万家瑞盈：2026第三季度报告（003734）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.75%

日涨幅

1.4016

净值

（11-02）

近1年：-7.58%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-18.05%

-22%

-14%

-7%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-1.86%	-4.87%	-2.11%	1127/2296良好
近1月	-7.06%	-11.78%	-7.82%	1013/2295良好
近3月	-10.49%	-10.01%	-12.45%	1250/2282一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

万家瑞盈：2026第三季度报告（003734）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.12亿份

2026Q1

1.49亿份

2026Q2

1.66亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

148,826,034.30

变化

+17,017,187.99

+11%

本期

165,843,222.29

投资目标

本基金通过灵活运用资产配置策略及多种股票市场、债券市场投资策略，充分挖掘潜在的投资机会，追求基金资产长期稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

1、资产配置策略；2、股票投资策略（（1）定性方面、（2）定量方面）；3、权证投资策略；4、普通债券投资策略；5、中小企业私募债券债券投资策略；6、资产支持证券投资策略；7、证券公司短期公司债券投资策略；8、股指期货投资策略。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

沪深300指数收益率*50%＋中证全债指数收益率*50%

本期报告

沪深 300 指数收益率*65%+中债-新综合财富（1-3 年）指数收益率*30%+活期存款基准利率*5%

注：自 2026 年 9 月 21 日起，本基金业绩比较基准由“沪深 300 指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%”调整为“沪深 300 指数收益率*65%+中债-新综合财富（1-3 年）指数收益率*30%+活期存款基准利率*5%”。

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风险收益特征

本基金是混合型基金，风险高于货币市场基金和债券型基金但低于股票型基金，属于中高风险、中高预期收益的证券投资基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

张永强| 任职时间: 2025年3月1日| 证券从业年限: 11年

国籍：中国；学历：复旦大学基础数学专业硕士，2019月7月入职万家基金管理有限公司，现任量化投资部基金经理，历任量化投资部研究员、投资经理。曾任上海恒生聚源数据服务有限公司研发中心指标算法研究员，上海元普投资管理有限公司量化投资部量化策略研究员，上海寻乾资产管理有限公司量化投资部量化策略研究员，巨杉(上海)资产管理有限公司量化投资部量化策略研究员等职。

李自龙| 任职时间: 2025年5月22日| 证券从业年限: 9年

国籍：中国；学历：复旦大学理论物理专业博士，2020年4月入职万家基金管理有限公司，现任量化投资部基金经理，历任量化投资部投资经理助理、投资经理。曾任通联数据股份公司金融工程部量化研究员，上海鹤骑鹰投资管理有限公司投资研究部量化研究员，东兴期货有限责任公司投资咨询部研究员等职。

本期报告

张永强| 任职时间: 2025年3月1日| 证券从业年限: 11年

国籍：中国；学历：复旦大学基础数学专业硕士，2019 月 7 月入职万家基金管理有限公司，现任量化投资部基金经理，历任量化投资部研究员、投资经理。曾任上海恒生聚源数据服务有限公司研发中心指标算法研究员，上海元普投资管理有限公司量化投资部量化策略研究员，上海寻乾资产管理有限公司量化投资部量化策略研究员，巨杉(上海)资产管理有限公司量化投资部量化策略研究员等职。

李自龙| 任职时间: 2025年5月22日| 证券从业年限: 9.5年

国籍：中国；学历：复旦大学理论物理专业博士，2020 年 4 月入职万家基金管理有限公司，现任量化投资部基金经理，历任量化投资部投资经理助理、投资经理。曾任通联数据股份公司金融工程部量化研究员，上海鹤骑鹰投资管理有限公司投资研究部量化研究员，东兴期货有限责任公司投资咨询部研究员等职。

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，A股主要宽基指数整体呈现震荡向上的格局，市场逐步对美伊冲突脱敏，成交金额持续攀升。指数震荡向上的同时，市场呈现出极致的风格分化，从申万一级行业来看，与AI相关产业链表现强势，比如电子、通信、建筑材料涨幅位居前三，而传统板块如石油石化、农林牧渔、钢铁跌幅居前。

展望后市，上半年AI相关产业链在高景气预期下表现亮眼，而传统板块跌幅较大，这种极致的行情有望在下半年得到缓解，7到8月上市公司将陆续发布中期业绩，交易有望围绕景气与业绩高增展开，同时也会关注AI相关半年报的业绩匹配情况，整体市场风格有望趋于均衡。整体来看，6月制造业PMI为50.3，超市场预期和前值，连续四个月维持在50荣枯线上方，经济逐步企稳；另外市场资金较为宽裕，A股主要宽基指数有望继续呈现偏强震荡格局。

本产品策略采取量化方法进行积极的组合管理与风险控制，在力求有效跟踪沪深300指数基础上，实现超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。，同时积极参与A股市场打新等事件性机会，增厚产品收益。

本期报告

2026 年三季度，A 股经历了一次科技成长去杠杆，资金向低估值红利板块再平衡的剧烈风格切换。尤其是 7 月份，A 股呈现极端分化调整，AI 相关板块杠杆资金快速出清，科技成长相关板块大幅调整。8 月份在经历 7 月大幅回调后走出企稳反弹行情，主要指数全线收涨；市场呈现"科技修复+低估值再平衡"的双线格局，进入 9 月份，A 股市场整体呈现缩量调整，不断上行的美债利率成为影响市场定价的主要因素，最终在联储的鹰派加息后，宏观的利空靴子落地。月末临近国庆假期，市场避险情绪升温、成交趋于清淡，资金从高估值成长板块流向银行等防御性资产。

展望后市，经过 9 月市场调整，市场回到 8 月初低点位置，市场有望在此整固回升。首先稳增长政策加码，9 月 29 日中央财政首次进行房贷贴息，央行下调 PSL 利率，是稳增长提速的重要信号。其次经济数据有所改善，9 月制造业 PMI 为 50.1%，符合市场预期，高于前值，连续两个月回升，且回到荣枯线上方。海外方面，美国 9 月非农数据不及预期，加息预期降温，全球资金风险偏好边际回暖，为 A 股修复提供了有利的外部窗口。整体来看，稳增长政策有望逐步落地，经济数据有所改善，市场有望摆脱前期弱势格局，开启震荡上行的结构性修复行情。

本产品策略采取量化方法进行积极的组合管理与风险控制，在力求有效跟踪沪深 300 指数基础上，实现超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。同时积极参与 A 股市场打新等事件性机会，增厚产品收益。

截至本报告期末万家瑞盈 A 的基金份额净值为 1.5080 元，本报告期基金份额净值增长率为-10.32%，同期业绩比较基准收益率为-6.34%；截至本报告期末万家瑞盈 C 的基金份额净值为1.4944 元，本报告期基金份额净值增长率为-10.36%，同期业绩比较基准收益率为-6.34%。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

93.76%

2026Q1

84.59%

2026Q2

93.64%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	2.78	100.00%	合计	2.50	100.00%	—
权益投资	2.36	84.59%	权益投资	2.34	93.64%	+9.05
股票	2.36	84.59%	股票	2.34	93.64%	+9.05
银行存款和结算备付金合计	0.43	15.37%	银行存款和结算备付金合计	0.16	6.30%	-9.07
其他资产	0.00	0.04%	其他资产	0.00	0.06%	+0.02

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

53.55%

2026Q1

61.49%

2026Q2

54.25%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	2.36	94.26%	合计	2.34	93.81%	-0.45
制造业	1.54	61.49%	制造业	1.36	54.25%	-7.24
金融业	0.40	15.83%	金融业	0.49	19.45%	+3.62
采矿业	0.09	3.78%	采矿业	0.13	5.18%	+1.40
信息传输、软件和信息技术服务业	0.13	5.21%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.12	4.80%	-0.41
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.06	2.33%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.07	2.86%	+0.53
交通运输、仓储和邮政业	0.05	2.11%	交通运输、仓储和邮政业	0.07	2.62%	+0.51
科学研究和技术服务业	0.03	1.01%	科学研究和技术服务业	0.04	1.58%	+0.57
建筑业	0.03	1.06%	建筑业	0.03	1.23%	+0.17
农、林、牧、渔业	0.01	0.53%	农、林、牧、渔业	0.02	0.75%	+0.22
租赁和商务服务业	0.01	0.42%	租赁和商务服务业	0.01	0.49%	+0.07
房地产业	0.00	0.18%	房地产业	0.01	0.26%	+0.08
批发和零售业	0.00	0.14%	批发和零售业	0.00	0.16%	+0.02
卫生和社会工作	0.00	0.13%	卫生和社会工作	0.00	0.14%	+0.01
文化、体育和娱乐业	0.00	0.05%	文化、体育和娱乐业	0.00	0.06%	+0.01

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

21.64%

2026Q1

23.75%

2026Q2

21.73%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比21.73%，换手率 20%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中际旭创	300308	4.68%	9,200	—	1	中际旭创	300308	3.40%	10,500	-1.28	+1,300
2	新易盛	300502	3.90%	16,072	—	2	贵州茅台	600519	2.97%	5,900	+0.50	+700
3	宁德时代	300750	3.41%	21,700	—	3	宁德时代	300750	2.95%	25,300	-0.46	+3,600
4	贵州茅台	600519	2.47%	5,200	—	4	中国平安	601318	2.16%	101,400	+0.50	+14,300
5	寒武纪	688256	1.84%	2,884	退出十大	5	新易盛	300502	2.05%	13,172	-1.85	-2,900
6	兆易创新	603986	1.79%	5,500	退出十大	6	招商银行	600036	1.94%	117,600	+0.51	+16,600
7	中国平安	601318	1.66%	87,100	—	7	紫金矿业	601899	1.87%	156,700	+0.51	+22,000
8	招商银行	600036	1.43%	101,000	—	8	药明康德	603259	1.58%	23,600	新增十大	—
9	紫金矿业	601899	1.36%	134,700	—	9	美的	000333	1.48%	46,300	+0.27	+6,400
10	美的	000333	1.21%	39,900	—	10	长江电力	600900	1.33%	116,300	新增十大	—

持有 0

万家瑞盈 ：2026第三季度报告（003734）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

万家瑞盈：2026第三季度报告（003734）