华宝沪深300增强 ：2026第三季度报告（003876）

基金PK

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收益表现

+0.39%

日涨幅

1.3085

净值

（11-02）
近1年：-6.36%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-15.94%
-23%
-15%
-8%
0%
8%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-1.71%
1900/5600良好
近1月-6.85%
1948/5569良好
近3月-9.91%
2149/5350良好

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

1

报告名称

华宝沪深300增强 ：2026第三季度报告（003876）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2.86亿份
2026Q2
4.43亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
286,072,836.78
变化
+156,787,614.88
+55%（份额大幅提升，买入火爆）
本期
442,860,451.66
3

投资目标

本基金主要通过投资于目标ETF，在力求有效跟踪标的指数基础上，力争获取超越指数表现的投资收益。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金主要投资于目标ETF。本基金投资于目标ETF的比例不低于基金资产净值的90%。同时，基于流动性管理及策略性投资的需要，本基金也会在控制风险前提下适度投资于债券、股指期货、货币市场工具及其他金融工具。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

沪深300指数收益率×95％＋人民币银行活期存款利率（税后）×5％
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，本基金的预期风险与收益理论上高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

上一期报告
徐林明| 任职时间: 2026年01月09日| 证券从业年限: 24年
硕士。曾在兴业证券、凯龙财经（上海）有限公司、中原证券从事金融工程研究工作。2005年8月加入华宝基金管理有限公司，先后担任金融工程部数量分析师、金融工程部副总经理等职务，现任量化投资总监、量化投资部总经理。2009年9月至2015年11月任华宝中证100指数证券投资基金基金经理，2010年4月至2015年11月任上证180价值交易型开放式指数证券投资基金、华宝上证180价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理，2014年9月起任华宝量化对冲策略混合型发起式证券投资基金基金经理，2015年4月至2020年2月任华宝事件驱动混合型证券投资基金基金经理，2016年12月至2026年1月任华宝沪深300指数增强型发起式证券投资基金基金经理，2019年2月至2022年10月任华宝科技先锋混合型证券投资基金基金经理，2021年12月至2023年11月任华宝中证稀有金属主题指数增强型发起式证券投资基金基金经理，2022年8月至2023年11月任华宝高端装备股票型发起式证券投资基金基金经理，2023年2月起任华宝量化选股混合型发起式证券投资基金基金经理，2025年6月起任华宝中证A500指数增强型证券投资基金基金经理，2025年12月起任华宝沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2026年1月起任华宝沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理。
王正| 任职时间: 2026年01月09日| 证券从业年限: 14年
硕士。2012年7月加入华宝基金管理有限公司，先后担任助理量化分析师、分析师、基金经理助理等职务。2020年1月至2026年1月任华宝沪深300指数增强型发起式证券投资基金基金经理，2020年1月起任华宝量化对冲策略混合型发起式证券投资基金基金经理，2021年1月至2022年7月任华宝中证500指数增强型发起式证券投资基金基金经理，2021年1月至2024年7月任华宝第三产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2021年1月至2022年8月任华宝智慧产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2021年6月至2023年3月任华宝安盈混合型证券投资基金基金经理，2025年8月起任华宝创业板综合增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2025年8月起任华宝中证稀有金属主题指数增强型发起式证券投资基金、华宝科技先锋混合型证券投资基金基金经理，2025年12月起任华宝沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2026年1月起任华宝沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理，2026年6月起任华宝创业板综合增强策略交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（原：华宝创业板综指增强型发起式证券投资基金）基金经理。
本期报告
徐林明| 任职时间: 2026年01月09日| 证券从业年限: 24年
硕士。曾在兴业证券、凯龙财经（上海）有限公司、中原证券从事金融工程研究工作。2005年8月加入华宝基金管理有限公司，先后担任金融工程部数量分析师、金融工程部副总经理等职务，现任量化投资总监、量化投资部总经理。2009年9月至2015年11月任华宝中证100指数证券投资基金基金经理，2010年4月至2015年11月任华宝上证180价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金、上证180价值交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2014年9月起任华宝量化对冲策略混合型发起式证券投资基金基金经理，2015年4月至2020年2月任华宝事件驱动混合型证券投资基金基金经理，2016年12月至2026年1月任华宝沪深300指数增强型发起式证券投资基金基金经理，2019年2月至2022年10月任华宝科技先锋混合型证券投资基金基金经理，2021年12月至2023年11月任华宝中证稀有金属主题指数增强型发起式证券投资基金基金经理，2022年8月至2023年11月任华宝高端装备股票型发起式证券投资基金基金经理，2023年2月至2026年9月任华宝量化选股混合型发起式证券投资基金基金经理，2025年6月至2026年9月任华宝中证A500指数增强型证券投资基金基金经理，2025年12月起任华宝沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2026年1月起任华宝沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理。
王正| 任职时间: 2026年01月09日| 证券从业年限: 14年
硕士。2012年7月加入华宝基金管理有限公司，先后担任助理量化分析师、分析师、基金经理助理等职务。2020年1月起任华宝量化对冲策略混合型发起式证券投资基金基金经理，2020年1月至2026年1月任华宝沪深300指数增强型发起式证券投资基金基金经理，2021年1月至2022年7月任华宝中证500指数增强型发起式证券投资基金基金经理，2021年1月至2022年8月任华宝智慧产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2021年1月至2024年7月任华宝第三产业灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2021年6月至2023年3月任华宝安盈混合型证券投资基金基金经理，2025年8月起任华宝创业板综合增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2025年8月至2026年9月任华宝科技先锋混合型证券投资基金基金经理，2025年8月起任华宝中证稀有金属主题指数增强型发起式证券投资基金基金经理，2025年12月起任华宝沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金经理，2026年1月起任华宝沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理，2026年6月起任华宝创业板综合增强策略交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（原：华宝创业板综指增强型发起式证券投资基金）基金经理，2026年8月起任华宝质量量化选股混合型证券投资基金基金经理。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
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基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度，全球资本市场在地缘冲突反复、货币政策预期转向与通胀路径不确定的三重冲击下，各类资产相关性被打破，呈现剧烈分化的特征。黄金丧失避险属性大幅回撤，原油随美伊和解快速回落，美元指数在弱美元叙事与强现实之间反复博弈，美股韩股在AI推动下走强，市场波动率显著抬升。国内经济方面呈K型非对称复苏态势，出口与生产端保持较强韧性，AI相关产业成为主要增量来源，但内需修复有所放缓，消费与投资走弱。物价走势分化，PPI受输入性因素影响有所冲高，CPI则保持温和运行。整体看，中国经济在全球不确定性中凸显韧性，政策发力与产业升级为市场提供长期支撑。
股票市场方面，二季度A股呈震荡上行、极致分化格局。报告期内本基金跟踪的沪深300指数累计上涨11.90%，中证红利下跌12.32%，科创50上涨75.74%，创业板指上涨36.35%，中证2000指数上涨7.78%，整体呈现科技抱团、景气成长大市值占优的特点。行业层面，电子、通信涨幅居前，而周期及消费板块普遍承压，部分行业已回落至924前水平。当前市场资金集中度较高，前5%个股成交额占比已突破45%的拥挤度阈值。因子层面，行业中性视角下，二季度市场风格极端分化，成长、动量、超预期、大市值等因子持续占优，价值、红利、低波等走势偏弱，市场短期呈现高估值、高波动、高换手占优的异常。
本基金作为联接基金，基金资产90%以上持有对应的增强ETF份额，底层仍为沪深300增强策略，在沪深300成分股及备选股内精选业绩和估值相匹配、基本面优质的股票，并严格控制市值、行业等风险暴露，在有限的跟踪误差下力争实现稳定的超越指数的表现，另有小部分仓位视基差情况投资于沪深300股指期货。
本报告期基金份额A类净值增长率为11.90%，本报告期基金份额C类净值增长率为11.79%;同期业绩比较基准收益率为11.30%。
本期报告
2026年三季度，全球资本市场在美联储重启加息周期、中东停火破裂与贸易摩擦再起的三重影响下，从二季度的极致分化转入高位震荡、风格再平衡的格局。霍尔木兹海峡通行受阻，油价冲高重新点燃通胀预期，主要发达经济体央行收紧政策，十年期美债收益率升至5%上方，美国亦宣布新一轮关税措施，全球风险偏好显著收敛。国内经济方面，K型非对称复苏态势延续，出口与生产端保持韧性，PPI受输入性因素影响有所走高，CPI则保持温和运行，但内需修复依然偏弱，消费与投资动能不足，地产链持续承压。宏观经济仍处于政策托底和结构转型的关键期。整体看，中国经济在全球不确定性中凸显韧性，政策发力与产业升级为市场提供长期支撑。
股票市场方面，三季度A股呈震荡调整、结构再平衡的格局，主要宽基指数普遍录得负收益，二季度极致演绎的科技成长板块出现较大幅度回调。报告期内本基金跟踪的沪深300指数累计下跌12.49%，创业板指下跌27.80%，科创50下跌30.70%，双创指数均创历史单季度最大跌幅，而上半年表现一般的红利价值风格逆势走强，整体呈现价值防御、资源红利占优的风格切换特征。行业层面，煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、医药生物等低估值防御板块涨幅居前，电子、通信等前期领涨板块大幅回撤。因子层面，二季度占优的成长、动量、超预期、大市值等因子普遍回撤，价值、红利、低波、反转等因子显著占优，市场从高估值、高波动、高换手占优的异常状态逐步向常态化因子分布回归。
本基金作为联接基金，基金资产90%以上持有对应的增强ETF份额，底层仍为沪深300增强策略，在沪深300成分股及备选股内精选业绩和估值相匹配、基本面优质的股票，并严格控制市值、行业等风险暴露，在有限的跟踪误差下力争实现稳定的超越指数的表现，另有小部分仓位视基差情况投资于沪深300股指期货。
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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
1.73%
2026Q2
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
基金投资90.99%基金投资87.18%-3.81
银行存款和结算备付金合计1.83%银行存款和结算备付金合计5.27%+3.44
固定收益投资5.01%固定收益投资5.09%+0.08
债券5.01%债券5.09%+0.08
——买入返售金融资产1.71%新增
其他资产0.43%其他资产0.75%+0.32
权益投资1.73%——退出
股票1.73%——退出
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报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

前十名基金投资明细
上一期报告本期报告比例变化
序号基金名称占基金资产净值比例（%）备注序号基金名称占基金资产净值比例（%）
1华宝沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金91.42%—1华宝沪深300增强策略交易型开放式指数证券投资基金90.37%-1.05