国联物联网主题 ：2026第三季度报告（003670）

基金PK

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收益表现

+1.52%

日涨幅

1.3357

净值

（11-02）
近1年：-36.70%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-56.74%
-51%
-27%
-4%
20%
44%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-10.37%
1212/1252不佳
近1月-29.73%
1205/1251不佳
近3月-34.67%
1236/1239不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

国联物联网主题 ：2026第三季度报告（003670）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
1,275万份
2026Q1
2,137万份
2026Q2
2,026万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
21,373,876.61
变化
-1,114,715.21
-5%
本期
20,259,161.40
3

投资目标

本基金以追求长期资本增值为目的，通过重点投资物联网主题相关的优质证券，在充分控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

1、资产配置策略 2、股票投资策略 （1）物联网主题界定 （2）行业配置 （3）股票池与投资组合构建 3、债券投资策略 4、中小企业私募债券投资策略 5、衍生品投资策略 （1）股指期货投资策略 （2）国债期货投资策略 （3）权证投资策略 6、资产支持证券投资策略
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

上一期报告
沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45%
本期报告
中证人工智能主题指数收益率*85%+中债-综合财富(1-3年)指数收益率*15%
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险和中高预期收益产品。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
赵菲| 任职时间: 2023年06月02日| 证券从业年限: 17年
赵菲先生，中国国籍，毕业于北京师范大学概率论与数理统计专业，研究生、硕士学位，具有基金从业资格，证券从业年限17年。2008年8月至2011年5月曾任国泰君安证券股份有限公司证券及衍生品投资总部投资经理；2011年5月至2012年11月曾任嘉实基金管理有限公司结构产品投资部专户投资经理 。2012年11月加入公司筹备组，现任多策略投资部基金经理。
杜超| 任职时间: 2026年02月11日| 证券从业年限: 10年
杜超先生,中国国籍，毕业于南京航空航天大学计算机科学与技术专业，本科、学士学位，具有基金从业资格，证券从业年限10年。2013年7月至2016年4月任中国银行软件中心开发五部软件工程师。2016年4月加入公司，现任多策略投资部基金经理。
本期报告
赵菲| 任职时间: 2023年06月02日| 证券从业年限: 18年
赵菲先生，中国国籍，毕业于北京师范大学概率论与数理统计专业，研究生、硕士学位，具有基金从业资格，证券从业年限18年。2008年8月至2011年5月曾任国泰君安证券股份有限公司证券及衍生品投资总部投资经理；2011年5月至2012年11月曾任嘉实基金管理有限公司结构产品投资部专户投资经理 。2012年11月加入公司筹备组，现任多策略投资部基金经理。
杜超| 任职时间: 2026年02月11日| 证券从业年限: 10年
杜超先生,中国国籍，毕业于南京航空航天大学计算机科学与技术专业，本科、学士学位，具有基金从业资格，证券从业年限10年。2013年7月至2016年4月任中国银行软件中心开发五部软件工程师。2016年4月加入公司，现任多策略投资部基金经理。
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年第二季度，全球及国内资本市场整体延续震荡向上的运行态势。国内宏观政策保持积极有为，财政与货币政策协同发力，高质量发展持续推进，为经济平稳运行和产业结构优化提供了有力支撑。尽管外部环境仍存在一定不确定性，但国内基本面总体保持稳健，权益市场运行环境依然较为友好。
在此背景下，市场风险偏好进一步修复，结构性机会持续活跃。业绩主线逐步强化，成长与价值风格轮动演绎，科技创新、高端制造、人工智能产业链、周期资源等方向表现相对突出，高股息等稳健资产亦持续受到资金关注。整体来看，市场仍以结构性行情为主，行业与风格轮动特征较为明显，投资机会更多来源于产业趋势与基本面持续改善的细分领域。
二季度，我们围绕人工智能、大科技及物联网产业链持续开展配置，在行业层面重点跟踪产业趋势、景气变化及技术迭代节奏，动态把握细分方向间的轮动机会；在个股层面，坚持以基本面为核心，重点关注产业竞争优势突出、业绩兑现能力较强、估值具有吸引力的优质企业。组合构建过程中，兼顾成长性与风险控制，积极把握科技产业持续创新带来的结构性投资机会，力争为投资者创造长期稳健回报。
本期报告
2026年三季度，股票市场整体呈现震荡调整与结构分化并存的格局，行业轮动持续演绎，市场风格由前期偏重科技成长向更加均衡的方向切换。高股息、稳定现金流等方向表现相对稳健，部分前期强势板块进入估值消化与盈利验证阶段，市场更加注重企业基本面与经营质量。随着市场风格与估值水平逐步再平衡，部分优质资产的中长期配置价值有所提升，产业升级与技术创新带来的结构性投资机会仍值得关注。
我们围绕人工智能、大科技及物联网产业链持续开展配置，在行业层面重点跟踪产业趋势、景气变化及技术迭代节奏，动态把握细分方向间的轮动机会；在个股层面，坚持以基本面为核心，重点关注产业竞争优势突出、业绩兑现能力较强、估值具有吸引力的优质企业。组合构建过程中，兼顾成长性与风险控制，积极把握科技产业持续创新带来的结构性投资机会，力争为投资者创造长期稳健回报。
截至报告期末国联物联网主题A基金份额净值为1.9009元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-37.50%，同期业绩比较基准收益率为-9.64%；截至报告期末国联物联网主题C基金份额净值为1.8643元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-37.54%，同期业绩比较基准收益率为-9.64%。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
71.21%
2026Q1
88.94%
2026Q2
89.64%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资88.94%权益投资89.64%+0.70
股票88.94%股票89.64%+0.70
固定收益投资6.13%固定收益投资7.10%+0.97
债券6.13%债券7.10%+0.97
银行存款和结算备付金合计2.22%银行存款和结算备付金合计1.89%-0.33
其他资产2.72%其他资产1.38%-1.34
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
17.02%
2026Q1
90.86%
2026Q2
90.07%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业90.86%制造业90.07%-0.79
合计90.86%合计90.07%-0.79
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
29.27%
2026Q1
36.93%
2026Q2
40.43%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比40.43%，换手率 100%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1深科技4.09%退出十大1天孚4.57%新增十大
2雅克4.04%退出十大2通富微电4.26%新增十大
3华海清科3.82%退出十大3源杰4.22%新增十大
4长川3.76%退出十大4新易盛4.17%新增十大
5北方华创3.70%退出十大5紫光股份4.13%新增十大
6中微3.68%退出十大6中际旭创4.02%新增十大
7兆易创新3.54%退出十大7华工4.00%新增十大
8盛美上海3.48%退出十大8甬矽3.93%新增十大
9德龙激光3.41%退出十大9罗博特科3.77%新增十大
10京东方A3.41%退出十大10长电3.36%新增十大