014年12月4日起兼任国投瑞银增利宝货币市场基金基金经理,2015年4月23日起兼任国投瑞银添利宝货币市场基金基金经理,2016年7月13日起兼任国投瑞银顺鑫定期开放债券型发起式证券投资基金(原国投瑞银顺鑫一年期定期开放债券型证券投资基金)基金经理,2017年6月27日起兼任国投瑞银货币市场基金基金经理,2023年5月31日起兼任国投瑞银中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金基金经理,2026年7月11日起兼任国投瑞银恒信债券型证券投资基金基金经理。曾于2014年9月2日至2015年11月21日任国投瑞银瑞易货币市场基金基金经理,于2017年4月29日至2018年6月1日期间担任国投瑞银瑞达混合型证券投资基金基金经理,于2016年4月19日至2018年7月6日期间担任国投瑞银全球债券精选证券投资基金基金经理,于2016年4月15日至2019年10月18日期间担任国投瑞银招财灵活配置混合型证券投资基金基金经理,于2017年4月29日至2019年10月18日期间担任国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理,于2018年6月26日至2020年11月30日期间担任国投瑞银顺泓定期开放债券型证券投资基金基金经理,于2017年4月29日至2022年1月27日期间担任国投瑞银融华债券型证券投资基金基金经理,于2021年12月21日至2025年1月2日期间担任国投瑞银安泽混合型证券投资基金基金经理,于2018年10月17日至2025年3月10日期间担任国投瑞银顺祥定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。

余文朝| 任职时间: 2026年01月24日| 证券从业年限: 10年

基金经理,中国籍,美国加利福尼亚大学洛杉矶分校金融工程硕士。10年证券从业经历。2014年1月至2015年5月任PennyMac衍生品定价师,2015年8月至2019年11月任广发证券股份有限公司资本中介部投资经理,2019年11月至2024年12月任中国国际金融股份有限公司资产管理部副总经理,负责固定收益类资产的投资顾问和投资研究工作。2025年1月加入国投瑞银基金管理有限公司任顾问,2025年7月转入固定收益部拟任基金经理。2025年8月9日起担任国投瑞银顺祥定期开放债券型发起式证券投资基金、国投瑞银顺成3个月定期开放债券型证券投资基金、国投瑞银顺和一年定期开放债券型发起式证券投资基金、国投瑞银顺腾一年定期开放债券型发起式证券投资基金、国投瑞银启源利率债债券型证券投资基金基金经理,2026年1月24日起兼任国投瑞银顺鑫定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

2026年二季度,中国宏观经济依然呈现较为明确的结构分化,出口及外需相关业务依然表现较强,尤其部分新兴科技相关板块创出环比及同比高增,但消费、社零等内需数据相对较为一般,不同领域仍有较大的冷热不均。受到国际地缘政治的影响,原油价格在高位震荡,带来一定的输入性通胀扰动,但是考虑到事态在逐渐好转,大概不会有进一步的通胀压力。货币政策依然较为平稳,央行新推出的隔夜融资工具在6月底落地,为资金面的稳定性提供了更多的抓手。 债券市场方面,资金面整体保持宽松,且内需方面出现压力,带动利率债整体中枢下行,尤其短端再一次下行到历史偏低估值区间,超长端利率债发行节奏放缓,使曲线结构出现小幅的平坦化。信用利差普遍收窄,市场继续保持强势,机构配置需求旺盛,整体表现较为稳健。 报告期内,本产品积极配置信用债和利率债,根据市场情况适当止盈部分持仓,阶段性进行波段交易。 截至本报告期末,本基金份额净值为1.0586元。本报告期份额净值增长率为0.95%;本报告期同期业绩比较基准收益率为0.62%。
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报告期末基金资产组合情况

资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
固定收益投资98.57%
债券98.57%
银行存款和结算备付金合计1.43%
其他资产0.00%