创金合信量化发现混合：2026第三季度报告（003241）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.33%

日涨幅

1.3443

净值

（11-02）

近1年：-9.21%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-18.99%

-22%

-14%

-7%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-2.71%	-4.87%	-2.11%	731/1252一般
近1月	-6.79%	-11.78%	-7.82%	572/1251良好
近3月	-0.54%	-10.01%	-12.45%	197/1239优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

创金合信量化发现混合：2026第三季度报告（003241）

基金份额变动

基金总份额趋势

3,028万份

2026Q1

2,947万份

2026Q2

2,910万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

29,472,067.24

变化

-367,800.37

-1%

本期

29,104,266.87

投资目标

本基金运用数量化投资模型指导资产配置和股票选择决策，力争持续获取超越业绩比较基准的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金采取"自上而下"和"自下而上"相结合的方式，以宏观经济数据、上市公司相关数据、资本/资金市场相关数据为研究与分析对象，建立数量化投资模型，指导资产配置和股票选择决策。一方面，本基金基于对资本市场参与主体行为趋势的研究，从"自上而下"的角度进行资产配置；另一方面，本基金采用量化选股模型，从与上市公司相关的数据中发现有价值的信息，以"自下而上"的视角精选股票投资组合。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

中证500指数收益率×80%＋银行人民币活期存款利率（税后）×20%

本期报告

中证500指数收益率*85%+中债-综合全价（总值）指数收益率*15%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为混合型基金。长期来看，其预期风险与预期收益水平高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

黄小虎| 任职时间: 2025年11月19日| 证券从业年限: 8年

黄小虎先生，中国国籍，香港城市大学博士。2017年12月加入安信证券股份有限公司，任信息技术中心数据挖掘岗，2018年10月加入大成基金管理有限公司，历任战略发展部助理研究员、数量与指数投资部研究员，2021年1月加入创金合信基金管理有限公司，曾任量化指数与国际部研究员、投资经理，现任基金经理。

李添峰| 任职时间: 2021年11月16日| 证券从业年限: 14年

李添峰先生，中国国籍，中国人民大学硕士。2012年7月加入国海证券股份有限公司，历任证券资产管理分公司量化投资研究员、产品经理，2015年7月加入创金合信基金管理有限公司，曾任产品研发部产品经理、指数策略投资研究部投资经理、组合风险研究与服务部投资风险研究员、量化指数与国际部投资经理，现任量化指数部总监助理、基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度A股逐渐修复三月的调整，但在五月中下旬后，市场出现明显的分化，科技板块如电子、通信等行业大幅上涨，对应融资资金大幅流入，而非科技板块如医药、消费、金融等行业资金持续流出，流动性不足，持续下跌。AI快速发展，四月和五月全球AI相关的代表企业业绩披露，进一步验证了科技行业的高景气度，市场也沿着高景气度方向不断扩散，非高景气度方向被持续虹吸。A股层面，尽管主要的宽基指数走势较好，但多数个股表现较差，个股中位数表现持续走弱，分化较为极致，投资难度较大。

本基金采用量化多策略的运作思路，希望通过配置具有差异化的量化选股策略来降低基金的整体波动和回撤，提升投资者的持有体验。当前在多策略框架下包括全市场选股策略、大盘选股策略、中小盘选股策略、红利选股策略和自由现金流选股策略等不同风格。二季度表现来看，由于科技板块的虹吸效应，除全市场选股策略外，其他风格策略均表现较差，基金组合整体表现不佳。当前的极致分化情况在过去历史中并不多见，未来有较大的概率均值回归，组合有望逐渐修复净值。

本期报告

2026年三季度A股市场风格发生较大幅度的切换，二季度大涨的电子、通信等科技板块下跌，而非科技板块如红利、小市值风格获得资金流入企稳回升。尽管三季度指数整体表现不佳，但个股机会较之前有所增加，量化策略的表现有所回暖。

本基金采用量化多策略的运作思路，希望通过配置具有差异化的量化选股策略来降低基金的整体波动和回撤，提升投资者的持有体验。当前在多策略框架下包括全市场选股策略、大盘选股策略、中小盘选股策略、红利选股策略和自由现金流选股策略等不同风格。三季度表现来看，科技股调整后资金在其他板块寻找机会，市场机会增加，产品所采用策略的表现均有所回暖，其中小市值策略修复较快。

截至报告期末创金合信量化发现混合A基金份额净值为1.4422元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为6.15%，同期业绩比较基准收益率为-14.25%；截至本报告期末创金合信量化发现混合C基金份额净值为1.3299元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为5.93%，同期业绩比较基准收益率为-14.25%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

92.76%

2026Q1

82.20%

2026Q2

91.27%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.39	100.00%	合计	0.41	100.00%	—
权益投资	0.32	82.20%	权益投资	0.38	91.27%	+9.07
股票	0.32	82.20%	股票	0.38	91.27%	+9.07
固定收益投资	0.02	4.44%	固定收益投资	0.02	4.13%	-0.31
债券	0.02	4.44%	债券	0.02	4.13%	-0.31
银行存款和结算备付金合计	0.05	13.14%	银行存款和结算备付金合计	0.02	3.90%	-9.24
其他资产	0.00	0.22%	其他资产	0.00	0.69%	+0.47

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

63.65%

2026Q1

62.52%

2026Q2

59.53%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.32	82.69%	合计	0.38	92.07%	+9.38
制造业	0.24	62.52%	制造业	0.24	59.53%	-2.99
金融业	0.01	1.37%	金融业	0.03	6.80%	+5.43
信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	3.70%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.02	4.29%	+0.59
采矿业	0.01	1.72%	采矿业	0.02	3.69%	+1.97
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.65%	交通运输、仓储和邮政业	0.01	3.53%	+2.88
批发和零售业	0.02	4.22%	批发和零售业	0.01	3.34%	-0.88
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	1.60%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	1.76%	+0.16
科学研究和技术服务业	0.01	1.64%	科学研究和技术服务业	0.01	1.48%	-0.16
建筑业	0.00	1.17%	建筑业	0.01	1.45%	+0.28
房地产业	0.00	0.75%	房地产业	0.01	1.28%	+0.53
农、林、牧、渔业	0.00	0.29%	农、林、牧、渔业	0.00	1.06%	+0.77
租赁和商务服务业	0.01	1.49%	租赁和商务服务业	0.00	0.93%	-0.56
水利、环境和公共设施管理业	0.00	1.05%	水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.87%	-0.18
文化、体育和娱乐业	0.00	0.10%	文化、体育和娱乐业	0.00	0.75%	+0.65
教育	0.00	0.30%	教育	0.00	0.66%	+0.36
—	—	—	综合	0.00	0.30%	新增
卫生和社会工作	0.00	0.12%	卫生和社会工作	0.00	0.20%	+0.08
—	—	—	住宿和餐饮业	0.00	0.15%	新增

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

20.51%

2026Q1

16.22%

2026Q2

18.86%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比18.86%，换手率 90%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	罗莱生活	002293	2.08%	82,100	退出十大	1	中国平安	601318	2.17%	16,700	新增十大	—
2	亿联	300628	1.90%	22,000	—	2	鄂尔多斯	600295	2.09%	65,600	新增十大	—
3	思维列控	603508	1.79%	32,700	退出十大	3	长城	603897	2.01%	27,800	新增十大	—
4	菜百股份	605599	1.67%	47,600	退出十大	4	陕西煤业	601225	1.94%	30,500	新增十大	—
5	羚锐	600285	1.60%	32,200	退出十大	5	中远海控	601919	1.93%	48,300	新增十大	—
6	承德露露	000848	1.51%	80,000	退出十大	6	百隆东方	601339	1.92%	108,300	新增十大	—
7	报喜鸟	002154	1.46%	160,700	退出十大	7	理工能科	002322	1.90%	65,700	新增十大	—
8	新澳股份	603889	1.44%	110,400	退出十大	8	江苏金租	600901	1.68%	99,100	新增十大	—
9	桂林三金	002275	1.44%	46,100	退出十大	9	中国神华	601088	1.63%	14,000	新增十大	—
10	甘源	002991	1.33%	13,200	退出十大	10	亿联	300628	1.59%	16,500	-0.31	-5,500

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

创金合信量化发现混合：2026第三季度报告（003241）