建信睿享纯债债券 ：2026第三季度报告（003681）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

-0.04%

日涨幅

1.1600

净值

（11-02）
近1年：+2.51%同类平均：+1.19%沪深300：-13.44%最大回撤：-0.06%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.10%
104/498优秀
近1月+0.07%
172/498良好
近3月+0.52%
113/497优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

建信睿享纯债债券 ：2026第三季度报告（003681）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
13.63亿份
2026Q2
13.63亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
1,362,864,097.94
变化
-36,444.77
0%
本期
1,362,827,653.17
3

投资目标

在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳健增值，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将宏观周期研究、行业周期研究、公司研究相结合，在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上，动态调整大类金融资产比例，自上而下决定债券组合久期、期限结构、债券类别配置策略，在严谨深入的分析基础上，综合考量各类债券的流动性、供求关系和收益率水平等，深入挖掘价值被低估的标的券种。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

本基金的业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数收益率。
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为债券型基金，其风险和预期收益水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

姜月| 任职时间: 2022年9月13日| 证券从业年限: 13年

姜月女士，硕士。2013年7月至2014年11月在泰康资产管理有限责任公司担任权益投资部股票投资支持经理，2014年12月加入建信基金，历任交易部交易员、固定收益投资部投资助理、基金经理助理、投资经理、基金经理等职务。2022年9月13日起任建信睿享纯债债券型证券投资基金的基金经理；2023年8月24日起任建信利率债债券型证券投资基金的基金经理；2023年11月10日起任建信安心回报定期开放债券型证券投资基金的基金经理；2024年1月29日起任建信利率债策略纯债债券型证券投资基金的基金经理；2024年2月22日起任建信荣瑞一年定期开放债券型证券投资基金的基金经理；2024年2月22日起任建信裕丰利率债三个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理；2024年6月27日起任建信中债1-3年国开行债券指数证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，5月制造业采购经理指数（PMI）位于临界点，较4月有所回落，6月制造业景气水平重回荣枯线上方，其中生产指数在二季度持续位于荣枯线上方，新订单指数在5月份有所回落后在6月份重新回升至荣枯线上方。从需求端看，1-5月固定资产投资累计同比增速较一季度下行，其中1-5月制造业投资累计同比增速转负，基建投资增速回落，地产投资累计同比降幅较一季度扩大。消费方面，5月社会消费品零售总额当月同比增速转负，一方面与去年相对偏高基数有关，另一方面也与国补退坡后商品消费走弱有关。进出口方面，出口价格改善、AI产业趋势带动等因素推动下，5月出口、进口同比增速较4月走高，1-5月出口保持稳定增长态势。
价格方面，居民消费价格指数（CPI）保持温和上涨，5月CPI当月同比涨幅与上月相同；受国内部分行业需求增加以及国际大宗商品价格波动传导等因素影响，5月工业生产者出厂价格指数(PPI)同比涨幅较4月有所扩大。
资金面和货币政策层面，2026年二季度央行主要通过公开市场逆回购(OMO)、买断式逆回购、1年期中期借贷便利（MLF）操作管理日常流动性，二季度银行间市场流动性整体保持充裕，二季度银行间市场资金利率中枢水平较一季度有所下降，此外，央行在二季度末公开市场操作中增加隔夜逆回购操作品种。
在此背景下，二季度经济动能边际有所放缓，期间虽因超长债一级市场发行结果一般以及资金利率波动对债市形成一些扰动，但二季度债券市场收益率整体下行，超长端利率债和中长期限低评级信用债表现较好。
本基金在报告期内配置以信用债为主，注重票息收益的积累，期间维持了一定的杠杆水平，并根据市场情况进行利率债的波段交易。
本报告期本基金A净值增长率0.73%，波动率0.01%，业绩比较基准收益率0.62%，波动率0.04%。本报告期本基金C净值增长率0.71%，波动率0.01%，业绩比较基准收益率0.62%，波动率0.04%。
本期报告
2026年三季度经济动能边际有所放缓，7月和8月制造业采购经理指数（PMI）位于荣枯线下方，9月PMI回升至扩张区间。从需求端看，1-8月固定资产投资累计同比降幅较二季度末扩大，其中制造业投资和基建投资继续走弱，地产投资累计同比降幅继续扩大，8月末一揽子房地产新政落地，完善商品房销售制度，推进现房销售，对于开发商的融资行为进行了规范，有利于地产市场的长期健康发展。消费方面，8月社会消费品零售总额表现偏弱，其中通讯器材、必选消费和服务消费对社零形成支撑，但汽车消费对社零拖累较为明显。出口方面，1-8月出口保持稳定增长态势。从生产端看，8月全国规模以上工业增加值在外需韧性与新质生产力支撑下较7月回稳。
资金面和货币政策层面，2026年三季度央行主要通过公开市场逆回购(OMO)、买断式逆回购、1年期中期借贷便利（MLF）操作管理日常流动性，另外央行通过提前公告隔夜逆回购操作数量上限并拉长操作天数来稳定市场资金预期。
在此背景下，三季度经济数据边际走弱，央行在税期和月末通过隔夜逆回购平抑资金波动，政治局会议提及“适时调整货币政策工具”，市场对宽货币预期有所发酵，另外新一批摊余债基申报对5年政金和中短期信用债形成利好，期间止盈情绪升温以及对后续政府债供给压力的担忧对债市形成一些扰动，三季度超长端利率债和低评级信用债表现较好，30年国债-10年国债利差有所压缩。
本基金在报告期内配置以信用债为主，注重票息收益的积累，期间根据市场情况适当降低了组合的杠杆水平和久期水平。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资99.82%固定收益投资84.01%-15.81
债券99.82%债券84.01%-15.81
——买入返售金融资产15.78%新增
银行存款和结算备付金合计0.18%银行存款和结算备付金合计0.22%+0.04