鑫元得利 ：2026第三季度报告（003041）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.03%

日涨幅

1.0775

净值

（11-02）
近1年：+2.05%同类平均：+2.61%沪深300：-13.44%最大回撤：-0.12%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.13%
811/1353一般
近1月+0.07%
1169/1356不佳
近3月+0.41%
1145/1344不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

鑫元得利 ：2026第三季度报告（003041）
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基金份额变动

基金总份额趋势
9.18亿份
2026Q1
9.18亿份
2026Q2
18.94亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
917,896,434.98
变化
+975,976,635.60
+106%（份额大幅提升，买入火爆）
本期
1,893,873,070.58
3

投资目标

本基金在有效控制投资组合风险的基础上，力争获取超越业绩比较基准的投资回报。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金通过对宏观经济趋势、金融货币政策、供求因素、估值因素、市场行为因素等进行评估分析，对固定收益类资产和货币资产等的预期收益进行动态跟踪，从而决定其配置比例。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证全债指数收益率
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
徐文祥| 任职时间: 2024年6月28日| 证券从业年限: 11年
学历：金融学硕士。历任中信证券华南股份有限公司资产管理部项目经理、深圳前海金鹰资产管理有限公司资产管理部投资经理、金鹰基金管理有限公司专户投资部投资经理、交易主管、东莞证券股份有限公司深圳分公司投资经理。2022年9月加入鑫元基金管理有限公司，历任固收投资经理，现任基金经理。
本期报告
徐文祥| 任职时间: 2024年6月28日| 证券从业年限: 12年
学历：金融学硕士研究生。历任中信证券华南股份有限公司资产管理部项目经理、深圳前海金鹰资产管理有限公司资产管理部投资经理、金鹰基金管理有限公司专户投资部投资经理、交易主管、东莞证券股份有限公司深圳分公司投资经理。2022年9月加入鑫元基金管理有限公司，历任固收投资经理，现任基金经理。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
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基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，经济修复边际放缓，银行和非银“钱多”带动资金面整体极度宽松，资金利率持续低于政策利率运行，债市走牛，相较于2026年3月末，1年国债下行约10BP至1.12%附近，10年国债下行约8.5BP至1.73%附近。具体来看：4月国内市场对外围扰动反应钝化，一季度经济数据表现较好，但资金持续低于政策利率运行，对短端形成保护，非银“钱多”压平各类利差，曲线先陡峭化，随后行情逐步向长端演绎；5月经济内外分化特征延续，政府债供给仍偏慢，非银钱多和资金宽松的持续性好于预期，月末在央行逆回购、MLF积极呵护流动性以及权益回调等因素催化下，收益率摆脱窄震荡区间向下突破；6月10年国债在月初突破1.7%后，叠加美伊局势降温带动油价下行，央行继续收紧资金投放，大行融出规模快速下降，市场担忧资金收紧，赎回影响下债市有所调整，随后伴随陆家嘴论坛隔夜OMO的推出以及央行季末的资金呵护，收益率边际修复，全月收益率先上后下。
鑫元得利依旧延续信用债作为底仓，利率债做收益增强的策略，季度内净值稳步增长。
本期报告
2026年三季度，经济“外强内弱”延续，宽松预期发酵，资产荒格局有增无减，长端、超长端表现亮眼，曲线走平，相较于2026年6月末，1年国债上行约10BP至1.22%附近，10年国债下行约5BP至1.68%附近，30年国债下行约12BP至2.12%附近。具体来看：7月，央行延续积极投放，受潜在供给约束，收益率基本保持窄幅震荡，下旬因区域性银行降息和政治局会议宽松预期催化，收益率摆脱震荡，10年国债下行至1.7%附近，超长端领涨，曲线平坦化；8月，中上旬央行买债提量叠加经济走弱使得10年等核心券种快速定价利好，下旬随着政府债缴款放量以及央行纠偏等信号出现，收益率小幅回调，10年国债盘中触及1.7%；9月，上旬资金面宽松叠加政策性金融工具降息的消息驱动收益率震荡小幅下行，中旬税期资金收敛与地缘、油价扰动，收益率震荡盘整，下旬公积金贷款利率下调预期、央行呵护跨季等催化，长端表现克制，超长端领涨，节前一系列稳增长政策落地，“双降预期”落空，长端、超长端有所回调。
鑫元得利依旧延续前期信用债作为底仓，利率债做收益增强的策略，季度内净值稳步增长。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
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报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资99.96%固定收益投资99.93%-0.03
债券99.96%债券99.93%-0.03
银行存款和结算备付金合计0.04%银行存款和结算备付金合计0.07%+0.03