国寿安保强国智造混合：2026第三季度报告（003131）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.91%

日涨幅

1.3265

净值

（11-02）

近1年：-2.71%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-48.33%

-40%

-20%

-0%

19%

39%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-6.47%	-4.87%	-2.11%	1919/2296不佳
近1月	-23.26%	-11.78%	-7.82%	2013/2295不佳
近3月	-20.96%	-10.01%	-12.45%	1939/2282不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

国寿安保强国智造混合：2026第三季度报告（003131）

基金份额变动

基金总份额趋势

2,575万份

2026Q1

1,744万份

2026Q2

1,454万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

17,440,010.29

变化

-2,904,963.78

-17%

本期

14,535,046.51

投资目标

本基金通过挖掘中国经济结构转型和产业升级大背景下，强国智造主题相关行业的投资机会，在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势，评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险，据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。在大类资产配置上，在具备足够多本基金所定义的投资标的时，优先考虑股票类资产的配置，剩余资产将配置于债券和现金等大类资产上。除主要的股票及债券投资外，本基金还可通过投资衍生工具等，进一步为基金组合规避风险、增强收益。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

沪深300指数收益率×60%+中证全债指数收益率×40%

本期报告

2016年9月27日至2026年9月20日为沪深300指数收益率*60%+中证全债指数收益率*40%；2026年9月21日起为中证高端制造主题指数收益率*85%+中证全债指数收益率*15%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高收益/风险品种。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

宋易潞| 任职时间: 2024年2月8日| 证券从业年限: 12年

硕士，曾任安信证券分析师、中泰证券分析师，2018年3月加入国寿安保基金管理有限公司先后任研究员、基金经理助理。现任国寿安保稳寿混合型证券投资基金、国寿安保华兴灵活配置混合型证券投资基金和国寿安保强国智造灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，权益市场呈现成长领涨、行业分化的行情；上证指数上涨5.20%，沪深300上涨11.90%，创业板指上涨36.35%，科创50上涨75.74%。涨幅居前的行业分别为电子、通信、建筑材料、机械设备、基础化工等，表现落后的行业分别为石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、食品饮料等。港股方面，恒生指数下跌7.69%，恒生科技指数下跌3.82%。

报告期内，本基金维持了较高的权益配置比例，以科技、制造和上游材料为主，聚焦AI基础设施中紧缺涨价环节和扩产受益的设备等，行业配置比例相对较高的是电子、通信、机械、电力设备等。

本期报告

2026年三季度，由于美伊冲突推升油价、美联储加息、AI资本开支持续性担忧、美国谋求AI产业链利润重新分配、A股筹码结构等因素，权益市场呈现科技成长震荡下行，红利、能源行业偏强的行情；上证指数下跌6.16%，沪深300下跌12.49%，创业板指下跌27.80%，科创50下跌30.70%。涨幅居前的行业分别为煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、医药生物等，表现落后的行业分别为电子、通信、建筑材料、电力设备、机械设备等。港股方面，恒生指数上涨7.57%，恒生科技指数下跌4.88%。

报告期内，本基金由于科技成长配置比例较高，净值出现了一定波动。我们对持仓结构做了适度均衡，行业配置比例相对较高的是通信、机械、医药、电子等。

展望四季度到明年，景气行业多数仍为出口导向型，但与海外的经贸关系时有波折，若出口增速放缓，需要关注内需政策是否加码。从产业进展看，全球AI产业浪潮仍在加速演进，科技成长消化估值溢价和持仓拥挤度后仍有机会，增速环比向上的细分领域更优。同时关注跟宏观相关性小的行业、底部拐点出现的行业。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

84.92%

2026Q1

88.52%

2026Q2

81.53%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.45	100.00%	合计	0.26	100.00%	—
权益投资	0.40	88.52%	权益投资	0.21	81.53%	-6.99
股票	0.40	88.52%	股票	0.21	81.53%	-6.99
银行存款和结算备付金合计	0.05	11.28%	银行存款和结算备付金合计	0.05	17.85%	+6.57
其他资产	0.00	0.20%	其他资产	0.00	0.62%	+0.42

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

78.72%

2026Q1

83.08%

2026Q2

68.87%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.40	89.06%	合计	0.21	83.69%	-5.37
制造业	0.37	83.08%	制造业	0.17	68.87%	-14.21
—	—	—	科学研究和技术服务业	0.02	6.42%	新增
—	—	—	交通运输、仓储和邮政业	0.01	3.69%	新增
信息传输、软件和信息技术服务业	0.03	5.98%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	2.46%	-3.52
—	—	—	采矿业	0.01	2.25%	新增

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

27.20%

2026Q1

29.34%

2026Q2

30.30%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比30.3%，换手率 100%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中际旭创	300308	3.43%	1,200	退出十大	1	药明康德	603259	4.33%	6,500	新增十大	—
2	富创精密	688409	3.33%	4,822	退出十大	2	骄成超声	688392	3.11%	5,000	新增十大	—
3	德明利	001309	3.19%	1,500	退出十大	3	芯碁微装	688630	3.09%	2,000	新增十大	—
4	国际复材	301526	3.16%	30,000	退出十大	4	金海通	603061	3.04%	2,450	新增十大	—
5	新易盛	300502	3.06%	2,240	退出十大	5	冰轮环境	000811	2.93%	20,000	新增十大	—
6	日联	688531	2.75%	6,860	退出十大	6	深科达	688328	2.85%	10,000	新增十大	—
7	杰美特	300868	2.71%	8,200	退出十大	7	景旺	603228	2.82%	7,000	新增十大	—
8	华正新材	603186	2.59%	5,100	退出十大	8	睿创微纳	688002	2.76%	4,000	新增十大	—
9	圣邦股份	300661	2.59%	8,000	退出十大	9	东田微	301183	2.75%	2,500	新增十大	—
10	雅克	002409	2.53%	5,000	退出十大	10	沃尔德	688028	2.62%	6,000	新增十大	—

持有 0

国寿安保强国智造混合 ：2026第三季度报告（003131）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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