安信量化沪深300增强：2026第三季度报告（003957）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.81%

日涨幅

1.7639

净值

（11-02）

近1年：-11.03%同类平均：-13.44%沪深300：-13.44%最大回撤：-23.43%

-23%

-16%

-8%

-0%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-3.42%	-5.19%	-2.11%	3252/5611一般
近1月	-11.42%	-11.24%	-7.82%	3325/5580一般
近3月	-11.66%	-11.62%	-12.45%	2733/5361一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

安信量化沪深300增强：2026第三季度报告（003957）

基金份额变动

基金总份额趋势

10.95亿份

2026Q2

9.22亿份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

1,095,349,593.78

变化

-173,800,209.59

-16%

本期

921,549,384.19

投资目标

本基金为股票指数增强型基金，在力求有效跟踪标的指数，控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年跟踪误差不超过7.75%的基础上，结合量化方法，力争实现基金资产的长期增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金为增强型指数基金，在采用指数化被动投资以追求有效跟踪标的指数的基础上，通过数量化模型进行投资组合优化，力争在控制跟踪误差的基础上获取超越标的指数的投资收益。本基金将参考标的指数成分股在指数中的权重比例构建投资组合，并通过事先设置目标跟踪误差、事中监控、事后调整等手段，严格将跟踪误差控制在规定范围内，控制与标的指数主动偏离的风险。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

沪深300指数收益率*90%+商业银行活期存款利率（税后）*10%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金是一只股票指数增强型基金，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。根据《证券期货投资者适当性管理办法》及其配套规则，基金管理人及本基金其他销售机构将定期或不定期对本基金产品风险等级进行重新评定，因而本基金的产品风险等级具体结果应以各销售机构提供的最新评级结果为准。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

施荣盛| 任职时间: 2023年8月24日| 证券从业年限: 13年

施荣盛先生，经济学博士。历任东方证券资产管理有限公司量化投资部研究员，安信基金管理有限责任公司量化投资部研究助理、基金经理助理、投资经理、基金经理、总经理助理，现任安信基金管理有限责任公司量化投资部副总经理（主持工作）。现任安信量化精选沪深300指数增强型证券投资基金、安信稳健阿尔法定期开放混合型发起式证券投资基金、安信中证A500指数增强型证券投资基金、安信上证科创板综合指数增强型发起式证券投资基金、安信红利量化选股股票型证券投资基金、安信创业板指数增强型证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026年二季度，从量化投资的风格因子层面看，动量、成长、贝塔等因子表现较好，估值、盈利等因子表现较弱。从行业层面看，电子、通信、建筑材料、机械设备等行业表现较好，石油石化、农林牧渔、钢铁、美容护理、商贸零售、食品饮料等行业表现不佳。

2026年二季度，全球经济与政治格局延续高不确定性运行特征，中东地缘冲突持续演化并对能源供给与全球通胀形成扰动，主要经济体在增长放缓与通胀韧性之间持续权衡，货币政策分化使全球金融市场波动维持高位。在此背景下，中国经济整体延续稳中向好态势，宏观政策通过扩内需、稳投资与培育新质生产力协同发力，有效对冲外部冲击，经济结构持续向高质量发展演进。资本市场层面，AI产业链成为全球最重要的结构性主线之一，二季度由算力基础设施驱动的行情显著强化，产业链从模型与应用端向半导体、存储、数据中心及服务器等上游扩散；与此同时，价值与红利类资产整体表现承压，出现一定程度的回调与跑输成长风格的现象。整体来看，中国资产在政策托底与产业升级双轮驱动下，继续在复杂外部环境中体现出较强韧性与结构性机会。

本基金作为指数增强型基金，坚持宽基选股，淡化择时,以数量化分析为基础，多维度选股，行业分散，覆盖A股多板块优质股票。本基金主要采用以“大数据+AI算法”为基础的量化投资方法，基于对股票市场和上市公司相关数据进行深度挖掘，通过决策树、神经网络等机器学习和深度学习模型预测个股收益率，再采用组合优化和风险管理模型控制本基金和基准的跟踪误差和最大回撤。力争在控制跟踪误差的基础上，获取超越基准的收益。

本期报告

2026年三季度，从量化投资的风格因子层面看，盈利、估值等因子表现较好，小市值、动量等因子表现较弱。从行业层面看，煤炭、石油石化、农林牧渔等行业表现较好，电子、建筑材料、电力设备等行业表现不佳。

2026年三季度，全球经济与政治格局继续面临较高不确定性，中东地缘冲突反复演化，对全球能源供应和国际油价形成扰动，通胀压力与经济增长放缓之间的矛盾持续凸显。受通胀韧性及能源价格波动影响，主要经济体货币政策面临新的挑战，美联储于9月宣布加息25个基点，进一步加大全球金融市场对利率路径的分歧与不确定性。在此背景下，中国经济总体保持平稳运行，宏观政策持续围绕扩大内需、稳定投资和培育新质生产力协同发力，推动经济结构向高质量发展演进。资本市场层面，人工智能产业链在经历前期持续上涨后，于7月出现显著调整，全球半导体、存储及AI基础设施相关股票普遍承压，市场对AI产业资本开支、估值水平及未来盈利兑现能力的担忧有所上升，相关调整亦传导至中国科技股市场，部分高估值科技资产出现明显回撤。此后，AI产业链内部的结构分化进一步加大，市场对算力需求、技术迭代、国产替代及企业盈利能力的关注持续提升。与此同时，价值与红利类资产的表现受到市场风险偏好变化和资金配置调整的影响，板块轮动与市场风格再平衡特征更加明显。整体来看，全球货币政策变化、地缘政治风险与科技产业估值调整共同影响三季度资本市场运行，中国经济在政策支持与产业升级推动下保持韧性，市场投资逻辑则逐步由单纯的产业主题驱动转向产业景气、估值水平与业绩兑现并重，结构性机会与风险并存。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

92.59%

2026Q2

91.71%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	24.47	100.00%	合计	18.70	100.00%	—
权益投资	22.66	92.59%	权益投资	17.15	91.71%	-0.88
股票	22.66	92.59%	股票	17.15	91.71%	-0.88
固定收益投资	1.08	4.42%	固定收益投资	1.00	5.33%	+0.91
债券	1.08	4.42%	债券	1.00	5.33%	+0.91
其他资产	0.34	1.38%	其他资产	0.29	1.58%	+0.20
银行存款和结算备付金合计	0.39	1.61%	银行存款和结算备付金合计	0.26	1.39%	-0.22

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

55.67%

2026Q2

47.41%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	1.19	4.94%	合计	2.34	12.88%	+7.94
制造业	1.04	4.33%	制造业	1.95	10.77%	+6.44
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	交通运输、仓储和邮政业	0.73	4.01%	+4.01
科学研究和技术服务业	0.30	1.23%	科学研究和技术服务业	0.36	1.96%	+0.73
信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	0.03%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.15	0.80%	+0.77
水利、环境和公共设施管理业	0.08	0.32%	水利、环境和公共设施管理业	0.11	0.59%	+0.27
租赁和商务服务业	0.01	0.05%	租赁和商务服务业	0.07	0.40%	+0.35
金融业	3.62	15.06%	金融业	0.02	0.12%	-14.94
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.04%	电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.01	0.08%	+0.04
房地产业	0.10	0.40%	房地产业	0.01	0.07%	-0.33
农、林、牧、渔业	0.00	0.00%	农、林、牧、渔业	0.01	0.04%	+0.04
批发和零售业	0.03	0.14%	批发和零售业	0.00	0.03%	-0.11
卫生和社会工作	0.03	0.12%	卫生和社会工作	0.00	0.03%	-0.09
采矿业	0.01	0.02%	采矿业	0.00	0.02%	—
建筑业	0.17	0.73%	建筑业	0.00	0.01%	-0.72
居民服务、修理和其他服务业	0.00	0.01%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

23.61%

2026Q2

22.31%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比22.31%，换手率 70%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	中际旭创	300308	4.97%	93,900	—	1	中际旭创	300308	3.72%	83,400	-1.25	-10,500
2	宁德时代	300750	3.67%	224,040	—	2	宁德时代	300750	3.02%	188,340	-0.65	-35,700
3	新易盛	300502	2.48%	97,948	—	3	新易盛	300502	2.30%	107,148	-0.18	+9,200
4	贵州茅台	600519	2.06%	41,700	—	4	贵州茅台	600519	2.02%	29,100	-0.04	-12,600
5	寒武纪	688256	1.72%	25,880	—	5	药明康德	603259	1.96%	212,800	新增十大	—
6	中国平安	601318	1.64%	825,600	退出十大	6	美的	000333	1.63%	368,800	新增十大	—
7	紫金矿业	601899	1.61%	1,535,400	退出十大	7	寒武纪	688256	1.52%	27,325	-0.20	+1,445
8	兆易创新	603986	1.49%	44,000	—	8	兆易创新	603986	1.29%	66,200	-0.20	+22,200
9	立讯精密	002475	1.44%	492,200	退出十大	9	东山精密	002384	1.28%	138,500	-0.09	+13,400
10	东山精密	002384	1.37%	125,100	—	10	中芯国际	688981	1.26%	204,661	新增十大	—
1	星宸	301536	0.25%	45,900	—	1	长鑫	688825	0.63%	295,247	新增十大	—
2	环旭	601231	0.24%	180,000	退出十大	2	芯联集成	688469	0.45%	931,031	新增十大	—
3	和而泰	002402	0.23%	212,300	退出十大	3	海博思创	688411	0.44%	49,742	新增十大	—
4	科达	600499	0.22%	385,300	退出十大	4	燕东微	688172	0.40%	170,660	新增十大	—
5	盛洋	603703	0.22%	471,000	退出十大	5	星宸	301536	0.39%	57,900	+0.14	+12,000

持有 0

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收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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