大成动态量化配置策略混合：2026第三季度报告（003147）_基谱 jjpro.cn

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-4.70%	-4.87%	-2.11%	923/1252一般
近1月	-12.79%	-11.78%	-7.82%	824/1251一般
近3月	-3.52%	-10.01%	-12.45%	374/1239良好

1

报告名称

大成动态量化配置策略混合：2026第三季度报告（003147）

3

投资目标

本基金运用量化投资策略进行资产配置和股票投资，并通过数学建模的方式根据宏观经济变量以及风险预警指标动态调整资产配置的比例，在有效控制风险的前提下追求基金资产长期稳定增长。

对比上一期报告，无变化

4

投资策略

本基金将通过量化建模的方式综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等多方面因素，对宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪等影响证券市场的重要因素进行深入分析，确定当前市场环境下的主要投资方向和资产配置比例。同时，量化模型通过持续跟踪宏观经济变量、风险预警指标等，判断不同资产类别在当前市场环境下的风险收益状态，根据市场环境变化时，动态调整投资组合结构、各类资产配置比例。

对比上一期报告，无变化

5

业绩比较基准

沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%

对比上一期报告，无变化

6

风险收益特征

本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金，高于货币市场基金与债券型基金，属于风险水平中高的基金。

对比上一期报告，无变化

7

基金经理简介

上一期报告

夏高| 任职时间: 2023年4月14日| 证券从业年限: 15年

清华大学工学博士。2011年1月至2012年5月就职于博时基金管理有限公司，任股票投资部投资分析员。2012年7月加入大成基金管理有限公司，曾担任数量与指数投资部高级数量分析师、基金经理助理、总监助理，现任指数与期货投资部副总监。2014年12月6日至2023年3月20日任大成中证红利指数证券投资基金基金经理。2015年6月29日至2020年11月13日担任大成中证互联网金融指数分级证券投资基金基金经理。2016年2月3日起任大成中证360互联网+大数据100指数型证券投资基金基金经理。2017年3月21日至2021年4月27日任大成智惠量化多策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2020年9月18日至2022年10月17日任大成动态量化配置策略混合型证券投资基金基金经理。2020年9月18日至2022年10月25日任大成绝对收益策略混合型发起式证券投资基金基金经理。2021年2月23日起任大成沪深300指数增强型发起式证券投资基金基金经理。2021年4月29日至2022年5月26日任大成中证全指医疗保健设备与服务交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2023年4月14日起任大成动态量化配置策略混合型证券投资基金基金经理。2024年7月19日起任大成中证500指数增强型证券投资基金基金经理。2025年4月29日起任大成上证科创板综合指数增强型证券投资基金基金经理。2025年12月2日起任大成中证800指数增强型发起式证券投资基金基金经理。2026年3月17日起任大成招享汇智混合型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国

本期报告

夏高| 任职时间: 2023年4月14日| 证券从业年限: 15年

清华大学工学博士。2011年1月至2012年5月就职于博时基金管理有限公司，任股票投资部投资分析员。2012年7月加入大成基金管理有限公司，曾担任数量与指数投资部高级数量分析师、基金经理助理、总监助理，现任指数与期货投资部副总监。2014年12月6日至2023年3月20日任大成中证红利指数证券投资基金基金经理。2015年6月29日至2020年11月13日担任大成中证互联网金融指数分级证券投资基金基金经理。2016年2月3日起任大成中证360互联网+大数据100指数型证券投资基金基金经理。2017年3月21日至2021年4月27日任大成智惠量化多策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2020年9月18日至2022年10月17日任大成动态量化配置策略混合型证券投资基金基金经理。2020年9月18日至2022年10月25日任大成绝对收益策略混合型发起式证券投资基金基金经理。2021年2月23日起任大成沪深300指数增强型发起式证券投资基金基金经理。2021年4月29日至2022年5月26日任大成中证全指医疗保健设备与服务交易型开放式指数证券投资基金基金经理。2023年4月14日起任大成动态量化配置策略混合型证券投资基金基金经理。2024年7月19日起任大成中证500指数增强型证券投资基金基金经理。2025年4月29日起任大成上证科创板综合指数增强型证券投资基金基金经理。2025年12月2日起任大成中证800指数增强型发起式证券投资基金基金经理。2026年3月17日起任大成招享汇智混合型证券投资基金基金经理。2026年9月22日起任大成智享混合型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国

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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，A股市场结构性分化显著，科技板块大幅领涨。四月份，在经过一季度的调整之后，科技板块开始再度活跃，电子、通信、计算机、机械和基础化工等行业涨幅突出，消费者服务、食品饮料和交通运输等行业小幅回撤。五月份，科技板块震荡上行，分化有所扩大，通信、电子和电力等少数行业表现亮眼，其他多数行业以调整为主。六月份，市场分化持续扩大，电子、通信和建材等少数行业领涨，多数行业继续调整。整体来看，2026年二季度，上证综指上涨5.20%，沪深300指数上涨11.90%，中证500指数上涨18.56%，中证1000指数上涨15.62%，中证2000指数上涨7.78%。在本报告期内，本基金继续保持稳定的投资风格，战胜了业绩比较基准。

本期报告

2026年三季度，A股市场整体出现回调，科技板块回调幅度较为明显。七月份，市场风格发生变化，价值风格走强，银行、保险、食品饮料、煤炭和消费者服务等行业上涨，而科技等板块显著回调，电子、通信、建材和机械等行业回调幅度较大。八月份，市场整体出现反弹，电子、通信、煤炭、机械、石油石化和有色金属等行业领涨，仅少数行业略微下跌。九月份，市场再次调整，仅房地产、银行和医药等少数行业上涨，多数行业继续回落。整体来看，2026年三季度，上证综指下跌6.16%，沪深300指数下跌12.49%，中证500指数下跌17.67%，中证1000指数下跌17.15%，中证2000指数下跌11.08%。在本报告期内，本基金在保持投资风格稳定的基础上继续优化量化模型。

截至本报告期末大成动态量化配置策略混合A的基金份额净值为1.5637元，本报告期基金份额净值增长率为-7.11%，同期业绩比较基准收益率为-5.83%；截至本报告期末大成动态量化配置策略混合C的基金份额净值为1.5335元，本报告期基金份额净值增长率为-7.20%，同期业绩比较基准收益率为-5.83%。

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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

88.81%

2026Q1

89.72%

2026Q2

90.04%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.10	100.00%	合计	1.07	100.00%	—
权益投资	0.98	89.72%	权益投资	0.96	90.04%	+0.32
股票	0.98	89.72%	股票	0.96	90.04%	+0.32
银行存款和结算备付金合计	0.09	8.36%	银行存款和结算备付金合计	0.09	8.46%	+0.10
其他资产	0.02	1.93%	其他资产	0.02	1.50%	-0.43

11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

67.39%

2026Q1

67.95%

2026Q2

72.05%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.98	90.72%	合计	0.96	92.13%	+1.41
制造业	0.74	67.95%	制造业	0.75	72.05%	+4.10
信息传输、软件和信息技术服务业	0.06	5.36%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.05	4.91%	-0.45
建筑业	0.02	1.40%	建筑业	0.02	2.21%	+0.81
房地产业	0.02	1.91%	房地产业	0.02	1.88%	-0.03
批发和零售业	0.02	2.13%	批发和零售业	0.02	1.74%	-0.39
科学研究和技术服务业	0.03	2.65%	科学研究和技术服务业	0.02	1.71%	-0.94
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.02	1.70%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.02	1.70%	—
金融业	0.01	0.72%	金融业	0.01	1.33%	+0.61
采矿业	0.01	1.15%	采矿业	0.01	1.26%	+0.11
租赁和商务服务业	0.02	2.23%	租赁和商务服务业	0.01	1.08%	-1.15
综合	0.01	0.53%	综合	0.01	0.64%	+0.11
水利、环境和公共设施管理业	0.01	0.70%	水利、环境和公共设施管理业	0.01	0.60%	-0.10
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.12%	交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.47%	+0.35
文化、体育和娱乐业	0.01	1.08%	文化、体育和娱乐业	0.00	0.32%	-0.76
住宿和餐饮业	0.01	0.63%	住宿和餐饮业	0.00	0.15%	-0.48
农、林、牧、渔业	0.00	0.15%	农、林、牧、渔业	0.00	0.09%	-0.06
卫生和社会工作	0.00	0.32%	—	—	—	退出

12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

11.05%

2026Q1

8.65%

2026Q2

8.55%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比8.55%，换手率 100%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	国林	300786	0.92%	40,000	退出十大	1	恒申新材	000782	0.92%	118,600	新增十大	—
2	立霸股份	603519	0.91%	64,200	退出十大	2	光韵达	300227	0.91%	94,800	新增十大	—
3	华正新材	603186	0.89%	4,300	退出十大	3	海鸥股份	603269	0.90%	40,300	新增十大	—
4	汇创达	300909	0.89%	16,600	退出十大	4	天地源	600665	0.89%	269,200	新增十大	—
5	珠城	301280	0.87%	18,680	退出十大	5	山外山	688410	0.87%	96,340	新增十大	—
6	江南新材	603124	0.85%	4,900	退出十大	6	海伦哲	300201	0.87%	71,000	新增十大	—
7	吉宏股份	002803	0.84%	35,400	退出十大	7	亚宝药业	600351	0.81%	123,100	新增十大	—
8	岱勒新材	300700	0.84%	42,800	退出十大	8	思创智联	300078	0.80%	306,200	新增十大	—
9	瑞松	688090	0.82%	8,340	退出十大	9	苏大维格	300331	0.79%	19,600	新增十大	—
10	翰博高新	301321	0.82%	20,100	退出十大	10	紫金银行	601860	0.79%	320,400	新增十大	—

大成动态量化配置策略混合：2026第三季度报告（003147）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

大成动态量化配置策略混合 ：2026第三季度报告（003147）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

大成动态量化配置策略混合：2026第三季度报告（003147）