浦银日日鑫 ：2026第三季度报告（003228）

基金PK

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收益表现

—

日涨幅

—

净值

（—）
近1年：+1.00%同类平均：+0.62%沪深300：-4.60%最大回撤：-0.00%

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周+0.02%
110/796优秀
近1月+0.07%
670/796不佳
近3月+0.21%
715/795不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

浦银日日鑫 ：2026第三季度报告（003228）
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基金份额变动

基金总份额趋势
95.84亿份
2026Q1
132.57亿份
2026Q2
114.59亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
13,257,276,443.46
变化
-1,797,968,351.50
-14%
本期
11,459,308,091.96
3

投资目标

在保持基金资产的低风险和高流动性的前提下，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

（1）滚动配置策略 本基金将根据具体投资品种的市场特性采用持续投资的方法，既能提高基金资产变现能力的稳定性，又能保证基金资产收益率与市场利率的基本一致。 （2）久期控制策略 本基金将根据对货币市场利率趋势的判断来配置基金资产的久期。在预期利率上升时，缩短基金资产的久期，以规避资本损失或获得较高的再投资收益；在预期利率下降时，延长基金资产的久期，以获取资本利得或锁定较高的收益率。 （3）套利策略 套利策略包括跨市场套利和跨品种套利。跨市场套利是利用同一金融工具在各个子市场的不同表现进行套利。跨品种套利是利用不同金融工具的收益率差别，在满足基金自身流动性、安全性需要的基础上寻求更高的收益率。 （4）时机选择策略 股票、债券发行以及年末效应等因素可能会使市场资金供求情况发生暂时失衡，从而推高市场利率。充分利用这种失衡就能提高基金资产的收益率。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

人民币活期存款利率（税后）
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金、债券型基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
张蕴文| 任职时间: 2024年4月25日| 证券从业年限: 11年
张蕴文女士，澳洲科廷大学金融学硕士。2011年4月至2014年11月在瑞穗银行苏州分行及瑞穗银行总行金融市场部担任资金交易员。2014年11月至2016年12月在东方证券股份有限公司资金管理总部担任流动性资产投资经理。2017年1月至2023年9月就职于兴银基金管理有限责任公司固定收益部，历任宏观研究员、信用研究员、基金经理助理、基金经理之职。2023年9月起加盟浦银安盛基金管理有限公司，现任固定收益投资部基金经理之职。2024年4月至2025年7月担任浦银安盛上海清算所高等级优选短期融资券指数证券投资基金的基金经理。2024年4月起担任浦银安盛货币市场证券投资基金、浦银安盛日日鑫货币市场基金、浦银安盛普庆纯债债券型证券投资基金、浦银安盛中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金、浦银安盛CFETS 0-5年期央企债券指数发起式证券投资基金的基金经理。2024年8月起担任浦银安盛盛通定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2025年4月起担任浦银安盛盛熙一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2026年2月起担任浦银安盛中短债债券型证券投资基金的基金经理。
廉素君| 任职时间: 2019年3月4日| 证券从业年限: 14年
廉素君女士，华中科技大学金融学硕士。2012年3月至2013年6月在第一创业证券股份有限公司任职稽核与风险管理岗；2013年7月至2017年11月在郑州银行股份有限公司金融市场部，担任投资交易岗。2017年11月加盟浦银安盛基金管理有限公司，2017年11月至2019年3月在固定收益投资部任职货币基金基金经理助理，现在固定收益投资部担任固定收益类基金经理。2019年3月起担任浦银安盛货币市场证券投资基金以及浦银安盛日日鑫货币市场基金基金经理。2021年10月起担任浦银安盛双月鑫60天滚动持有短债债券型证券投资基金基金经理。2022年9月起担任浦银安盛中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金基金经理。2022年11月起担任浦银安盛季季盈90天滚动持有中短债债券型证券投资基金基金经理。2023年2月起担任浦银安盛CFETS 0-5年期央企债券指数发起式证券投资基金、浦银安盛普庆纯债债券型证券投资基金及浦银安盛上海清算所高等级优选短期融资券指数证券投资基金的基金经理。2026年2月起担任浦银安盛季季鑫90天滚动持有短债债券型证券投资基金的基金经理。2026年3月起担任浦银安盛盛融定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。
本期报告
张蕴文| 任职时间: 2024年4月25日| 证券从业年限: 11年
张蕴文女士，澳洲科廷大学金融学硕士。2011年4月至2014年11月在瑞穗银行苏州分行及瑞穗银行总行金融市场部担任资金交易员。2014年11月至2016年12月在东方证券股份有限公司资金管理总部担任流动性资产投资经理。2017年1月至2023年9月就职于兴银基金管理有限责任公司固定收益部，历任宏观研究员、信用研究员、基金经理助理、基金经理之职。2023年9月起加盟本公司，现任固定收益投资部基金经理之职。2024年4月至2025年7月担任浦银上海清算所高等级优选短期融资券指数证券投资基金的基金经理。2025年4月至2026年9月担任浦银盛熙一年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2024年4月起担任浦银货币市场证券投资基金的基金经理。2024年4月起担任浦银CFETS0-5年期央企债券指数发起式证券投资基金的基金经理。2024年4月起担任浦银中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金的基金经理。2024年4月起担任浦银日日鑫货币市场基金的基金经理。2024年4月起担任浦银普庆纯债债券型证券投资基金的基金经理。2024年8月起担任浦银盛通定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。2026年2月起担任浦银中短债债券型证券投资基金的基金经理。
廉素君| 任职时间: 2019年3月4日| 证券从业年限: 14年
廉素君女士，华中科技大学金融学硕士。2012年3月至2013年6月在第一创业证券股份有限公司任职稽核与风险管理岗。2013年7月至2017年11月在郑州银行股份有限公司金融市场部，担任投资交易岗。2017年11月加盟本公司。2017年11月至2019年3月在固定收益投资部任职货币基金基金经理助理，现在固定收益投资部担任固定收益类基金经理。2019年3月起担任浦银日日鑫货币市场基金的基金经理。2019年3月起担任浦银货币市场证券投资基金的基金经理。2021年10月起担任浦银双月鑫60天滚动持有短债债券型证券投资基金的基金经理。2022年9月起担任浦银中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金的基金经理。2022年11月起担任浦银季季盈90天滚动持有中短债债券型证券投资基金的基金经理。2023年2月起担任浦银CFETS0-5年期央企债券指数发起式证券投资基金的基金经理。2023年2月起担任浦银普庆纯债债券型证券投资基金的基金经理。2023年2月起担任浦银上海清算所高等级优选短期融资券指数证券投资基金的基金经理。2026年2月起担任浦银季季鑫90天滚动持有短债债券型证券投资基金的基金经理。2026年3月起担任浦银盛融定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理。
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基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，经济呈现K型分化的弱复苏与通胀预期并存的局面，人民币汇率延续升值趋势，银行体系资产荒加剧且资金利率持续低波稳定，市场逻辑从一季度的预期差修复转向趋势确认，顺畅交易压利差行情，收益率曲线呈现牛平形变。
基本面看，PMI均值在50-50.3%荣枯线附近反复，验证经济复苏根基不牢；PPI受美伊局势影响引发原油价格飙升，从一季末的+0.5%加速上行至二季末的+3.9%，通胀预期成为压制长端利率下行空间的核心掣肘。政策及资金面看，央行资金面宽松基调下连续适度缩量微调，4月份DR001低波稳定1.2%+，驱动中短端资产收益率持续下行，5-6月开始资金中枢持续抬升，DR001升至1.47%+，中短端收益率上行5-8BP。供给层面，二季度政府债券发行节奏平稳，叠加资金面支撑，未对长端造成显著供给冲击。机构行为看，银行信贷投放不足下，机构欠配明显，二季度长端利率在通胀压制与欠配驱动博弈中趋势下行，10Y国债收益率从1.82%下行至1.73%；中短端在宽松资金面加持下加速下行，1Y国债收益率从1.23%下破1.12%，1Y国股存单利率在1.41-1.5%区间低位震荡，曲线牛平特征显著。
基于对经济基本面、政策面及资金面的预判，本基金在二季度整体采取中性偏积极久期和灵活杠杆策略，配置以同业存单和定期存款为主、以逆回购为辅，结合资金利率波动，调整波动类资产的持仓久期和占比，整体在保证组合良好流动性的基础上，提高组合整体收益。
本期报告
2026年三季度，海外美伊冲突升级、霍尔木兹海峡航运扰动推升油价冲至90美元上方，进一步抬升全球再通胀预期，美联储于9月加息25BP，市场预期年内仍有加息可能，10年期美债冲至5.0%以上。国内基本面，经济K型分化下出口维持强劲态势，人民币汇率走出独立升值行情，政策面坚持“以我为主、立足国内”出发点，运用PSL等结构性工具支持内需改善，央行亦维持宽松货币基调，运用MLF净投放、国债买卖、增加临时隔夜逆回购操作等方式，助力资金面低波稳定，DR001月度加权维持在1.38-1.4%。
在基本面、政策面、资金面和资金配置驱动共振下，债券市场三季度呈现典型“牛平”格局，超长端利率创年内新低、中段利率低波稳定，曲线呈现平坦化形变，具体看，利率债10年期国债下行约5BP至1.68%、30年期国债下行约14BP至2.1%附近；信用债同步走强，仍处于资产荒格局，7年期以上长久期和高票息品种下行幅度更大，信用利差压缩至2025年以来极低水平；短端看，1年期存单维持1.45-1.5%区间小幅震荡，短融和超短融与存单利差压缩至低个位数甚至倒挂，存款搬家大背景下中短信用品种需求旺盛。
基于对经济基本面、政策面及资金面的预判，本基金在三季度整体采取中性偏积极久期和灵活杠杆策略，配置以长久期同业存单和定期存款为主、以逆回购为辅，结合资金利率波动，调整波动类资产的持仓久期和占比，整体在保证组合良好流动性的基础上，提升组合整体收益。
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报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资53.18%固定收益投资61.17%+7.99
债券53.18%债券61.17%+7.99
银行存款和结算备付金合计24.35%银行存款和结算备付金合计29.11%+4.76
买入返售金融资产22.47%买入返售金融资产9.72%-12.75