长信先进装备三个月持有混合 ：2026第二季度报告（014144）

本基金通过积极的组合管理与风险控制，并精选先进装备主题的优质企业进行投资，追求超越业绩比较基准的投资回报。

本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行业信息平台以及自身的研究平台等信息资源，基于本基金的投资目标和投资理念，从宏观和微观两个角度进行研究，开展战略资产配置，之后通过战术资产配置再平衡基金资产组合，实现组合内各类别资产的优化配置。

中证高端装备制造指数收益率×60%+中证综合债指数收益率×20%+中证港股通综合指数收益率×20%

本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金可投资香港联合交易所上市的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

二季度高端装备整体表现突出，大部分行业均处于靠前位置。从行业基本面来看，1）电子正处于AI驱动的上行通道，Token调用量的爆发式增长带动算力需求高增，而算力需求的激增也带动了上游产业链的技术升级和价值量提升，整体来看，AI的超级大周期正驱动全产业链景气度持续提升。2）电力设备行业处于景气上行和结构分化并存的格局，光伏方面正经历需求预期的修复，预计下半年国内需求有望迎来拐点；风电板块经历上半年的高基数压力与原材料涨价影响后，下半年有望迎来业绩、海外订单与招标需求的三维共振；锂电和储能景气度持续回升，行业供需已处于紧平衡状态，大部分原材料价格呈现上涨态势。3）汽车行业呈现内需承压，出口高增的分化态势，不过出口高景气及智能化升级仍有望驱动行业迎来边际修复和估值重估。4）军工行业在装备采购修复、军贸出海提速与军转民产业裂变的三重驱动下，正在迈向基本面与产业趋势共振的长期成长新阶段。 投资策略上，我们聚焦于高端装备方向，主要布局高端装备相关的电子、新能源、汽车、军工等行业，综合估值、成长、质量、分析师等基本面因子，以及深度学习挖掘的交易情绪因子，对投资范围内的股票进行打分排序，并约束组合的风格敞口和行业暴露，力争实现相对稳定的超额收益。 截至2026年6月30日，长信先进装备三个月持有混合A基金份额净值为1.4829元，份额累计净值为1.4829元，本报告期内长信先进装备三个月持有混合A净值增长率为57.40%；长信先进装备三个月持有混合C基金份额净值为1.4492元，份额累计净值为1.4492元，本报告期内长信先进装备三个月持有混合C净值增长率为57.20%，同期业绩比较基准收益率为24.21%。