中信建投稳祥 :2026第三季度报告(003978)

基金PK

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收益表现

-0.07%

日涨幅

1.0534

净值

(11-02)
近1年:+2.34%同类平均:+1.19%沪深300:-13.44%最大回撤:-0.27%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.19%
323/838良好
近1月+0.13%
178/838优秀
近3月+0.65%
115/837优秀

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

中信建投稳祥 :2026第三季度报告(003978)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
10.71亿份
2026Q1
9.42亿份
2026Q2
8.16亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额(份)
上一期
941,786,718.38
变化
-126,279,529.80
-13%
本期
815,507,188.58
3

投资目标

在有效控制投资组合风险的前提下,通过积极主动的投资管理,力争长期内实现超越业绩比较基准的投资回报。
对比上一期报告,无变化
4

投资策略

本基金将密切跟踪分析宏观经济运行状况和金融市场运行趋势,自上而下决定类属资产配置及组合久期,并依据内部信用评级系统,挖掘价值被低估的标的券种。本基金采取的投资策略主要包括债券类属配置策略、久期管理策略、收益率曲线策略、回购放大策略、信用债券投资策略等。在谨慎投资的基础上,力争实现组合的稳健增值。
对比上一期报告,无变化
5

业绩比较基准

中债综合财富(总值)指数收益率×90%+银行活期存款利率(税后)×10%
对比上一期报告,无变化
6

风险收益特征

本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,本基金的预期收益和预期风险高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。
对比上一期报告,无变化
7

基金经理简介

许健| 任职时间: 2017年03月22日| 证券从业年限: 9年

中国籍,中央财经大学统计学硕士。曾任中国邮政集团公司投资主办、中信银行股份有限公司固定收益投资经理。2016年12月加入中信建投基金管理有限公司,现任本公司固收投研总监兼固定收益部行政负责人、基金经理,担任中信建投稳祥债券型证券投资基金、中信建投稳悦一年定期开放债券型发起式证券投资基金、中信建投双利3个月持有期债券型证券投资基金、中信建投稳益90天滚动持有中短债债券型证券投资基金、中信建投景安债券型证券投资基金、中信建投惠享债券型证券投资基金、中信建投悦享6个月持有期债券型证券投资基金、中信建投稳鑫30天持有期债券型证券投资基金、中信建投双颐3个月持有期债券型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告,无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
2026年二季度,经济方面,出口数据依然偏强,CPI和PPI数据边际抬升,尤其是PPI受美伊战争导致油价大幅抬升的影响同比增速大增。但是国内需求明显偏弱,消费、投资数据偏弱,相比一季度有所弱化。整体在经济弱复苏阶段,央行为稳定经济和金融市场,维持资金利率低位运行。债券总体在二季度表现较强,整体组合强调票息价值,以中短端信用债为主,保持组合流动性,长端利率债更多在胜率和赔率大的时候波段交易。
展望后市,2026年整体经济处于弱复苏局面,资金面维持宽松支持实体经济。债市依然偏震荡,赔率空间有限。央行更多在经济压力偏大时放松货币政策,降息预期偏弱和银行负债成本偏高依然制约利率下行空间。同时,经济依然偏弱,在经济基本面面临一定压力时,债券利率难以大幅上行。整体而言,我们仍以票息策略为核心,抓住市场调整的机会波段交易,提高组合流动性,在中低评级信用债利差低位时把流动性放在更加重要位置。
本期报告
2026年三季度,经济方面,出口数据依然偏强,PPI数据受美伊战争导致油价大幅抬升的影响同比增速继续大增。但是国内需求明显偏弱,消费、投资数据偏弱。整体在经济弱复苏阶段,央行为稳定经济和金融市场,维持资金利率低位运行。债券总体在三季度表现较强,整体组合强调票息价值,以中短端信用债为主,保持组合流动性,长端利率债更多在胜率和赔率大的时候波段交易。
展望后市,2026年整体经济处于弱复苏局面,在经济压力偏大和权益市场偏弱的时候,资金面维持宽松支持实体经济和稳定金融市场,债市收益率依然具备下行空间。整体而言,我们仍以票息策略为核心,抓住市场调整的机会波段交易,提高组合流动性,在中低评级信用债利差低位时把流动性放在更加重要的位置。
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报告期末基金资产组合情况

资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例(%)资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%合计100.00%—
固定收益投资94.12%固定收益投资97.47%+3.35
债券94.12%债券97.47%+3.35
银行存款和结算备付金合计5.08%银行存款和结算备付金合计2.14%-2.94
其他资产0.80%其他资产0.39%-0.41