长信国防军工量化混合 ：2026第三季度报告（002983）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.30%

日涨幅

1.4866

净值

（11-02）
近1年：-3.67%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-28.00%
-29%
-19%
-10%
-0%
9%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-3.92%
829/1252一般
近1月-12.36%
802/1251一般
近3月-3.34%
361/1239良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：军民融合·国防军工
1

报告名称

长信国防军工量化混合 ：2026第三季度报告（002983）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
16.78亿份
2026Q1
11.04亿份
2026Q2
10.32亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
1,103,583,171.60
变化
-71,290,412.84
-6%
本期
1,032,292,758.76
3

投资目标

本基金通过数量化的方法进行积极的组合管理与风险控制，并精选国防军工行业的优质企业进行投资，追求超越业绩比较基准的投资回报。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行业信息平台以及自身的研究平台等信息资源，基于本基金的投资目标和投资理念，从宏观和微观两个角度进行研究，开展战略资产配置，之后通过战术资产配置再平衡基金资产组合，实现组合内各类别资产的优化配置，并对各类资产的配置比例进行定期或不定期调整。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
申万国防军工指数收益率×60%+中证综合债指数收益率×40%
本期报告
申万国防军工指数收益率*90%+中债-综合财富(1年以下)指数收益率*10%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收益的投资品种，其预期风险和预期收益低于股票型基金，但高于债券型基金和货币市场基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

宋海岸| 任职时间: 2018年2月13日| 证券从业年限: 12年

上海交通大学应用数学硕士，具有基金从业资格，中国国籍。曾担任海通期货股份有限公司研究员、前海开源基金管理有限公司投资经理助理和西部证券股份有限公司研究员。2016年9月加入长信基金管理有限责任公司，历任量化投资部研究员、基金经理助理、量化投资部副总监、长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金、长信中证能源互联网主题指数型证券投资基金（LOF）、长信价值优选混合型证券投资基金、长信先优债券型证券投资基金和长信医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金（LOF）的基金经理，现任量化研究部总监、长信中证500指数增强型证券投资基金、长信国防军工量化灵活配置混合型证券投资基金、长信沪深300指数增强型证券投资基金、长信先进装备三个月持有期混合型证券投资基金、长信电子信息行业量化灵活配置混合型证券投资基金和长信北证50成份指数增强型证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
二季度军工指数微回调，在所有行业中表现中上。从一季报来看，板块经营态势向好，展望全年，三条核心主线有望驱动板块上行：其一是聚焦建军百年节点，先进装备建设进入冲刺期，智能弹药、新型航空装备等主战装备的采购与交付有望加速，上游元器件和配套企业有望率先受益；其二是国际地缘冲突不断，全球军贸进入上升通道，而我国装备在国际舞台上表现出色，主机厂军贸业务存在较大增长空间；其三是军民双向融合正在打开更广阔的产业边界，商业航天进入低轨星座密集组网期、大飞机产能爬坡加速、全球AI数据中心建设浪潮催生燃气轮机的爆发式需求，诸多前沿军工技术向民用领域的溢出效应正加速显现，为相关企业开辟了第二增长曲线。整体而言，在装备采购修复、军贸出海提速与军民融合裂变的驱动下，军工行业有望迈向基本面与产业趋势共振的长期成长新阶段。
策略层面我们将坚持基本面因子为主，辅以深度学习挖掘的交易情绪因子，自下而上优选个股，力争为投资人创造超额收益。
本期报告
三季度市场风格发生调整，成长板块普遍回调，国防军工行业在全部行业中表现相对落后。基本面维度，上半年军工行业受下游订单放缓、采购节奏延后的阶段性需求真空，行业业绩承压。从资产负债表来看，存货与在建工程普遍扩张，呈现积极备产的信号，说明行业未来并不悲观。展望未来，短期随着“十五五”首批规模化订单逐步下发，前期累积的存货与产能有望转化为收入确认，行业正站在需求拐点的前夜。同时全球军贸进入上升通道，而我国歼-10CE等明星装备在国际舞台的出色表现正持续提升装备形象，军贸业务存在较大增长空间。另一方面军民双向融合正在打开更广阔的产业边界，商业航天进入低轨星座密集组网期、全球AI数据中心建设浪潮催生燃气轮机的爆发式需求，诸多前沿军工技术向民用领域的溢出效应正加速显现，为相关企业开辟了第二增长曲线。整体而言，在装备采购修复、军贸出海提速与军转民融合裂变的驱动下，军工行业有望迈向基本面与产业趋势共振的长期成长新阶段。
策略层面我们将坚持基本面因子为主，辅以深度学习挖掘的交易情绪因子，自下而上优选个股，力争为投资人创造超额收益。
截至2026年9月30日，长信国防军工量化混合A基金份额净值为1.6963元，份额累计净值为1.8763元，本报告期内长信国防军工量化混合A净值增长率为-7.69%；长信国防军工量化混合C基金份额净值为1.6490元，份额累计净值为1.8290元，本报告期内长信国防军工量化混合C净值增长率为-7.78%，同期业绩比较基准收益率为-8.33%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
89.71%
2026Q1
91.53%
2026Q2
91.62%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资91.53%权益投资91.62%+0.09
股票91.53%股票91.62%+0.09
银行存款和结算备付金合计7.09%银行存款和结算备付金合计7.05%-0.04
其他资产1.38%其他资产1.33%-0.05
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
93.96%
2026Q1
94.45%
2026Q2
89.41%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计94.45%合计93.33%-1.12
制造业94.45%制造业89.41%-5.04
科学研究和技术服务业0.00%科学研究和技术服务业3.87%+3.87
——信息传输、软件和信息技术服务业0.05%新增
采矿业0.00%采矿业0.00%—
交通运输、仓储和邮政业0.00%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
50.76%
2026Q1
56.21%
2026Q2
52.17%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比52.17%，换手率 50%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1睿创微纳6.84%—1隆达股份5.89%-0.41
2隆达股份6.30%—2图南股份5.82%+0.67
3菲利华6.17%退出十大3航宇5.75%+0.16
4博云新材5.77%退出十大4睿创微纳5.48%-1.36
5航宇5.59%—5四川九洲5.06%新增十大
6图南股份5.15%—6派克新材4.96%-0.19
7派克新材5.15%—7航天4.93%新增十大
8高德红外5.10%退出十大8国科天成4.92%新增十大
9航发动力5.08%退出十大9航发控制4.70%新增十大
10中国船舶5.06%退出十大10松发股份4.66%新增十大