华夏现金增利货币 ：2026第二季度报告（003003）

基金PK

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收益表现

—

日涨幅

—

净值

（—）
近1年：+0.98%同类平均：+0.62%沪深300：-4.60%最大回撤：-0.00%

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+0.02%
104/699优秀
近1月+0.07%
593/699不佳
近3月+0.22%
590/698不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

华夏现金增利货币 ：2026第二季度报告（003003）
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基金份额变动

基金总份额趋势
711.59亿份
2025Q2
654.73亿份
2025Q3
636.13亿份
2025Q4
621.59亿份
2026Q1
654.70亿份
2026Q2
报告期末基金份额总额（份）
上一期
62,158,532,926.28
变化
+3,311,750,995.35
+5%
本期
65,470,283,921.63
3

投资目标

在确保本金安全和高流动性的前提下，追求超过基准的较高收益。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

主要投资策略包括短期利率预期策略、期限配置策略、类属和品种配置策略、利用短期市场机会的灵活策略等。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

本基金的业绩比较基准为“同期7天通知存款利率”。
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金属于证券投资基金中低风险的品种，其长期平均的风险和预期收益率低于股票基金、混合基金和债券基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

曲波| 任职时间: 2008年01月18日| 证券从业年限: 23年

硕士。2003年7月加入华夏基金管理有限公司。历任交易管理部交易员、华夏现金增利证券投资基金基金经理助理、固定收益部总经理助理、现金管理部总经理、华夏货币市场基金基金经理（2012年8月1日至2014年7月25日期间)、华夏安康信用优选债券型证券投资基金基金经理（2012年9月11日至2014年7月25日期间)、华夏天利货币市场基金基金经理（2016年10月13日至2022年1月6日期间)、华夏快线交易型货币市场基金基金经理（2016年12月29日至2022年1月6日期间)、华夏沃利货币市场基金基金经理（2017年1月13日至2022年1月6日期间)、华夏惠利货币市场基金基金经理（2017年2月10日至2022年1月6日期间)等。

邓子威| 任职时间: 2024年03月04日| 证券从业年限: 18年

硕士。2008年6月加入华夏基金管理有限公司。历任客户经理、交易管理部交易员、现金管理部基金经理助理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年一季度，经济运行开局稳健，基本面巩固向好，产业升级与发展动能持续积蓄，高质量发展基础不断夯实。资金面松紧适度、供求均衡，银行间市场流动性合理充裕。货币政策方面，人民银行继续维持适度宽松的基调，强调保持政策连续性、稳定性，并提升灵活性、预见性。公开市场操作方面，买断式逆回购灵活调控、余额平稳；MLF操作连续第十三个月实现净投放，精准补充中长期流动性；国债买卖操作常态化开展，各类流动性调节工具协同发力。
利率市场方面，一年期AAA同业存单收益率单边下行，突破2025年以来的运行区间，创历史新低至1.52%附近。一季度以来，央行多次释放仍有降准降息空间的政策信号，并通过MLF、买断式逆回购等工具持续投放中长期流动性，叠加权益市场高位回调，流动性分流压力有所缓解，为存单利率中枢下移提供了有利支撑。此外，同业活期存款自律管理的强化执行，进一步约束银行负债成本，也助力货币市场利率进一步下行。从存单一级发行市场看，发行供给缩量，一季度连续三个月净融资为负，叠加年初机构配置需求，市场整体供小于求，进一步巩固了货币市场利率的下行趋势。截至一季度末，一年期AAA同业存单收益率运行在1.52%附近。
报告期内，本基金灵活调整久期和杠杆，投资品种以高等级存款和存单为主。基于对宏观经济和市场环境的判断，组合把握住了较好的配置机会，保持了整体良好的流动性，并获得了较稳定的票息收益和较好的资本回报。
本期报告
2026年二季度，经济运行韧性凸显，复苏基本面持续巩固，产业结构持续优化，发展动能稳步积蓄，高质量发展基础不断夯实。货币政策方面，人民银行延续适度宽松的政策基调，强化逆周期与跨周期调节，强调保持政策连续性、稳定性，并提升灵活性、预见性。因季节性因素、银行体系融出意愿阶段性回落等原因，资金面整体中性运行，市场流动性总体合理。公开市场操作方面，买断式逆回购连续三个月净回笼，余额从峰值的7.9万亿元回落至5.4万亿元；MLF平稳续作，季度实现小额净投放，持续为银行体系补充中长期流动性；国债买卖操作常态化开展；6月末，人民银行增设公开市场隔夜逆回购，实现对临时流动性波动的精准调控。各类流动性调节工具协同发力。
利率市场方面，一年期AAA同业存单收益率延续一季度下行态势，在低位下探触底后震荡回升。4-5月，短端资金利率平稳运行，银行体系资金充裕，叠加经济复苏节奏温和，实体信贷融资需求修复偏缓，为存单利率持续低位运行提供基本面支撑。进入6月，因季末监管考核等季节性因素扰动，银行体系融出资金量显著降低，资金面超预期转为中性。此外，同业存单集中到期，银行续发补充负债压力抬升；叠加资金波动下市场主动降杠杆、交易盘集中止盈，存单利率转为上行，市场转为谨慎观望。截至二季度末，一年期AAA同业存单收益率运行在1.485%附近。
报告期内，本基金灵活调整久期和杠杆，投资品种以高等级存款和存单为主。基于对宏观经济和市场环境的判断，组合把握住了较好的配置机会，保持了整体良好的流动性，并获得了较稳定的票息收益和较好的资本回报。
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报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资55.98%固定收益投资52.79%-3.19
债券55.98%债券52.79%-3.19
买入返售金融资产31.02%买入返售金融资产31.38%+0.36
银行存款和结算备付金合计12.16%银行存款和结算备付金合计14.70%+2.54
——其他各项资产1.13%新增
其他资产0.84%——退出