中银量化精选混合：2026第三季度报告（003717）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.72%

日涨幅

1.1209

净值

（11-02）

近1年：-12.63%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-26.94%

-29%

-19%

-10%

-0%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-5.63%	-4.87%	-2.11%	1015/1252不佳
近1月	-10.95%	-11.78%	-7.82%	751/1251一般
近3月	+3.27%	-10.01%	-12.45%	37/1239优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

中银量化精选混合：2026第三季度报告（003717）

基金份额变动

基金总份额趋势

1,882万份

2026Q1

1,521万份

2026Q2

1,657万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

15,213,218.08

变化

+1,353,997.84

+9%

本期

16,567,215.92

投资目标

本基金通过量化投资模型精选个股，在有效控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金充分发挥公司资源优势、构建高质量的基础数据库，在宏观量化分析框架下，运用多因子、行业量化、风险评估等量化模型，综合考虑个股、行业的估值、成长性、盈利能力、财务质量、价格动量和反转等因素。同时，适度运用期货合约构建多空组合，对冲系统性风险并创造额外收益。在股票投资过程中，本基金将坚持量化模型驱动的投资决策流程，强调投资纪律、降低随意性投资带来的风险，追求基金资产的长期稳定增值，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

中证500指数收益率*75%+中债综合指数收益率*25%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金为混合型，其预期收益及风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

李雪| 任职时间: 2026年03月11日| 证券从业年限: 14年

金融硕士。曾任国泰基金产品经理、大成基金高级研究员、汇泉基金投资顾问授权代表兼量化研究员。2025年加入中银基金管理有限公司，2025年12月至今任中银新财富基金基金经理，2026年3月至今任中银量化精选基金基金经理。具备证券、基金从业资格。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度地缘冲突的影响边际有所钝化，美国经济韧性超预期与通胀粘性反复拉锯，美联储维持利率不变但表态偏鹰，市场转向加息预期。国内宏观方面，围绕十五五纲要规划和两会部署，坚持正确政绩观的引导，有序推进经济高质量发展。宏观调控政策保持连续稳定，财政政策强调固本增效，货币政策保持适度宽松。经济结构方面，AI等新兴产业对出口、投资、价格等因素的贡献进一步抬升，传统动能在一季度发力后边际有所放缓。价格方面通胀读数呈上升趋势，对名义GDP增速的贡献抬升。

股票市场方面，在中东局势趋向缓和、全球AI产业蓬勃发展的背景下，2026年二季度A股市场震荡回升，结构性行情特征明显。从主要宽基指数来看，科创板综合指数和创业板综合指数大幅领涨，二季度分别上涨55.71%和36.35%。上证综合指数先扬后抑，在创近年新高后震荡回落，二季度上涨5.20%。

在基金投资策略上，我们坚持按量化投资策略运行，力争在控制风险的基础上获取相对稳健的收益。

本期报告

三季度全球经济运行延续地缘冲击主导下的高波动格局。AI相关投资扩张继续为全球总需求提供支撑，但中东局势再度升级，显著推升能源价格并持续扰动全球供应链，全球通胀中枢重新抬升。美联储出于维护信誉考虑于9月落地年内首次加息，点阵图显示年内或仍有进一步加息。

在全球AI资本开支扩张和我国产业竞争力的带动下，我国出口单月增速持续位于20%以上，高技术制造业景气显著好于传统行业，而消费和整体投资增速维持偏弱态势。价格方面，PPI涨幅在输入性涨价与AI需求带动下再度抬升，CPI整体震荡走势。整体上，中国经济展现出一定的韧性，科技创新与产业升级仍是重要主线。

股票市场方面，三季度A股市场高位回落，科技股行情情绪降温，市场结构分化相对二季度收敛。上证综合指数7月初冲高后回落，随后两个月震荡反复，三季度下跌 6.16%。中证红利逆势上涨9.38%，微盘指数上涨19.37%。各大宽基指数多为下跌，沪深300指数下跌 12.49%，中证A500指数下跌 14.96%。科创板综合指数和创业板综合指数分别下跌 27.98% 和 21.18%。

在基金投资策略上，我们坚持按量化投资策略运行，力争在控制风险的基础上获取相对稳健的收益。

报告期内，本基金A类份额净值增长率为17.00%，同期业绩比较基准收益率为-13.25%。

报告期内，本基金C类份额净值增长率为16.88%，同期业绩比较基准收益率为-13.25%。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

83.47%

2026Q1

83.74%

2026Q2

91.44%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.17	100.00%	合计	0.21	100.00%	—
权益投资	0.15	83.74%	权益投资	0.19	91.44%	+7.70
股票	0.15	83.74%	股票	0.19	91.44%	+7.70
固定收益投资	0.01	5.20%	固定收益投资	0.01	5.76%	+0.56
债券	0.01	5.20%	债券	0.01	5.76%	+0.56
银行存款和结算备付金合计	0.01	5.34%	银行存款和结算备付金合计	0.00	1.63%	-3.71
其他各项资产	0.01	5.72%	其他各项资产	0.00	1.18%	-4.54

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

61.47%

2026Q1

59.43%

2026Q2

62.88%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.15	89.16%	合计	0.19	92.00%	+2.84
制造业	0.10	59.43%	制造业	0.13	62.88%	+3.45
信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	5.36%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	6.96%	+1.60
批发和零售业	0.01	5.13%	批发和零售业	0.01	4.62%	-0.51
水利、环境和公共设施管理业	0.00	2.56%	水利、环境和公共设施管理业	0.01	4.47%	+1.91
科学研究和技术服务业	0.01	4.34%	科学研究和技术服务业	0.01	3.93%	-0.41
建筑业	0.00	1.85%	建筑业	0.00	2.11%	+0.26
交通运输、仓储和邮政业	0.00	2.12%	交通运输、仓储和邮政业	0.00	1.60%	-0.52
房地产业	0.00	1.46%	房地产业	0.00	1.44%	-0.02
文化、体育和娱乐业	0.00	0.74%	文化、体育和娱乐业	0.00	1.12%	+0.38
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	1.10%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.72%	-0.38
租赁和商务服务业	0.00	1.06%	租赁和商务服务业	0.00	0.72%	-0.34
卫生和社会工作	0.00	0.77%	卫生和社会工作	0.00	0.49%	-0.28
农、林、牧、渔业	0.00	2.25%	农、林、牧、渔业	0.00	0.47%	-1.78
采矿业	0.00	0.22%	采矿业	0.00	0.24%	+0.02
教育	0.00	0.77%	教育	0.00	0.24%	-0.53

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

2.74%

2026Q1

3.90%

2026Q2

2.76%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比2.76%，换手率 100%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	碧兴物联	688671	0.57%	2,600	退出十大	1	时代万恒	600241	0.31%	6,600	新增十大	—
2	飞鹿股份	300665	0.41%	6,600	退出十大	2	彩蝶	603073	0.30%	3,000	新增十大	—
3	路德	688156	0.41%	2,200	退出十大	3	金冠	688517	0.29%	3,200	新增十大	—
4	名雕股份	002830	0.39%	3,640	退出十大	4	盛帮股份	301233	0.28%	1,600	新增十大	—
5	元祖股份	603886	0.38%	4,900	退出十大	5	晶雪节能	301010	0.27%	2,800	新增十大	—
6	大烨	300670	0.35%	8,200	退出十大	6	亚联发展	002316	0.27%	11,200	新增十大	—
7	乔治白	002687	0.35%	11,000	退出十大	7	嘉和美康	688246	0.26%	3,100	新增十大	—
8	南卫股份	603880	0.35%	8,100	退出十大	8	紫竹高科	002058	0.26%	2,700	新增十大	—
9	达刚	300103	0.35%	7,400	退出十大	9	牧高笛	603908	0.26%	2,800	新增十大	—
10	唯赛勃	688718	0.34%	3,500	退出十大	10	空港股份	600463	0.26%	6,500	新增十大	—

持有 0

中银量化精选混合 ：2026第三季度报告（003717）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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