金鹰信息产业股票 ：2026第三季度报告（003853）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.73%

日涨幅

3.7105

净值

（11-02）
近1年：-0.35%同类平均：-11.65%沪深300：-13.44%最大回撤：-51.13%
-34%
-9%
16%
40%
65%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-8.39%
1007/1120不佳
近1月-28.30%
1038/1124不佳
近3月-27.85%
1032/1102不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

金鹰信息产业股票 ：2026第三季度报告（003853）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
3.35亿份
2025Q2
2.58亿份
2025Q3
2.92亿份
2025Q4
2.48亿份
2026Q1
3.00亿份
2026Q2
3.35亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
300,237,971.31
变化
+34,435,723.67
+11%
本期
334,673,694.98
3

投资目标

本基金主要投资于信息产业证券，在有效控制风险并保持良好流动性的前提下，通过积极主动的资产配置，力争使基金份额持有人获得超额收益与长期资本增值。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金将从宏观经济、财政货币政策、经济景气度和货币资金供求等多个维度进行综合分析，主动判断市场时机，在严格控制投资组合风险的前提下，进行积极灵活的资产配置，合理确定基金在股票类、债券类、现金类等大类资产上的投资比例，最大限度地提高基金资产的收益。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

中证TMT产业主题指数收益率×80%+中债总财富（总值）指数收益率×20%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为股票型基金，其风险和预期收益均高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

倪超| 任职时间: 2022年03月14日| 证券从业年限: 17年

倪超先生，厦门大学经济学硕士。2009年7月加入金鹰基金管理有限公司，先后担任行业研究员、消费品研究小组组长、基金经理助理、权益研究部副总经理、权益研究部总经理等。现任权益投资部总经理、基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
国内方面，二季度中国经济呈现"稳中略降、结构分化"的运行特征。经济层面消费和投资双双承压，5月社零同比已转负，固定资产投资累计同比降幅扩大。投资端，基建、房地产、制造业呈现不同程度的负增长，主要贡献来自高技术制造业。消费端则表现为日常消费稳定与大额支出延迟的分化。出口方面，二季度延续了一季度的强劲态势。4月和5月出口金额（美元计）当月同比分别达到14.1%和19.4%，累计同比从14.5%升至15.5%。
二季度物价呈现"PPI加速、CPI温和"的格局。PPI当月同比从4月的2.8%跳升至5月的3.9%，上行1.1个百分点；CPI则稳定在1.2%左右，显示终端消费需求对上游成本推动的消化能力尚可。制造业PMI从4月的50.3%小幅回落至5月的50.0%，连续两个月处于荣枯线边缘，显示制造业扩张动能有所减弱。
国外方面，美伊已达成停战谅解备忘录，地缘冲突的供给冲击边际缓和，但贸易壁垒的结构性冲击、供应链的重塑仍在持续加深；欧盟委员会声称正在酝酿在化学品、金属及清洁能源技术领域限制中国企业进入欧盟市场。同时，6月美联储议息会议维持利率在3.5%-3.75%不变，政策立场明显转鹰，全球的高利率环境对中国资本流动和汇率形成持续压力。
2026年二季度各指数涨跌幅层面：上证指数涨幅为5.20%，深证指数涨幅为20.24%，创业板指数涨幅36.35%，科创50涨幅为75.74%，沪深300指数上涨11.90%。
本基金2026年二季度重点配置在电子、通信、计算机等方向。
截至本报告期末，本基金A类份额净值为7.4638元，本报告期份额净值增长率为108.07%，同期业绩比较基准增长率为43.49%；C类基金份额净值为7.2955元，本报告期份额净值增长率为107.87%，同期业绩比较基准增长率为43.49%。
本期报告
国内方面：2026年三季度中国经济呈现外需强劲、内需疲弱，结构分化显著的特征，其中：消费增速低迷，修复动能不足；投资整体承压，房地产行业处于深度调整阶段；进出口表现亮眼，出口与进口均保持20%以上的高增长，共同成为经济增长的核心引擎。三季度，制造业PMI跌破荣枯线，从7月的49.2%小幅回升至8月49.8%，较二季度明显回落，制造业整体由扩张区间转入收缩区间。非制造业商务活动指数7—8月持平于49.0%，同样低于荣枯线，显示服务业与建筑业景气度均偏弱，对整体经济景气形成拖累。
人民币汇率层面：三季度人民币升值的斜率放缓，同期美元指数几乎走平，升值几乎全部来自出口顺差转化的结汇盘。
国外方面：2026年三季度，地缘风险反复与美联储政策预期转鹰共同推动美债收益率走高。7月，美伊谅解备忘录破裂，霍尔木兹海峡通航量再度回落；8月，沃什在Jackson Hole会议上转鹰，明显降低加息门槛；9月公布的核心CPI环比0.3%，小幅超预期，推动加息无异议落地，同时地缘风险外溢至红海方向，原油出口替代航道面临威胁，10年期美债利率自2023年以来首次突破5%。
2026年三季度各指数涨跌幅层面： 三季度A股各指数全线收跌，与上半年普涨格局形成鲜明对比。科创50和创业板指跌幅最深，分别达-30.70%和-27.80%，几乎回吐了上半年的大部分涨幅。深证成指三季度下跌20.47%，基本抹平上半年全部涨幅。沪深300和上证指数跌幅相对较小，但也分别下跌12.49%和6.16%。
本基金2026年三季度重点配置在电子、通信、计算机等方向。
截至本报告期末，本基金A类份额净值为5.1750元，本报告期份额净值增长率为-30.67%，同期业绩比较基准增长率为-18.27%；C类基金份额净值为5.0532元，本报告期份额净值增长率为-30.74%，同期业绩比较基准增长率为-18.27%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
87.39%
2025Q2
91.08%
2025Q3
89.88%
2025Q4
87.83%
2026Q1
83.34%
2026Q2
86.72%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资83.34%权益投资86.72%+3.38
股票83.34%股票86.72%+3.38
银行存款和结算备付金合计14.04%银行存款和结算备付金合计12.17%-1.87
其他各项资产2.62%其他各项资产1.11%-1.51
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
69.95%
2025Q2
92.03%
2025Q3
88.09%
2025Q4
77.99%
2026Q1
79.19%
2026Q2
82.40%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
合计89.52%合计86.96%-2.56
制造业79.19%制造业82.40%+3.21
信息传输、软件和信息技术服务业8.31%信息传输、软件和信息技术服务业4.52%-3.79
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.03%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.03%—
采矿业0.00%采矿业0.00%—
交通运输、仓储和邮政业0.00%交通运输、仓储和邮政业0.00%—
科学研究和技术服务业0.00%科学研究和技术服务业0.00%—
房地产业1.98%——退出
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
49.73%
2025Q2
61.70%
2025Q3
60.76%
2025Q4
61.86%
2026Q1
57.01%
2026Q2
54.22%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比54.22%，换手率 40%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1中科飞测6.53%—1中科飞测6.26%-0.27
2中际旭创6.27%退出十大2聚辰股份5.69%新增十大
3华峰测控6.04%—3芯碁微装5.66%新增十大
4精测5.81%—4华峰测控5.57%-0.47
5微导纳米5.68%—5澜起5.55%新增十大
6盛科5.57%退出十大6微导纳米5.49%-0.19
7长川5.54%—7长川5.22%-0.32
8兆易创新5.31%退出十大8北方华创5.13%新增十大
9鹏鼎5.20%—9精测4.85%-0.96
10晶方5.06%退出十大10鹏鼎4.80%-0.40