华夏睿磐泰盛混合 ：2026第三季度报告（003697）

基金PK

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收益表现

-0.08%

日涨幅

1.4843

净值

（11-02）
近1年：+2.51%同类平均：-0.72%沪深300：-13.44%最大回撤：-1.23%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.37%
727/1357一般
近1月-0.84%
554/1362良好
近3月-0.42%
337/1332良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

华夏睿磐泰盛混合 ：2026第三季度报告（003697）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
4,819万份
2026Q1
4,994万份
2026Q2
5,441万份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
49,939,729.76
变化
+4,465,956.78
+9%
本期
54,405,686.54
3

投资目标

上一期报告
通过风险均衡方法进行资产配置，积极管理，力求有效控制风险，实现基金资产长期持续增值。
本期报告
通过风险均衡方法进行资产配置，积极管理，力求有效控制
风险，实现基金资产长期持续增值。
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4

投资策略

上一期报告
主要投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、固定收益品种投资策略、资产支持证券投资策略、权证投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策略等。
在资产配置策略上，本基金以风险均衡作为主要资产配置策略，通过平衡各资产类别对整个组合风险贡献，合理确定本基金在股票、债券等资产上的投资比例。在股票投资策略上，本基金股票投资策略分为主动量化股票投资策略和基于风险均衡的股票投资策略。
本期报告
主要投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、固定收益
品种投资策略、资产支持证券投资策略、权证投资策略、股
指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策略等。
在资产配置策略上，本基金以风险均衡作为主要资产配置策
略，通过平衡各资产类别对整个组合风险贡献，合理确定本
基金在股票、债券等资产上的投资比例。在股票投资策略上，
本基金股票投资策略分为主动量化股票投资策略和基于风
险均衡的股票投资策略。
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5

业绩比较基准

上一期报告
中证800指数收益率×15%＋上证国债指数收益率×85%。
本期报告
中债-综合财富（总值）指数收益率*80%+中证 800指数收
益率*15%+活期存款基准利率*5%
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6

风险收益特征

上一期报告
本基金为混合基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金，高于债券基金、货币市场基金。
本期报告
本基金为混合基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票
基金，高于债券基金、货币市场基金。
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7

基金经理简介

上一期报告
毛颖| 任职时间: 2022年01月20日| 证券从业年限: 24年
硕士。曾任西南证券研究员等。2003年8月加入原中信基金。历任研究员、基金经理助理、华夏基金固定收益部研究员，华夏磐泰混合型证券投资基金（LOF）基金经理（2018年7月17日至2019年1月14日期间）、华夏新锦略灵活配置混合型证券投资基金基金经理（2017年9月8日至2018年5月22日期间)、华夏磐泰定期开放混合型证券投资基金（LOF）基金经理（2017年1月18日至2018年7月16日期间)、华夏新锦图灵活配置混合型证券投资基金基金经理（2017年9月8日至2018年9月10日期间)、华夏新锦绣灵活配置混合型证券投资基金基金经理（2016年8月24日至2018年12月17日期间)、华夏新趋势灵活配置混合型证券投资基金基金经理（2017年9月8日至2018年12月17日期间)、华夏圆和灵活配置混合型证券投资基金基金经理（2017年9月8日至2018年12月17日期间)、华夏鼎诺三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理（2017年10月13日至2018年12月17日期间)、华夏鼎瑞三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理（2017年10月17日至2018年12月17日期间)、华夏鼎祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理（2017年10月18日至2018年12月17日期间)、华夏稳定双利债券型证券投资基金基金经理（2013年5月13日至2019年1月14日期间)、华夏恒融一年定期开放债券型证券投资基金基金经理（2017年9月8日至2019年5月7日期间)、华夏恒融债券型证券投资基金基金经理（2017年9月8日至2019年5月7日期间)、华夏睿磐泰荣混合型证券投资基金基金经理（2018年1月8日至2022年1月20日期间)等。
金安达| 任职时间: 2023年02月27日| 证券从业年限: 10年
硕士。历任鹏华基金管理有限公司量化及衍生品投资部量化研究员，建信基金管理有限责任公司研究部研究员、量化研究主管、基金经理助理。2022年4月加入华夏基金管理有限公司。历任基金经理助理。
本期报告
毛颖| 任职时间: 2022年01月20日| 证券从业年限: 24年
硕士。曾任西南证券研究员等。2003年8月加入原中信基金。历任研究员、基金经理助理、华夏基金固定收益部研究员，华夏磐泰混合型证券投资基金（LOF）基金经理（2018年7月17日至2019年1月14日期间）、华夏新锦略灵活配置混合型证券投资基金基金经理（2017年9月8日至2018年5月22日期间)、华夏磐泰定期开放混合型证券投资基金（LOF）基金经理（2017年1月18日至2018年7月16日期间)、华夏新锦图灵活配置混合型证券投资基金基金经理（2017年9月8日至2018年9月10日期间)、华夏新锦绣灵活配置混合型证券投资基金基金经理（2016年8月24日至2018年12月17日期间)、华夏圆和灵活配置混合型证券投资基金基金经理（2017年9月8日至2018年12月17日期间)、华夏新趋势灵活配置混合型证券投资基金基金经理（2017年9月8日至2018年12月17日期间)、华夏鼎诺三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理（2017年10月13日至2018年12月17日期间)、华夏鼎瑞三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理（2017年10月17日至2018年12月17日期间)、华夏鼎祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理（2017年10月18日至2018年12月17日期间)、华夏稳定双利债券型证券投资基金基金经理（2013年5月13日至2019年1月14日期间)、华夏恒融一年定期开放债券型证券投资基金基金经理（2017年9月8日至2019年5月7日期间)、华夏恒融债券型证券投资基金基金经理（2017年9月8日至2019年5月7日期间)、华夏睿磐泰荣混合型证券投资基金基金经理（2018年1月8日至2022年1月20日期间)、华夏增益十八个月持有期债券型证券投资基金基金经理（2025年7月22日至2025年9月29日期间)等。
金安达| 任职时间: 2023年02月27日| 证券从业年限: 10年
硕士。历任鹏华基金管理有限公司量化及衍生品投资部量化研究员，建信基金管理有限责任公司研究部研究员、量化研究主管、基金经理助理。2022年4月加入华夏基金管理有限公司。历任基金经理助理、华夏新起点灵活配置混合型证券投资基金基金经理（2024年9月26日至2026年4月15日期间)等。
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8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，市场结构极致分化，指数温和抬升、成交显著放大，科技成长主导，交易从估值修复切向盈利验证。从结构看，科技成长仍是交易主线，AI算力、光通信、半导体、电子元件等方向景气度延续，资金积极拥抱AI产业链，并已经呈现出一定的泡沫化。同时传统消费业绩承压，估值降到低位，进一步下跌空间相对有限。根据我们的跟踪判断，市场周期处在上行后期位置，行情或将延续一段时期，但是波动率会持续放大。
作为固收加定位产品，我们把权益中枢仓位保持在15%左右，并结合组合的回撤情况和市场表现进行适当调整。本基金的权益部分坚持基本面驱动下的投资逻辑，量化与主动相结合，在主动投资逻辑的基础上按照既定投资流程和模型进行选股和组合构建，以财务高质量红利策略为主，成长策略为辅。同时通过组合优化模型，保持对组合波动率和回撤的控制。报告期内，债券部分运作方式保持不变，以企业债、利率债、小仓位可转债为主。
截至2026年6月30日，华夏睿磐泰盛混合A基金份额净值为1.4964元，本报告期份额净值增长率为2.35%；华夏睿磐泰盛混合C基金份额净值为1.4935元，本报告期份额净值增长率为2.30%，同期业绩比较基准增长率为2.88%。
本期报告
2026年三季度，以 AI为代表的科技成长股在经历了二季度的快速上涨后，迎来了一次较大幅度的调整，同时市场整体也出现了阶段性较为极致的风格切换。市场整体风险偏好显著下降，成交明显降温。根据模型跟踪判断，目前市场整体基本面周期已经处在周期顶点右侧，接下来市场将进入成长风格相对价值风格的风险调整后收益优势不断降低直至价值风格占优的周期阶段，预计将持续 2-4个季度。从结构看，科技成长和价值红利将交替成为市场交易主线，估值合理的优质成长股和财务高质量的红利个股都值得重点关注。
作为固收加定位产品，我们把权益中枢仓位保持在 15%-20%，并结合组合的回撤情况和市场表现进行适当调整。本基金的权益部分坚持基本面驱动下的投资逻辑，量化与主动相结合，在主动投资逻辑的基础上按照既定投资流程和模型进行选股和组合构建，以财务高质量红利策略为主，成长策略为辅。同时通过组合优化模型，保持对组合波动率和回撤的控制。报告期内，债券部分运作方式保持不变，以企业债、利率债、小仓位可转债为主。
截至 2026年 9月 30日，华夏睿磐泰盛混合 A基金份额净值为 1.4969元，本报告期份额净值增长率为 0.03%；华夏睿磐泰盛混合 C基金份额净值为 1.4933元，本报告期份额净值增长率为-0.01%，同期业绩比较基准增长率为-1.20%。
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9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
7.50%
2026Q1
11.54%
2026Q2
10.64%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资83.31%固定收益投资88.08%+4.77
债券83.31%债券88.08%+4.77
权益投资11.54%权益投资10.64%-0.90
股票11.54%股票10.64%-0.90
银行存款和结算备付金合计5.10%银行存款和结算备付金合计1.26%-3.84
其他各项资产0.05%其他各项资产0.02%-0.03
——买入返售金融资产0.01%新增
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
5.85%
2026Q1
9.04%
2026Q2
8.53%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计13.73%合计13.40%-0.33
制造业9.04%制造业8.53%-0.51
采矿业1.83%采矿业1.91%+0.08
交通运输、仓储和邮政业1.02%交通运输、仓储和邮政业0.88%-0.14
金融业0.18%金融业0.69%+0.51
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.54%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.29%-0.25
信息传输、软件和信息技术服务业0.45%信息传输、软件和信息技术服务业0.28%-0.17
租赁和商务服务业0.26%租赁和商务服务业0.27%+0.01
建筑业0.17%建筑业0.25%+0.08
批发和零售业0.12%批发和零售业0.20%+0.08
住宿和餐饮业0.07%住宿和餐饮业0.07%—
——科学研究和技术服务业0.03%新增
农、林、牧、渔业0.01%农、林、牧、渔业0.01%—
水利、环境和公共设施管理业0.07%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
2.53%
2026Q1
3.89%
2026Q2
3.27%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比3.27%，换手率 60%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1新易盛0.57%—1中国石油0.41%新增十大
2中国石化0.53%—2中国神华0.41%新增十大
3陕西煤业0.45%退出十大3中国石化0.39%-0.14
4中远海控0.44%—4新易盛0.33%-0.24
5宝钢股份0.35%退出十大5伊利股份0.30%新增十大
6中际旭创0.34%—6中际旭创0.30%-0.04
7沪电股份0.33%退出十大7美的0.30%新增十大
8长川0.32%退出十大8工业富联0.29%新增十大
9大秦铁路0.31%退出十大9云南白药0.28%新增十大
10协创数据0.25%退出十大10中远海控0.26%-0.18