华富弘鑫灵活配置混合：2026第三季度报告（003182）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.03%

日涨幅

1.1944

净值

（11-02）

近1年：-10.55%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-26.64%

-30%

-20%

-10%

-1%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+0.02%	-4.87%	-2.11%	370/2296优秀
近1月	+0.19%	-11.78%	-7.82%	184/2295优秀
近3月	+12.37%	-10.01%	-12.45%	8/2282优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

华富弘鑫灵活配置混合：2026第三季度报告（003182）

基金份额变动

基金总份额趋势

3,898万份

2026Q1

3,268万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期报告无此数据

投资目标

上一期报告

无数据

本期报告

在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略

上一期报告

无数据

本期报告

本基金通过合理灵活的资产配置策略，同时结合行业配置策略、个股精选策略、债券投资策略等投资策略，积极把握中国经济增长和资本市场发展机遇，在严格控制风险的前提下力争实现基金资产的长期稳健增值。

业绩比较基准

上一期报告

无数据

本期报告

沪深300指数收益率×50%＋上证国债指数收益率×50%

风险收益特征

上一期报告

无数据

本期报告

本基金为混合型基金，属于中等收益风险特征的基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。

基金经理简介

戴弘毅| 任职时间: 2026年4月17日| 证券从业年限: 九年

中国社会科学院研究生院金融硕士、硕士研究生学历。2017年7月加入华富基金管理有限公司，曾任研究发展部行业研究员、固定收益部固收研究员、固定收益部基金经理助理，固定收益部业务经理，自2022年9月23日起任华富安鑫债券型证券投资基金基金经理，自2023年9月12日起任华富安业一年持有期债券型证券投资基金基金经理，自2025年10月21日起任华富安和债券型证券投资基金基金经理，自2025年10月21日起任华富安康三个月持有期债券型证券投资基金基金经理，自2025年11月6日起任华富安颐九个月持有期债券型证券投资基金基金经理，自2026年3月17日起任华富安沣债券型证券投资基金基金经理，自2026年4月17日起任华富弘鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理，自2026年4月17日起任华富益鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理，自2026年6月15日起任华富安华债券型证券投资基金基金经理，自2026年6月15日起任华富强化回报债券型证券投资基金基金经理，自2026年6月15日起任华富收益增强债券型证券投资基金基金经理，具有基金从业资格。

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

国内经济方面，2026年二季度延续“稳中求进”修复态势，PMI在荣枯线附近波动，PPI同比转正后持续回升，企业盈利预期改善。消费端服务消费具韧性，出口多元化支撑较强，内需不足仍是核心约束，“K型”经济特征明显。

海外方面，2026年二季度，美以伊冲突延续但烈度边际降温，地缘风险溢价有所回落；美联储维持观望，美元及美债收益率高位震荡，全球资本市场围绕AI硬件产业进行交易。

权益市场方面，A股2026年二季度在地缘冲击消化后随政策支撑整体震荡向上。上半年上证指数、沪深300、中证A500、创业板指与科创50指数分别上涨3.16%、7.55%、11.91%、35.58%、64.25%，然而上证50、中证红利和恒生指数分别录得-1.38%、-8.75%和-1.73%，全A股涨跌幅中位数-15.42%，5500多家上市公司上半年有1700多家为正收益，显示出科技产业与传统产业、权重股与小盘股之间分化显著。

可转债方面，2026年二季度市场结构分化，并非普涨牛市，转债从“配置驱动”进一步转向“交易驱动”，投资难度逐步增加，其结构和风格表现同步跟随权益市场。

纯债方面，债市流动性由超宽松向合理充裕逐步收敛，2026年二季度末资金面波动加大，但在央行削峰填谷的操作下，流动性未出现持续紧张局面，市场利率围绕政策利率窄幅波动。信用债方面，信用债估值持续修复，中长期限信用利差收窄、产业债净融资扩容，季末评级调整扰动弱资质标的，市场分层分化。

本基金在2026年二季度对投资策略进行调整，维持“固收+”基金定位，从中长期均衡角度出发，采用量化多策略的风险平价配置模型。

展望2026年三季度，本基金将坚持多策略风险平价的配置框架，动态跟踪全球产业趋势与市场特征变化，争取为持有人获取稳健回报。

截止本期末，华富弘鑫灵活配置混合A份额净值为1.3537元，累计份额净值为1.4517元。报告期，华富弘鑫灵活配置混合A份额净值增长率为0.82%,同期业绩比较基准收益率为6.43%。

截止本期末，华富弘鑫灵活配置混合C份额净值为1.3243元，累计份额净值为1.4213元。报告期，华富弘鑫灵活配置混合C份额净值增长率为0.78%,同期业绩比较基准收益率为6.43%。

本期报告

2026年三季度，尽管外部环境动荡不安、不稳定不确定因素较多，但我国国民经济运行延续总体平稳、向新向优的发展态势，财政发力节奏由缓转快，而消费与投资修复动能偏弱，出口延续高增、韧性犹存，经济“K型”特征仍凸显。

2026年三季度海外方面，在美以伊持续僵化、通胀压力高企不下的背景下，全球央行罕见同步紧缩，海外主要经济体各期限收益率上行、长端美债连破关键点位；AI资本开支驱动股市韧性凸显，美股逆势创新高。

2026年三季度国内权益市场整体调整，在经历二季度的极致分化上涨行情后，双创指数大幅回调，红利领涨，权益市场演绎再平衡。国内市场三季度主要指数出现不同程度的下跌，上证指数、沪深300、创业板指跌幅分别为-6.16%、-12.49%、 -21.18%。行业表现方面，申万一级行业指数涨幅居前 5位的依次为煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、医药生物，涨幅分别为19.29%、15.32%、15.10%、14.56%、 10.12%。下跌方面，电子、通信、建筑材料、电力设备、机械设备跌幅居前，跌幅分别为-32.65%、-28.72%、 -26.10%、-23.73%、-21.11%。

2026年三季度债市流动性整体维持“中性偏宽松”，虽较二季度的极度宽松有所收敛，但央行通过灵活精准的工具组合有效对冲了政府债供给和外部扰动，资金面波动可控，流动性环境总体友好。利率债收益率主要受货币政策宽松预期驱动，在供给放量与优质资产供给不足并存的格局下震荡下行，收益率曲线呈现牛平形态。信用债方面，宽松资金与优质资产供给不足共振，估值延续修复，中长端信用利差明显压缩、超长信用领涨，净融资环比回落但仍为正，机构拉久期特征加深。

本基金在2026年二季度更换投资策略，从中长期均衡角度出发，采用量化多策略的配置模型。

展望2026年四季度，本基金将根据新季度安全垫水平重新评估含权仓位，维持多策略风险平价配置策略，努力提高基金胜率，优化持有人体验，争取为持有人获取稳健合理的投资回报。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

14.53%

2026Q1

28.58%

2026Q2

0.01%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.54	100.00%	合计	0.62	100.00%	—
银行存款和结算备付金合计	0.01	2.12%	银行存款和结算备付金合计	0.24	38.49%	+36.37
固定收益投资	0.38	69.28%	固定收益投资	0.20	33.00%	-36.28
债券	0.38	69.28%	债券	0.20	33.00%	-36.28
—	—	—	买入返售金融资产	0.15	24.29%	新增
其他资产	0.00	0.02%	其他资产	0.03	4.21%	+4.19
权益投资	0.15	28.58%	权益投资	0.00	0.01%	-28.57
股票	0.15	28.58%	股票	0.00	0.01%	-28.57

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

7.34%

2026Q1

21.16%

2026Q2

0.01%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
制造业	0.11	21.16%	制造业	0.00	0.01%	-21.15
合计	0.15	28.64%	合计	0.00	0.01%	-28.63
采矿业	0.01	1.84%	—	—	—	退出
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.44%	—	—	—	退出
建筑业	0.00	0.13%	—	—	—	退出
批发和零售业	0.01	1.60%	—	—	—	退出
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.92%	—	—	—	退出
信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.46%	—	—	—	退出
金融业	0.00	0.89%	—	—	—	退出
房地产业	0.00	0.05%	—	—	—	退出
租赁和商务服务业	0.00	0.14%	—	—	—	退出
科学研究和技术服务业	0.00	0.61%	—	—	—	退出
文化、体育和娱乐业	0.00	0.31%	—	—	—	退出
综合	0.00	0.08%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

4.54%

2026Q1

6.13%

2026Q2

0.01%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比0.01%，换手率 100%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	东山精密	002384	1.07%	2,200	退出十大	1	南方乳业	920196	0.01%	400	新增十大	—
2	香农芯创	300475	0.83%	1,500	退出十大	—	—	—	—	—	—	—
3	天华新能	300390	0.71%	4,100	退出十大	—	—	—	—	—	—	—
4	富特	301607	0.69%	7,140	退出十大	—	—	—	—	—	—	—
5	江波龙	301308	0.52%	400	退出十大	—	—	—	—	—	—	—
6	日联	688531	0.50%	1,517	退出十大	—	—	—	—	—	—	—
7	涛涛车业	301345	0.47%	1,100	退出十大	—	—	—	—	—	—	—
8	中际旭创	300308	0.47%	200	退出十大	—	—	—	—	—	—	—
9	长川	300604	0.44%	700	退出十大	—	—	—	—	—	—	—
10	普冉股份	688766	0.43%	300	退出十大	—	—	—	—	—	—	—

持有 0

华富弘鑫灵活配置混合 ：2026第三季度报告（003182）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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