平安鑫利混合：2026第三季度报告（003626）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.95%

日涨幅

1.3466

净值

（11-02）

近1年：-21.29%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-52.95%

-47%

-25%

-4%

18%

39%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-8.63%	-4.87%	-2.11%	1162/1252不佳
近1月	-27.15%	-11.78%	-7.82%	1167/1251不佳
近3月	-29.94%	-10.01%	-12.45%	1218/1239不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

平安鑫利混合：2026第三季度报告（003626）

基金份额变动

基金总份额趋势

2,326万份

2026Q1

3,071万份

2026Q2

3,261万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

30,713,259.63

变化

+1,897,202.41

+6%

本期

32,610,462.04

投资目标

在严格控制风险的基础上，本基金通过灵活的资产配置，力求在有效分散风险的同时实现基金资产的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金转型为开放式基金后，将灵活运用多种投资策略，在严格控制风险的前提下，充分挖掘市场投资机会，力争实现基金资产的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

沪深300指数收益率×30%+中证综合债指数收益率×70%

本期报告

中证800指数收益率×75%+中债-综合财富（1-3年）指数收益率×25%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

王华| 任职时间: 2023年12月25日| 证券从业年限: 16年

王华先生，哈尔滨工业大学金融学专业硕士，曾担任招商基金管理有限公司风险管理部资深经理、深圳睿泉毅信投资管理有限公司研究部高级研究员、招商基金管理有限公司研究员、基金经理助理、投资经理、天弘基金管理有限公司基金经理助理、基金经理。2023年3月加入平安基金管理有限公司，现任平安兴鑫回报一年定期开放混合型证券投资基金、平安鑫利灵活配置混合型证券投资基金、平安均衡成长2年持有期混合型证券投资基金、平安策略回报混合型证券投资基金基金经理。

本期报告

王华| 任职时间: 2023年12月25日| 证券从业年限: 16年

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度，经济基本面总体平稳，出口保持韧性，投资端出现分化，传统基建地产等投资持续收缩，而围绕科技方面的新兴产业投资持续增长，体现了经济转型的特征。房地产价格，在一线城市局部区域出现了企稳现象，整体房地产价格有止跌企稳的可能。另一方面，高端制造业、半导体、人工智能等行业呈现出精彩纷呈的高景气度。在新旧动能转换的窗口期，经济的K型走势特征更加明显。

资本市场表现为，全市场指数窄幅震荡，创业板和科创指数等AI相关的板块出现了大幅上涨，而传统板块，例如消费板块，周期板块因资金虹吸效应而出现了加速的下跌。科技和传统K型分化走势持续加剧。

本产品保持了均衡配置的策略。主要的投资运作思路是，降低周期价值的仓位，对科技成长板块的配置比例进行了更多的倾斜。科技板块，主要聚焦在海外算力、国产算力、以及半导体设备和材料。

本期报告

三季度，A股市场经历了一段明显的下跌。尤其是科技为代表的板块，回调幅度较大。回顾原因，一方面泛科技板块的投资集中度极致高位，交易拥挤，另一方面大模型的收入增速放缓，市场担忧资本开支的持续性，此外，美债利率持续升高，压制了市场风险偏好。在非科技板块，传统经济的三驾马车，只有贸易维持较高的韧性，投资和消费持续下降，宏观基本面呈现明显的K型走势，传统经济周期板块缺乏基本面支持。

本产品在投资上，维持了相对均衡的配置，主要集中在科技、医药，周期。AI代表的科技依然是本轮产业周期的核心驱动力，海外大厂的资本开支不断扩张支撑起上游的“基建”环节景气度，其中光模块和PCB等业绩确定性高，本产品也围绕其龙头公司进行了配置。其次，全球半导体扩产，大概率带动其上游设备的景气，叠加国产替代，因此国内半导体设备材料是比较确定的受益品种，且持续性和确定性较高的板块，本产品对板块内的龙头公司进行了重仓配置。另外，针对价值低估的有色，造船等行业自下而上的进行了部分配置。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

86.59%

2026Q1

88.05%

2026Q2

84.84%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.93	100.00%	合计	0.61	100.00%	—
权益投资	0.82	88.05%	权益投资	0.52	84.84%	-3.21
股票	0.82	88.05%	股票	0.52	84.84%	-3.21
银行存款和结算备付金合计	0.08	9.06%	银行存款和结算备付金合计	0.08	13.15%	+4.09
其他资产	0.03	2.89%	其他资产	0.01	2.01%	-0.88

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

78.19%

2026Q1

89.34%

2026Q2

79.10%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.82	94.45%	合计	0.52	87.08%	-7.37
制造业	0.77	89.34%	制造业	0.47	79.10%	-10.24
—	—	—	科学研究和技术服务业	0.02	4.14%	新增
—	—	—	交通运输、仓储和邮政业	0.02	3.84%	新增
信息传输、软件和信息技术服务业	0.04	5.10%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

39.64%

2026Q1

49.60%

2026Q2

61.11%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比61.11%，换手率 60%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	北方华创	002371	6.76%	6,600	—	1	新易盛	300502	7.94%	12,200	+3.71	+6,180
2	江海股份	002484	5.62%	46,200	退出十大	2	中际旭创	300308	7.71%	5,700	+3.15	+2,600
3	中微	688012	5.42%	9,977	—	3	天孚	300394	7.33%	16,800	新增十大	—
4	海光信息	688041	5.15%	11,999	退出十大	4	景旺	603228	7.27%	42,900	新增十大	—
5	芯原股份	688521	5.10%	11,867	退出十大	5	北方华创	002371	6.70%	6,500	-0.06	-100
6	江丰	300666	4.66%	10,900	退出十大	6	中微	688012	6.34%	11,894	+0.92	+1,917
7	中际旭创	300308	4.56%	3,100	—	7	振华股份	603067	5.57%	82,700	新增十大	—
8	新易盛	300502	4.23%	6,020	—	8	诺诚健华	688428	4.87%	100,028	新增十大	—
9	旗滨	601636	4.13%	348,100	退出十大	9	招商轮船	601872	3.84%	113,900	新增十大	—
10	盛美上海	688082	3.97%	7,922	退出十大	10	生益	688183	3.54%	19,563	新增十大	—

持有 0

平安鑫利混合 ：2026第三季度报告（003626）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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