建信沃信一年持有混合 ：2026第三季度报告（014199）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+1.44%

日涨幅

0.7318

净值

（11-02）
近1年：-16.44%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-38.65%
-28%
-12%
3%
19%
35%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-1.15%
1470/4687良好
近1月-12.58%
2448/4700一般
近3月-17.67%
3228/4639一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

所属板块：电子
1

报告名称

建信沃信一年持有混合 ：2026第三季度报告（014199）
2

基金份额变动

基金总份额趋势
7.74亿份
2026Q2
6.54亿份
2026Q3
报告期末基金份额总额（份）
上一期
773,716,761.86
变化
-120,070,541.26
-16%
本期
653,646,220.60
3

投资目标

本基金精选各个行业中阶段性脱颖而出且保持优质的企业，在严格控制风险的前提下，精选个股，力争获取高于业绩比较基准的投资收益。
对比上一期报告，无变化
4

投资策略

本基金采取“自上而下”的方式进行大类资产配置，根据对宏观经济、市场面、政策面等因素进行定量与定性相结合的分析研究，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。
对比上一期报告，无变化
5

业绩比较基准

沪深300指数收益率×60%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×10%+中债综合全价（总值）指数收益率×30%
对比上一期报告，无变化
6

风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金如通过港股通投资于香港市场股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
对比上一期报告，无变化
7

基金经理简介

刘克飞| 任职时间: 2025年08月26日| 证券从业年限: 14年

刘克飞先生，硕士。2012年6月毕业于中国人民大学金融工程专业，同年7月加入建信基金，历任助理研究员、初级研究员、研究员、研究部总经理助理、基金经理。2018年3月6日起任建信龙头企业股票型证券投资基金的基金经理；2019年11月28日至2024年2月22日任建信社会责任混合型证券投资基金的基金经理；2021年1月25日至2023年7月28日任建信现代服务业股票型证券投资基金的基金经理；2021年9月29日起任建信港股通精选混合型证券投资基金的基金经理；2023年2月28日起任建信阿尔法一年持有期混合型证券投资基金的基金经理；2025年1月22日起任建信优化配置混合型证券投资基金的基金经理；2025年8月26日起任建信沃信一年持有期混合型证券投资基金的基金经理；2026年4月28日起任建信消费严选股票型证券投资基金的基金经理。

对比上一期报告，无变化
8

基金的投资策略与后市展望

上一期报告
报告期内，宏观景气稳重向好、结构差异显著。4-6月，制造业采购经理指数（PMI）分别为50.3、50.0、50.3，其中6月新订单指数51.2%、比上月上升1.3个百分点，提升幅度明显。非制造业商务活动指数分别为49.4、50.1、50.2，在中枢线附近徘徊。从主要分项看，5月，我国货物进出口总额同比增长16.9%；1-5月，社会消费品零售总额同比增长1.4%，内外需温差明显。
市场方面，二季度A股整体、沪深300指数、创业板指数分别上涨12.8%、上涨11.9%、上涨36.4%，恒生港股通指数、恒生科技指数分别下跌8.0%、下跌3.8%。呈现A股大幅跑赢港股、科创类大幅跑赢蓝筹类的态势。其中，电子、建材、通信、机械、基础化工涨幅居前，消费者服务、农林牧渔、传媒、食品饮料、石油石化表现靠后。
分析市场表现的原因，从宏观层面看，美以伊冲突逐步缓解、内需景气低位盘整、出口贸易快速增长。从产业层面看，大模型对于高价值岗位的渗透起势、算力需求高增引发上游产业链通胀、能源及矿产价格回调等。
报告期内，本基金秉持需求空间明确、经营壁垒清晰、管理与时俱进的分析思路，致力于前瞻发现变化、挖掘成长公司，进而实现组合表现的持续性。
报告期内，股票仓位保持中等偏高水平，加大挖掘结构性机会。重点配置方向包括半导体设备、海外及国内算力、光通信等。
在人工智能成为共识的当下，产业供给侧参与者逐步增多，子行业分化将会逐步显现。与此同时，电动化、创新药、企业出海等板块也回调至价值区间。在产业迅速变化的背景下，本基金将跟踪中观演进、聚焦优质公司、做好分析研究、及时优化组合，力求为持有人获取长期稳定回报。
本期报告
报告期内，宏观景气偏弱企稳、结构差异显著。7-9月，制造业采购经理指数（PMI）分别为49.2、49.8、50.1，9月分项中生产指数为51.7%、比上月上升1.3个百分点，表明制造业生产活动扩张加快。非制造业商务活动指数分别为49.0、49.0、50.2，在中枢线附近偏弱运行。从结构指标看，1-8月，我国货物贸易进出口总值同比增长17.6%；社会消费品零售总额同比增长1.1%，内外需温差明显。
市场方面，三季度A股整体、沪深300指数、创业板指数分别下跌13.3%、下跌12.5%、下跌27.8%，恒生港股通指数、恒生科技指数分别上涨6.3%、下跌4.9%。与二季度相反，呈现A股大幅跑输港股、科创类大幅跑输蓝筹类的态势。其中，石油石化、煤炭、银行、房地产、农林牧渔、医药涨幅居前，电子、通信、电力设备及新能源、建材、国防军工、基础化工表现靠后。
分析市场表现的原因，从宏观层面看，油价带动美债利率上行、内需景气低位盘整、出口贸易快速增长。从产业层面看，大模型对于各行业的渗透依然持续、但是ARR（年化收入）增长斜率放缓及供给侧资本涌入引发市场担忧，医药外包研发生产、汽车、机械等外需行业景气度较高。
报告期内，本基金秉持需求空间明确、经营壁垒清晰、管理与时俱进的分析思路，致力于前瞻发现变化、挖掘成长公司，进而实现组合表现的持续性。
报告期内，股票仓位降至中等偏低水平，降低智能类比例、行业分布更均衡。重点配置方向包括光通信、半导体设备、动力电池、两轮车出海、生猪养殖、医药外包研发生产等。
在人工智能成为共识的当下，产业供给侧参与者快速增多，子行业分化将会显著加剧。与此同时，电动化、创新药、企业出海等板块也回调至价值区间。在产业迅速变化的背景下，本基金将跟踪中观演进、聚焦优质公司、做好分析研究、及时优化组合，力求为持有人获取长期稳定回报。
本报告期本基金A净值增长率-28.81%，波动率3.19%，业绩比较基准收益率-6.84%，波动率0.80%。本报告期本基金C净值增长率-28.88%，波动率3.19%，业绩比较基准收益率-6.84%，波动率0.80%。
两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
89.29%
2026Q2
79.68%
2026Q3
资产配置
上一期报告本期报告比例变化
资产类别占基金总资产比例（%）资产类别占基金总资产比例（%）
合计100.00%合计100.00%—
权益投资89.29%权益投资79.68%-9.61
股票89.29%股票79.68%-9.61
银行存款和结算备付金合计7.11%银行存款和结算备付金合计20.32%+13.21
其他资产3.60%其他资产0.00%-3.60
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基
第一大行业「制造业」占净值比例趋势
85.55%
2026Q2
61.37%
2026Q3
行业分布
上一期报告本期报告比例变化
行业类别占基金资产净值比例（%）行业类别占基金资产净值比例（%）
制造业85.55%制造业61.37%-24.18
合计7.17%合计12.09%+4.92
——Health Care医疗保健6.75%新增
——农、林、牧、渔业6.40%新增
Information Technology信息技术7.17%Information Technology信息技术3.05%-4.12
——Telecommunication Services通讯服务1.24%新增
——Consumer Discretionary非日常消费品1.05%新增
电力、热力、燃气及水生产和供应业0.05%电力、热力、燃气及水生产和供应业0.05%—
卫生和社会工作0.00%卫生和社会工作0.00%—
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基
前十大重仓股占净值比例趋势
82.34%
2026Q2
66.89%
2026Q3
前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比66.89%，换手率 50%）
上一期报告本期报告比例变化
序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）备注序号公司名称（中文）占基金资产净值比例（%）
1北方华创10.04%—1工业富联9.41%+2.06
2中际旭创9.67%—2中际旭创9.11%-0.56
3芯源微9.64%退出十大3北方华创9.08%-0.96
4中微8.92%退出十大4药明生物6.75%新增十大
5芯碁微装8.12%—5牧原股份6.40%新增十大
6中科飞测7.99%退出十大6宁德时代6.34%新增十大
7华峰测控7.89%退出十大7长川6.10%新增十大
8工业富联7.35%—8春风动力6.01%新增十大
9中芯国际7.17%退出十大9海光信息4.25%-1.30
10海光信息5.55%—10芯碁微装3.44%-4.68