华夏创新前沿股票 ：2026第三季度报告（002980）

基金PK

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收益表现

+1.53%

日涨幅

3.7060

净值

（11-02）
近1年：+7.05%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-39.95%
-27%
-11%
6%
22%
39%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-4.85%
792/1120一般
近1月-18.64%
843/1124一般
近3月-21.20%
872/1102不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：新兴产业
1

报告名称

华夏创新前沿股票 ：2026第三季度报告（002980）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
12.11亿份
2025Q2
10.63亿份
2025Q3
8.62亿份
2025Q4
7.51亿份
2026Q1
8.04亿份
2026Q2
10.02亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
804,420,751.98
变化
+197,796,715.09
+25%
本期
1,002,217,467.07
3

投资目标

把握市场发展趋势，在有效控制风险的前提下，力求基金资产的长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

主要投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、固定收益品种投资策略、权证投资策略、股指期货和股票期权投资策略、国债期货投资策略等。在股票投资策略上，本基金重点关注创新前沿主题公司所带来的投资机遇，所指的创新前沿主题主要指对人们的生活、企业的发展和社会的生产力具有促进作用的技术变革、科技创新以及各类推动企业发展的创新，包括科技创新、技术创新、产品创新、服务创新、营销创新、流程创新、制度创新、管理模式创新、商业模式创新、市场创新等多个维度，以科学技术驱动，创造新技术、新工艺和新产品，采用新的生产方式和管理模式，开发新领域，提供新服务，在市场竞争中掌握主动权。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证800指数收益率*90%+上证国债指数收益率*10%。
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金属于股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金，属于高风险、高收益的品种。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

屠环宇| 任职时间: 2020年03月23日| 证券从业年限: 11年

硕士。2015年7月加入华夏基金管理有限公司。历任投资研究部研究员、基金经理助理、华夏互联网龙头混合型证券投资基金基金经理（2021年7月20日至2024年7月4日期间)、华夏先进制造龙头混合型证券投资基金基金经理（2021年11月16日至2024年7月4日期间)、华夏创新研选混合型证券投资基金基金经理（2022年8月23日至2024年7月4日期间)、华夏科技龙头两年持有期混合型证券投资基金基金经理（2024年3月26日至2025年6月3日期间)、华夏数字产业混合型证券投资基金基金经理（2024年3月25日至2026年1月13日期间)、华夏软件龙头混合型发起式证券投资基金基金经理（2024年6月4日至2026年1月13日期间)等。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年一季度，全球宏观环境呈现“增长韧性仍在、通胀约束未消、政策预期反复”的特征。海外方面，美国经济在企业资本开支、AI相关投资和就业韧性的支撑下仍保持扩张，但中东地缘冲突及能源价格波动使通胀压力反复，全球无风险利率中枢仍处于偏高水平，海外权益市场围绕 AI产业趋势、利率预期和地缘风险出现较大波动。国内方面，经济延续总体平稳、结构分化的运行特征，出口和制造业生产保持一定韧性，高技术制造、装备制造、数字经济等新动能表现相对突出，但地产链条、部分传统内需和企业盈利仍面临压力。
本基金自成立以来，始终专注于投资受益于创新驱动的科技成长型企业——特别是 TMT（通信、电子、计算机、传媒互联网等）、先进制造（新能源、新能源车、军工等）、生物医药（创新药、CXO、医疗器械等）三大板块。
回顾二季度，组合重点投资于人工智能、半导体芯片、设备为代表的数字经济方向。大模型对于知识工作者的生产力提升得到验证，以 coding为典型代表的场景全面加速落地，龙头公司 anthropic ARR月度环比高增，超出市场预期，带动 AI基础设施需求高景气。组合围绕 AI算力、网络、存储、电力、半导体等细分板块进行了加仓，特别是加仓了供需错配的紧缺环节，包括存储、光芯片、CCL及上游、CPU、电力等，以及扩产受益的设备，包括 PCB设备、半导体设备等。此外，组合还配置了动力电池、创新药、军工、高端制造、新材料等战略新兴方向。
本期报告
2026年三季度，全球经济在人工智能相关资本开支和就业韧性的支撑下保持扩张，但中东地缘冲突及能源价格波动使通胀压力反复，美联储于9月加息，全球无风险利率中枢维持高位。海外权益市场围绕AI产业趋势、利率预期和地缘风险波动加大。国内经济延续总体平稳、结构分化的运行特征，出口和制造业生产保持韧性，高技术制造、装备制造、数字经济等新动能表现突出，但消费、投资和地产链条仍然较弱。A股市场在上半年科技板块大幅上涨后明显回调，通信、电子、半导体等硬科技板块波动加大。
本基金始终专注于投资受益于创新驱动的科技成长型企业——特别是TMT（通信、电子、计算机、传媒互联网等）、先进制造（新能源、新能源车、军工等）、生物医药（创新药、CXO、医疗器械等）三大板块。
回顾三季度，组合在7月初对于AI算力和基础设施板块有所减仓，特别是对于上半年涨幅较大、估值较贵、或长期持续性不强的涨价链、半导体、设备等细分领域进行了止盈，小幅增加了对于软件、传媒、网安、AI4S、具身智能等偏应用方向的配置。考虑到储能和锂电的产业景气度边际有一定下修迹象，组合也对该板块的持仓权重有所降低，组合整体仓位相比于二季度略有下降。
截至2026年9月30日，华夏创新前沿股票A基金份额净值为4.555元，本报告期份额净值增长率为-25.06%；华夏创新前沿股票C基金份额净值为4.538元，本报告期份额净值增长率为-25.12%，同期业绩比较基准增长率为-12.51%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
91.25%
2025Q2
88.10%
2025Q3
89.25%
2025Q4
88.51%
2026Q1
87.19%
2026Q2
83.98%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资87.19%权益投资83.98%-3.21
股票87.19%股票83.98%-3.21
银行存款和结算备付金合计10.50%银行存款和结算备付金合计13.86%+3.36
其他各项资产2.30%其他各项资产2.16%-0.14
固定收益投资0.01%——退出
债券0.01%——退出
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
76.52%
2025Q2
70.24%
2025Q3
73.38%
2025Q4
78.91%
2026Q1
80.92%
2026Q2
73.85%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计89.02%合计88.26%-0.76
制造业80.92%制造业73.85%-7.07
信息传输、软件和信息技术服务业5.63%信息传输、软件和信息技术服务业8.62%+2.99
科学研究和技术服务业1.38%科学研究和技术服务业3.16%+1.78
——金融业0.99%新增
批发和零售业0.65%批发和零售业0.82%+0.17
——水利、环境和公共设施管理业0.47%新增
——卫生和社会工作0.34%新增
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.02%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.01%-0.01
采矿业0.00%采矿业0.00%—
交通运输、仓储和邮政业0.01%——退出
文化、体育和娱乐业0.42%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
32.27%
2025Q2
38.41%
2025Q3
47.61%
2025Q4
48.64%
2026Q1
46.67%
2026Q2
44.11%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比44.11%，换手率 40%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1中际旭创9.17%—1新易盛6.85%+1.22
2新易盛5.63%—2中际旭创6.07%-3.10
3宁德时代5.43%—3宁德时代5.31%-0.12
4中芯国际4.98%—4沪电股份5.04%新增十大
5北方华创4.08%退出十大5三环4.63%新增十大
6国际复材3.91%退出十大6中芯国际4.07%-0.91
7东山精密3.86%—7光迅3.19%新增十大
8长川3.46%退出十大8药明康德3.16%新增十大
9北京君正3.13%退出十大9寒武纪3.09%+0.07
10寒武纪3.02%—10东山精密2.70%-1.16