中银证券远见价值混合：2026第三季度报告（014179）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+2.69%

日涨幅

0.6377

净值

（11-02）

近1年：-28.40%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-53.43%

-46%

-24%

-1%

21%

43%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-12.23%	-5.63%	-2.11%	4874/5607不佳
近1月	-29.47%	-14.52%	-7.82%	5161/5596不佳
近3月	-28.51%	-12.50%	-12.45%	5246/5455不佳

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

中银证券远见价值混合：2026第三季度报告（014179）

基金份额变动

基金总份额趋势

8,049万份

2026Q1

3,858万份

2026Q2

5,191万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

38,578,584.62

变化

+13,332,559.65

+35%

本期

51,911,144.27

投资目标

本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极主动的管理，追求基金资产的长期稳定回报。

对比上一期报告，无变化

投资策略

本基金通过资产配置策略、股票投资策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略及股票期权投资策略，以实现基金资产的长期稳健增值。

对比上一期报告，无变化

业绩比较基准

上一期报告

沪深300指数收益率*80%+中债综合全价指数收益率*20%

本期报告

中证800指数收益率*90%+中债-综合全价（总值）指数收益率*10%

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

刘航| 任职时间: 2022年12月24日| 证券从业年限: 12年

刘航，硕士研究生，中国国籍，已取得证券、基金从业资格。2014年7月至2015年11月任职于国泰君安证券股份有限公司，担任研究员；2016年1月加入中银国际证券股份有限公司，历任中银证券内需增长混合型证券投资基金基金经理，现任中银证券远见价值混合型证券投资基金基金经理。

对比上一期报告，无变化

基金的投资策略与后市展望

上一期报告

2026 年二季度万得全 A 上涨 12.28%，沪深 300 上涨 11.9%，中证 500 上涨18.56%、中证1000上涨 15.62%，中证 2000 上涨 7.78%，整体来看大市值及中盘股表现较优，微盘股持续下行，本基金前期重点配置的通信、电子、建材等行业等行业受益于AI产业趋势爆发，表现明显强于市场；受益于AI需求大幅拉动，新兴科技行业及部分相关传统行业供需格局失衡，导致相关产品价格快速上行，其中通信、电子、建材、机械等行业涨幅居前，受制于原油价格大幅上行，内需相关行业整体承压，消费者服务、农林牧渔、石油石化、钢铁等行业录得下跌。从上半年整体情况来看，A 股市场市场整体波动较大，3月底4月初美伊战争爆发，原油价格快速上行推升全球通胀预期，市场剧烈波动后整体反弹，市场结构分化剧烈，短期宏观不确定下，市场追寻分子端确定性，4 月中旬后海外头部科技龙头上调全年资本开支，以 AI 为引领的国内科技股映射标的快速反弹，硬科技板块的半导体、光模块及 PCB 产业链等创出年内新高，我们始终相信 AI 爆发的趋势不可逆，也是贯穿全年的主线，但市场关注点聚焦于海外云厂商资本开支的持续性，后续需要持续关注头部模型厂商付费月活变化情况。另外随着原油价格快速下行，市场对美联储货币政策预期有一定回摆，前期超跌的顺周期板块，随着 8 月中下旬旺季逐渐来临，产品价格有望重拾升势，对应行业有望顺势反弹进行估值再平衡。整体来看，二季度市场呈现出超强的结构性行情，投资者信心显著增强，随着美国核心通胀逐渐走弱，分母端有一定回摆，预计三季度整体市场将呈现一定程度的再平衡，权益资产配置性价比仍高，行业机会也会更多。

本基金秉承一贯的价值投资的理念，基于供需平衡表，二季度进行了一定的行业集中，配置的短缺性行业均有较好表现，业绩表现较好。当前除去部分行业，大部分行业估值水平回到了合理偏低估水平，整体估值水平仍有上行空间。下半年百花齐放行情值得期待，配置价值仍高。本基金将继续积极把握权益市场的相关机会，努力为持有者获取收益。

本期报告

2026年三季度市场下跌幅度较大，万得全A下跌13.33%，沪深300下跌12.49%，中证1000下跌17.15%，中证2000下跌11.08%，市场整体呈现普跌格局，风险偏好快速下行，成长风格跑输价值风格，行业表现上电子、通信、建材、电力设备等行业跌幅居前，前期超跌的银行、能源、医药、消费、地产等板块反弹，整体来看科技退潮、资源红利接棒，市场进行再平衡；行业配置上，三季度本基金配置仍在以AI为主导的科技板块，反内卷的聚酯、炼化板块，以及部分有色板块，三季度整体跑输市场；展望四季度，我们必须承认，随着头部云厂商自由现金流耗尽，AI产业发展进入验证期，科技板块新的叙事和共识凝聚需要一定时间，但低渗透率下未来行业发展仍有无限可能，我们也看到应用端在不断发展和进步，我们仍会保留一定的仓位，以等待AI产业链发展的闭环和新共识的形成。另外尽管地缘政治问题短期暂无缓解迹象，但随着原油价格低基数周期逐渐过去，由单一能源价格造成的全球通胀预期将逐渐弱化，全球流动性有望在四季度末或明年年初再度转向宽松，以化工、有色为代表的顺周期类资产有望率先受益。整体来看三季度完成风格和筹码再均衡后，季末稳增长政策与海外流动性预期边际改善将共同为四季度留下修复窗口。

本基金秉承一贯的价值投资的理念，在报告期配置较为均衡。当前市场的估值水平回到了过去十年中位附近，但板块间差距较大。我们看到，市场部分板块仍处在估值的底部，同时基本面随着经济的回升逐步向好，配置价值突出。本基金将继续积极把握权益市场的相关机会，努力为持有者获取收益。

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

93.11%

2026Q1

88.20%

2026Q2

92.00%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.53	100.00%	合计	0.46	100.00%	—
权益投资	0.47	88.20%	权益投资	0.42	92.00%	+3.80
股票	0.47	88.20%	股票	0.42	92.00%	+3.80
银行存款和结算备付金合计	0.03	5.84%	银行存款和结算备付金合计	0.03	6.92%	+1.08
固定收益投资	0.01	1.33%	固定收益投资	0.00	0.88%	-0.45
债券	0.01	1.33%	债券	0.00	0.88%	-0.45
其他资产	0.02	4.64%	其他资产	0.00	0.20%	-4.44

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

76.46%

2026Q1

92.10%

2026Q2

86.09%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.47	93.54%	合计	0.42	92.36%	-1.18
制造业	0.46	92.10%	制造业	0.39	86.09%	-6.01
—	—	—	科学研究和技术服务业	0.02	3.39%	新增
信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	1.44%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.01	2.88%	+1.44

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

40.22%

2026Q1

47.04%

2026Q2

30.66%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比30.66%，换手率 40%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	国际复材	301526	6.88%	74,100	—	1	新金路	000510	4.36%	118,000	新增十大	—
2	中际旭创	300308	6.57%	2,600	—	2	中际旭创	300308	3.55%	2,000	-3.02	-600
3	新易盛	300502	6.35%	5,260	—	3	桐昆股份	601233	3.32%	66,600	新增十大	—
4	华虹宏力	688347	5.27%	7,882	退出十大	4	芯碁微装	688630	3.15%	3,692	-1.09	-187
5	芯碁微装	688630	4.24%	3,879	—	5	国际复材	301526	2.95%	49,800	-3.93	-24,300
6	东山精密	002384	4.23%	8,100	退出十大	6	骄成超声	688392	2.81%	8,197	新增十大	—
7	生益	600183	3.79%	11,000	—	7	中微	688012	2.78%	3,973	-0.97	-47
8	中微	688012	3.75%	4,020	—	8	生益	600183	2.65%	9,300	-1.14	-1,700
9	新凤鸣	603225	3.01%	77,100	退出十大	9	鼎龙股份	300054	2.56%	17,300	新增十大	—
10	东方钽业	000962	2.95%	16,400	退出十大	10	新易盛	300502	2.53%	2,960	-3.82	-2,300

持有 0

中银证券远见价值混合 ：2026第三季度报告（014179）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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