汇安丰融混合：2026第三季度报告（003684）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+3.75%

日涨幅

0.9718

净值

（11-02）

近1年：-21.45%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-22.34%

-25%

-16%

-8%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	+4.84%	-4.87%	-2.11%	2/1252优秀
近1月	+5.18%	-11.78%	-7.82%	8/1251优秀
近3月	-2.31%	-10.01%	-12.45%	292/1239优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：食品饮料

报告名称

汇安丰融混合：2026第三季度报告（003684）

基金份额变动

基金总份额趋势

1,197万份

2026Q1

909万份

2026Q2

1,098万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

9,087,373.28

变化

+1,895,296.76

+21%

本期

10,982,670.04

投资目标

基金在深入的基本面研究的基础上，通过灵活的资产配置、策略配置与严谨的风险管理，力争实现基金资产的持续稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金通过合理稳健的资产配置策略，将基金资产在权益类资产和固定收益类资产之间灵活配置，同时采取积极主动的股票投资和债券投资策略，把握中国经济增长和资本市场发展机遇，严格控制下行风险，力争实现基金份额净值的长期平稳增长。本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略、固定收益类资产投资策略、股指期货和国债期货投资策略、权证投资策略、存托凭证投资策略等。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

沪深300指数收益率×50%+上证国债指数收益率×50%。

本期报告

中证800指数收益率*85%+上证国债指数收益率*15%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为混合型基金，属于证券投资基金中预期风险与预期收益中等的投资品种，其风险收益水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

许之捷| 任职时间: 2022年03月24日| 证券从业年限: 10年

许之捷女士，中国人民大学金融学学士，英国杜伦大学金融学硕士，10年证券、基金行业从业经验。曾任华融证券股份有限公司资产管理部和证券投资部担任研究员。2020年9月加入汇安基金管理有限责任公司，担任行业主题组基金经理。2022年3月24日至今，任汇安丰融灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2023年6月2日至今，任汇安消费龙头混合型证券投资基金基金经理。

本期报告

许之捷| 任职时间: 2022年03月24日| 证券从业年限: 11年

许之捷女士，中国人民大学金融学学士，英国杜伦大学金融学硕士，11年证券、基金行业从业经验。曾任华融证券股份有限公司资产管理部和证券投资部担任研究员。2020年9月加入汇安基金管理有限责任公司，担任权益研究部基金经理。2022年3月24日至今，任汇安丰融灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2023年6月2日至今，任汇安消费龙头混合型证券投资基金基金经理。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度权益资产价格走势分化，其中上证指数上涨5.2%，深证成指上涨20.2%，沪深300指数上涨11.9%，内地消费指数下跌15.2%，中证食品饮料指数下跌15.9%。消费指数表现显著弱于大盘指数。

自上而下看，四月、五月PPI同比增速提升，CPI小幅正增长；受补贴退坡效益影响，社会消费品零售总额同比转负。剔除补贴影响看，需求相对疲软，整体趋势相对平稳。

组合管理方面，我们调整了白酒结构，重点配置业绩有望率先反转的个股。继续逢低增配了零食量贩龙头。考虑到需求“K型”复苏结构，加配了高端消费品。

本期报告

2026年三季度权益资产价格整体走弱，风格再平衡，科技行业领跌，消费行业表现好于大盘。本季度上证指数下跌6.16%，深证成指下跌20.47%，沪深300指数下跌12.49%，内地消费指数上涨2.09%，中证食品饮料指数上涨4.23%。

自上而下看，7、8月全部工业品PPI同比增长分别为3.5%、3.8%；CPI同比分别上涨0.5%、0.8%；社会消费品零售总额同比增速仍在低位徘徊，分别为0.6%、0.4%；宏观需求延续疲软态势，修复偏弱。

组合管理方面，增配了目前基本面处于相对底部区间，供给端持续出清，未来有望迎来拐点的细分行业，如乳制品、猪。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

94.13%

2026Q1

91.16%

2026Q2

88.82%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.08	100.00%	合计	0.10	100.00%	—
权益投资	0.07	91.16%	权益投资	0.09	88.82%	-2.34
股票	0.07	91.16%	股票	0.09	88.82%	-2.34
银行存款和结算备付金合计	0.01	8.42%	银行存款和结算备付金合计	0.01	10.95%	+2.53
其他资产	0.00	0.42%	其他资产	0.00	0.24%	-0.18

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

87.37%

2026Q1

80.84%

2026Q2

79.41%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.07	92.50%	合计	0.09	92.66%	+0.16
制造业	0.06	80.84%	制造业	0.08	79.41%	-1.43
批发和零售业	0.01	9.70%	批发和零售业	0.01	5.89%	-3.81
农、林、牧、渔业	0.00	1.96%	农、林、牧、渔业	0.01	5.31%	+3.35
—	—	—	信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	2.05%	新增

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

74.90%

2026Q1

74.76%

2026Q2

65.75%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比65.75%，换手率 10%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	万辰	300972	9.70%	4,200	—	1	迎驾贡酒	603198	9.38%	23,800	+2.88	+7,300
2	贵州茅台	600519	9.47%	600	—	2	金徽酒	603919	9.15%	51,700	+0.70	+9,500
3	江淮	600418	8.87%	25,800	退出十大	3	贵州茅台	600519	8.96%	700	-0.51	+100
4	金徽酒	603919	8.45%	42,200	—	4	百润股份	002568	5.89%	29,700	-0.64	+700
5	燕京啤酒	000729	7.88%	58,400	—	5	万辰	300972	5.89%	3,800	-3.81	-400
6	山西汾酒	600809	6.70%	4,600	—	6	燕京啤酒	000729	5.71%	51,000	-2.17	-7,400
7	百润股份	002568	6.53%	29,000	—	7	牧原股份	002714	5.31%	12,300	新增十大	—
8	迎驾贡酒	603198	6.50%	16,500	—	8	山西汾酒	600809	5.29%	4,500	-1.41	-100
9	伊利股份	600887	5.39%	16,900	—	9	今世缘	603369	5.20%	18,200	-0.07	+1,500
10	今世缘	603369	5.27%	16,700	—	10	伊利股份	600887	4.97%	17,900	-0.42	+1,000

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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