东方红民享甄选一年持有混合 :2026第二季度报告(014291)

基金PK

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收益表现

+0.32%

日涨幅

1.1217

净值

(11-02)
近1年:-4.64%同类平均:-0.72%沪深300:-13.44%最大回撤:-4.27%
-22%
-14%
-7%
-0%
7%
2026-05
2026-06
2026-07
2026-09
2026-11

阶段涨幅

时间涨跌幅同类排行
近1周-0.55%
869/1357一般
近1月-2.15%
951/1362一般
近3月-3.06%
977/1332一般

净值及收益数据,仅参考,不构成投资建议。

1

报告名称

东方红民享甄选一年持有混合 :2026第二季度报告(014291)
2

基金份额变动

基金总份额趋势
2,136万份
2026Q2
报告期末基金份额总额(份)
21,361,663.31
3

投资目标

本基金在严格控制投资组合风险的前提下,追求资产净值的长期稳健增值。
4

投资策略

本基金通过严谨的大类资产配置策略和个券精选策略,在做好风险管理的基础上,运用多样化的投资策略努力实现基金资产的稳定增值。 本基金通过定性与定量研究相结合的方法,确定投资组合中股票、债券和现金类大类资产的配置比例。在固定收益类投资策略方面,本基金将综合运用普通债券投资策略,信用债投资策略,可转换公司债券、可分离交易可转换债券和可交换债的投资策略,资产支持证券投资策略,债券回购杠杆策略及证券公司短期公司债券投资策略。在权益类投资策略方面,本基金将综合运用行业配置策略、个股选择策略、港股投资策略、存托凭证等投资策略。除此之外,本基金还会运用股指期货投资策略、国债期货投资策略、股票期权投资策略、信用衍生品投资策略、参与融资业务策略等进行投资。
5

业绩比较基准

中债综合指数收益率×90%+沪深300指数收益率×8%+恒生指数收益率(经汇率估值调整)×2%。
6

风险收益特征

本基金是一只混合型基金,其预期风险与预期收益高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基金。 本基金除了投资A股外,还可根据法律法规规定投资香港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
7

基金经理简介

胡伟| 任职时间: 2022年5月10日| 证券从业年限: 21年

上海东方证券资产管理有限公司副总经理、基金经理,2020年05月至2024年03月任东方红收益增强债券型证券投资基金基金经理、2020年05月至2024年03月任东方红战略精选沪港深混合型证券投资基金基金经理、2020年06月至今任东方红品质优选两年定期开放混合型证券投资基金基金经理、2020年06月至2024年04月任东方红匠心甄选一年持有期混合型证券投资基金基金经理、2020年09月至今任东方红招盈甄选一年持有期混合型证券投资基金基金经理、2021年01月至今任东方红锦丰优选两年定期开放混合型证券投资基金基金经理、2021年07月至2024年04月任东方红安盈甄选一年持有期混合型证券投资基金基金经理、2022年01月至今任东方红锦弘甄选两年持有期混合型证券投资基金基金经理、2022年02月至今任东方红招瑞甄选18个月持有期混合型证券投资基金基金经理、2022年05月至今任东方红民享甄选一年持有期混合型证券投资基金基金经理、2024年08月至今任东方红益鑫纯债债券型证券投资基金基金经理。中欧国际工商学院工商管理硕士。曾任珠海市商业银行资金营运部债券交易员,华富基金管理有限公司债券交易员,固定收益部基金经理、副总监、总监,总经理助理,上海东方证券资产管理有限公司总经理助理。具备证券投资基金从业资格。

徐觅| 任职时间: 2022年5月10日| 证券从业年限: 18年

上海东方证券资产管理有限公司基金经理,2016年12月至今任东方红益鑫纯债债券型证券投资基金基金经理、2017年08月至2023年04月任东方红汇利债券型证券投资基金基金经理、2017年08月至2023年04月任东方红汇阳债券型证券投资基金基金经理、2017年09月至2024年03月任东方红策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理、2017年09月至2020年05月任东方红货币市场基金基金经理、2018年03月至今任东方红目标优选三年定期开放混合型证券投资基金基金经理、2018年05月至2024年03月任东方红配置精选混合型证券投资基金基金经理、2018年10月至2025年08月任东方红核心优选一年定期开放混合型证券投资基金基金经理、2020年01月至2024年04月任东方红安鑫甄选一年持有期混合型证券投资基金基金经理、2020年07月至2022年11月任东方红益丰纯债债券型证券投资基金基金经理、2022年05月至今任东方红民享甄选一年持有期混合型证券投资基金基金经理、2023年11月至今任东方红90天持有期纯债债券型证券投资基金基金经理、2023年12月至今任东方红季鑫90天持有期纯债债券型证券投资基金基金经理、2024年01月至今任东方红创新优选三年定期开放混合型证券投资基金基金经理、2025年01月至今任东方红60天持有期纯债债券型证券投资基金基金经理、2025年08月至今任东方红30天滚动持有纯债债券型证券投资基金基金经理、2026年06月至今任东方红汇泽债券型证券投资基金基金经理。复旦大学工商管理硕士。曾任长信基金管理有限责任公司基金事务部基金会计、交易管理部债券交易员,广发基金管理有限公司固定收益部债券交易员,富国基金管理有限公司固定收益部基金经理助理,上海东方证券资产管理有限公司投资经理。具备证券投资基金从业资格。

沈高翔| 任职时间: 2026年5月19日| 证券从业年限: 5年

上海东方证券资产管理有限公司基金经理,2026年05月至今任东方红民享甄选一年持有期混合型证券投资基金基金经理。清华大学金融硕士。曾任上海东方证券资产管理有限公司行业研究员。具备证券投资基金从业资格。

8

基金的投资策略与后市展望

权益方面,二季度权益市场整体呈现显著结构分化走势,上证指数上涨5.20%,沪深300上涨11.90%,创业板指上涨36.35%,科创50指数上涨36.41%,成长风格明显占优。行业层面,以AI、先进制造等为代表的科技成长方向持续活跃,红利风格显著跑输成长,新能源产业链内部出现结构性分化,传统消费板块持续调整。港股方面整体仍弱于A股,恒生指数下跌7.69%,恒生科技指数下跌3.82%,但科技成长类资产跌幅较一季度明显收窄,部分互联网平台、智能汽车、半导体等方向出现结构性修复机会。二季度国内经济整体保持平稳运行,高技术产业投资维持较快增长,财政政策持续发力,特别国债发行及重大项目建设逐步落地,对基建投资形成支撑;消费需求偏弱,但出口仍具韧性。价格方面,PPI同比涨幅逐月扩大,CPI保持低位温和回升,企业盈利预期有所改善。海外方面,中东局势较一季度有所缓和,国际油价波动趋于收敛,但美联储降息预期有所反复。展望下半年,国内稳增长政策仍将持续发力,新质生产力相关产业仍是政策支持的重要方向,科技创新、高端制造及自主可控等领域景气度有望持续提升。同时,在企业盈利逐步修复背景下,部分板块估值仍具有进一步修复空间,但外部贸易环境、地缘政治及全球经济增长仍存在一定不确定性,市场预计仍将保持结构性行情特征。本季度产品操作上,组合整体保持中性偏积极的权益仓位,兼顾成长期和成熟期企业,优选具备全球比较优势的高质量企业。分行业看,持仓重点围绕高端装备、出海、工业自动化及AI产业链进行布局,后续将继续关注产业趋势演进,把握企业长期成长机会,同时根据估值和宏观环境,从隐含回报率出发动态优化组合结构。 转债方面,二季度转债市场在权益市场修复带动下有所回升,全季度中证转债指数上涨3.70%。转债市场估值水平整体处于历史高位,相比正股的性价比不高。本产品将继续对转债市场保持密切跟踪,适时精选优质转债进行配置。 债券方面,国内宏观基本面维持温和复苏主线,企业盈利修复,通胀水平温和抬升。但复苏内部结构分化特征显著:工业生产修复动能强于居民消费端,内需动能不足,外需景气度较强。债券市场收益率整体下行,标志性的10年国债收益率从季初1.82%下行至季末1.73%。货币政策方面,央行于6月末新增一项隔夜逆回购工具,公开市场国债买卖继续保持在每月数百亿净投放的较低水平。财政政策方面,积极财政取向进一步强化,超长期特别国债、地方政府专项债有序落地发行,财政支出保持合理强度,持续支持宏观经济。信用风险层面存在多重利空扰动,二季度监管加大对评级机构的合规核查力度,终止外部评级合作的发债主体数量有所增加,相关风险舆情持续扰动市场预期;叠加7月初发生的风险事件,市场风险偏好承压。资质偏弱的发行人融资环境或将收紧,前期持续收窄的信用利差存在走阔压力。产品操作上,本季度组合债券持仓以国债为主,通过持有长期限国债调整久期至3.5年左右。
9

报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势
22.60%
2026Q2
资产配置
资产类别占基金总资产比例(%)
合计100.00%
其他资产38.80%
固定收益投资29.23%
债券29.23%
权益投资22.60%
股票22.60%
银行存款和结算备付金合计9.37%
11

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第一大行业「制造业」占净值比例趋势
17.22%
2026Q2
行业分布
行业类别占基金资产净值比例(%)
合计17.75%
制造业17.22%
合计5.82%
可选消费3.48%
通信服务1.39%
信息传输、软件和信息技术服务业0.53%
工业0.51%
能源0.44%
12

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

前十大重仓股占净值比例趋势
14.45%
2026Q2
前十名股票及存托凭证投资明细(前十大股票合计占比14.45%)
序号公司名称(中文)占基金资产净值比例(%)所在证券市场所属国家(地区)
1中集车辆2.80%——
2继峰股份2.36%——
3春风动力1.69%——
4潍柴重机1.54%——
5腾讯1.39%——
6赛轮轮胎0.98%——
7涛涛车业0.96%——
8禾赛-W0.92%——
9吉利0.91%——
10长城0.90%——