汇安丰恒混合：2026第三季度报告（003845）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.19%

日涨幅

0.9653

净值

（11-02）

近1年：+0.05%同类平均：-8.50%沪深300：-13.44%最大回撤：-2.13%

-22%

-14%

-7%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-0.25%	-4.87%	-2.11%	292/1252优秀
近1月	-0.55%	-11.78%	-7.82%	163/1251优秀
近3月	-0.58%	-10.01%	-12.45%	200/1239优秀

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

汇安丰恒混合：2026第三季度报告（003845）

基金份额变动

基金总份额趋势

1.96亿份

2026Q1

1.32亿份

2026Q2

1.11亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

131,503,701.13

变化

-20,617,478.34

-16%

本期

110,886,222.79

投资目标

本基金在深入的基本面研究的基础上，通过灵活的资产配置、策略配置与严谨的风险管理，力争实现基金资产的持续稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金通过合理稳健的资产配置策略，进行积极主动的股票投资和债券投资，把握中国经济增长和资本市场发展机遇，严格控制下行风险，力争实现基金份额净值的长期平稳增长。本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、股指期货和国债期货投资策略、权证投资策略、存托凭证投资策略等。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

中证中信证券量化债股优选稳健策略指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%

本期报告

中证中信证券量化债股优选稳健策略指数收益率*85%+中证800指数收益率*10%+活期存款基准利率*5%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为混合型基金，属于证券投资基金中预期风险与预期收益中等的投资品种，其风险收益水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

金鸿峰| 任职时间: 2021年07月13日| 证券从业年限: 10年

金鸿峰女士，中央财经大学国防经济学硕士研究生，10年证券、基金行业从业经验。曾任北京市农产品电子商务公司市场部经理，2016年5月加入汇安基金管理有限责任公司，现任多策略组基金经理。 2021年7月23日至2022年7月28日，任汇安嘉裕纯债债券型证券投资基金基金经理；2021年8月4日至2022年8月16日，任汇安裕和纯债债券型证券投资基金基金经理；2021年7月13日至2025年3月4日，任汇安中债-广西壮族自治区公司信用类债券指数证券投资基金基金经理；2024年9月25日至2025年12月1日，任汇安中债0-3年政策性金融债指数证券投资基金基金经理；2021年7月13日至今，任汇安嘉汇纯债债券型证券投资基金基金经理；2021年7月13日至今，任汇安丰恒灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2021年7月23日至今，任汇安嘉源纯债债券型证券投资基金基金经理；2021年7月28日至今，任汇安嘉鑫纯债债券型证券投资基金基金经理；2021年7月28日至今，任汇安鼎利纯债债券型证券投资基金基金经理；2021年8月4日至今，任汇安嘉盛纯债债券型证券投资基金基金经理；2022年8月16日至今，任汇安稳裕债券型证券投资基金基金经理；2022年11月8日至今，任汇安裕泰纯债债券型证券投资基金基金经理；2025年3月4日至今，任汇安嘉盈一年持有期债券型证券投资基金基金经理；2025年12月1日至今，任汇安质选增利债券型证券投资基金基金经理。

本期报告

金鸿峰| 任职时间: 2021年07月13日| 证券从业年限: 10年

金鸿峰女士，中央财经大学国防经济学硕士研究生，10年证券、基金行业从业经验。曾任北京市农产品电子商务公司市场部经理，2016年5月加入汇安基金管理有限责任公司，现任固定收益投资部基金经理。 2021年8月4日至2022年8月16日，任汇安裕和纯债债券型证券投资基金基金经理；2021年7月13日至2025年3月4日，任汇安中债-广西壮族自治区公司信用类债券指数证券投资基金基金经理；2024年9月25日至2025年12月1日，任汇安中债0-3年政策性金融债指数证券投资基金基金经理；2022年8月16日至2026年8月11日，任汇安稳裕债券型证券投资基金基金经理；2021年7月13日至今，任汇安嘉汇纯债债券型证券投资基金基金经理；2021年7月13日至今，任汇安丰恒灵活配置混合型证券投资基金基金经理；2021年7月23日至今，任汇安嘉源纯债债券型证券投资基金基金经理；2021年7月28日至今，任汇安嘉鑫纯债债券型证券投资基金基金经理；2021年7月28日至今，任汇安鼎利纯债债券型证券投资基金基金经理；2021年8月4日至今，任汇安嘉盛纯债债券型证券投资基金基金经理；2022年11月8日至今，任汇安裕泰纯债债券型证券投资基金基金经理；2025年3月4日至今，任汇安嘉盈一年持有期债券型证券投资基金基金经理；2025年12月1日至今，任汇安质选增利债券型证券投资基金基金经理；2021年7月23日至2022年7月28日、2026年9月23日至今，任汇安嘉裕纯债债券型证券投资基金基金经理。

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度债市整体偏强运行，4月资金整体偏松，利率中枢下移，杠杆套息策略有效，5月经济数据呈现出需求端边际走弱的态势，叠加资金价格持续低位，市场交易由短及长，长端收益率进一步下探，6月随着政府债发行缴款以及资金面中枢抬升，债市由此前的趋势性行情转为窄幅震荡。信用债方面，二永债在5月相对强势，特别是4-5年的二永债表现较好，主因是普信债票息较低，利差持续压缩难度较大，机构在低利率环境下需要兼顾票息和流动性的资产，因此二永债的需求较高，但随着6月利率债进入震荡期，二永也随之调整。本产品二季度权益仓位在20%已下，重点跟踪沪深300和中证500两个指数。债券部分的久期在3左右，信用债配置为主，结构偏向哑铃形态。同时保有一定仓位参与长端和超长端利率债的交易。

往后看，经济弱修复格局依然对债市有支撑，生产端和出口相对有韧性，但内需偏弱压低了名义增长以及融资需求，同时也制约了上游价格向终端产品价格传导，通胀数据更多是结构性的，而非总需求推动的全面抬升。政策不支持大幅度收紧，特别是货币政策方面，央行或更倾向于对流动性的维稳，避免资金大幅度波动。另外需要关注三季度的供给高峰期，央行的对冲工具，以及配置盘的承接能力。

本期报告

三季度债市收益率曲线平坦化，长端表现亮眼，特别是利率债超长端，表现出一定反季节性特征。交易的核心是宽货币预期加强，特别是税期、跨节、债券供给量增加等特殊时点，央行对市场流动性均有一定呵护。在基本面未出现大幅度转向的背景下，叠加资产荒和机构情绪助推，使得三季度债市行情整体偏暖。本产品报告期内增配高等级信用债，将长端和超长端利率债作为交易盘，灵活调整久期和杠杆。股票仓位整体偏低。往后看，债市大概率继续呈现出震荡态势。四季度长债的供给压力或将缓解，央行宽货币的态度依旧，但政策密集落地期，长端交易相对拥挤时，短期内需警惕阶段性小幅度调整。策略上逢高配置、积累票息；接近区间下限止盈，并审慎控制久期与杠杆。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

12.54%

2026Q1

16.66%

2026Q2

6.82%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.43	100.00%	合计	1.19	100.00%	—
固定收益投资	1.17	81.83%	固定收益投资	1.08	90.24%	+8.41
债券	1.17	81.83%	债券	1.08	90.24%	+8.41
权益投资	0.24	16.66%	权益投资	0.08	6.82%	-9.84
股票	0.24	16.66%	股票	0.08	6.82%	-9.84
银行存款和结算备付金合计	0.02	1.49%	银行存款和结算备付金合计	0.03	2.53%	+1.04
其他资产	0.00	0.02%	其他资产	0.01	0.42%	+0.40

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

6.26%

2026Q1

9.86%

2026Q2

3.97%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.24	17.04%	合计	0.08	6.99%	-10.05
制造业	0.14	9.86%	制造业	0.05	3.97%	-5.89
金融业	0.05	3.51%	金融业	0.01	1.05%	-2.46
采矿业	0.02	1.25%	采矿业	0.01	0.55%	-0.70
信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	0.71%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.00	0.39%	-0.32
批发和零售业	0.00	0.24%	批发和零售业	0.00	0.20%	-0.04
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.35%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.15%	-0.20
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.36%	交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.12%	-0.24
房地产业	0.00	0.14%	房地产业	0.00	0.09%	-0.05
租赁和商务服务业	0.00	0.10%	租赁和商务服务业	0.00	0.09%	-0.01
科学研究和技术服务业	0.00	0.06%	科学研究和技术服务业	0.00	0.08%	+0.02
综合	0.00	0.06%	综合	0.00	0.07%	+0.01
农、林、牧、渔业	0.00	0.06%	农、林、牧、渔业	0.00	0.06%	—
卫生和社会工作	0.00	0.06%	卫生和社会工作	0.00	0.06%	—
建筑业	0.00	0.18%	建筑业	0.00	0.04%	-0.14
文化、体育和娱乐业	0.00	0.05%	文化、体育和娱乐业	0.00	0.03%	-0.02
住宿和餐饮业	0.00	0.03%	住宿和餐饮业	0.00	0.02%	-0.01
水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.02%	水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.02%	—
教育	0.00	0.00%	教育	0.00	0.00%	—

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

3.28%

2026Q1

4.02%

2026Q2

1.21%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比1.21%，换手率 80%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	东山精密	002384	0.98%	5,200	退出十大	1	国泰海通	601211	0.25%	16,962	+0.03	—
2	农业银行	601288	0.88%	202,000	退出十大	2	江淮	600418	0.23%	9,900	新增十大	—
3	工商银行	601398	0.45%	88,100	—	3	西部矿业	601168	0.12%	4,100	新增十大	—
4	中国石油	601857	0.36%	58,400	退出十大	4	电投	002128	0.12%	5,000	新增十大	—
5	工业富联	601138	0.28%	5,500	退出十大	5	贵州茅台	600519	0.11%	100	新增十大	—
6	邮储银行	601658	0.24%	67,700	退出十大	6	景旺	603228	0.10%	1,200	新增十大	—
7	国泰海通	601211	0.22%	16,962	—	7	云天化	600096	0.07%	3,000	新增十大	—
8	北方华创	002371	0.22%	340	退出十大	8	中际旭创	300308	0.07%	100	新增十大	—
9	中国银行	601988	0.20%	48,900	退出十大	9	东阳光	600673	0.07%	2,600	新增十大	—
10	中国人寿	601628	0.19%	7,600	退出十大	10	工商银行	601398	0.07%	9,500	-0.38	-78,600

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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