大成优质精选混合：2026第三季度报告（014311）

基金PK

基谱 jjpro.cn：买基金，先看懂报告；看懂报告，再买基金

收益表现

+0.97%

日涨幅

0.7506

净值

（11-02）

近1年：-25.35%同类平均：-12.82%沪深300：-13.44%最大回撤：-33.77%

-34%

-23%

-12%

-1%

10%

2026-05

2026-06

2026-07

2026-09

2026-11

阶段涨幅

时间	涨跌幅	同类平均	沪深300	同类排行
近1周	-3.79%	-5.63%	-2.11%	3738/5607一般
近1月	-16.55%	-14.52%	-7.82%	3724/5596一般
近3月	-16.19%	-12.50%	-12.45%	3302/5455一般

净值及收益数据，仅参考，不构成投资建议。

报告名称

大成优质精选混合：2026第三季度报告（014311）

基金份额变动

基金总份额趋势

9,095万份

2026Q1

6,673万份

2026Q2

6,481万份

2026Q3

报告期末基金份额总额（份）

上一期

66,730,772.25

变化

-1,918,343.19

-3%

本期

64,812,429.06

投资目标

本基金在严格控制风险的前提下，从商业模型和竞争力等维度进行研究分析，在传统行业和新兴行业中筛选出优质个股，力求基金资产的长期稳定增值。

对比上一期报告，无变化

投资策略

上一期报告

本基金的投资策略分为两方面：一方面体现在采取“自上而下”的方式对权益类、固定收益类等不同类别资产进行大类配置；另一方面体现在对单个投资品种的精选上。

一）大类资产配置策略

本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风险收益特征，综合分析宏观经济形势、国家政策、市场流动性和估值水平等因素，判断金融市场运行趋势和不同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价值，对各大类资产的风险收益特征进行评估，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。

二）股票投资策略

1、A股投资策略

本基金将充分发挥基金管理人研究团队和投资团队的主动选股能力，从商业模型和竞争力等维度评估、筛选出优质上市公司

2、港股投资策略

本基金所投资香港市场股票标的除适用上述股票投资策略外，还需关注：

（1）香港股票市场制度与大陆股票市场存在的差异对股票投资价值的影响，比如行业分布、交易制度、市场流动性、投资者结构、市场波动性、涨跌停限制、估值与盈利回报等方面；（2）人民币与港币之间的汇兑比率变化情况。

三）债券投资策略

四）资产支持证券投资策略

五）股指期货投资策略

六）国债期货投资策略

七）存托凭证投资策略

本期报告

一）大类资产配置策略

二）股票投资策略

1、A股投资策略

本基金将充分发挥基金管理人研究团队和投资团队的主动选股能力，从商业模型和竞争力等维度评估、筛选出优质上市公司。

2、港股投资策略

本基金所投资香港市场股票标的除适用上述股票投资策略外，还需关注：

三）债券投资策略

四）资产支持证券投资策略

五）股指期货投资策略

六）国债期货投资策略

七）存托凭证投资策略

两期一致内容|本期新增内容|未标色为变更或删除

业绩比较基准

沪深300指数收益率*70%+中证综合债券指数收益率*20%+恒生指数收益率*10%

对比上一期报告，无变化

风险收益特征

本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金、但低于股票型基金。本基金若投资港股通标的股票，则需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

对比上一期报告，无变化

基金经理简介

上一期报告

李煜| 任职时间: 2024年12月27日| 证券从业年限: 16年

南京理工大学工学博士。曾就职于国信证券股份有限公司、德邦基金管理有限公司、博时基金管理有限公司、南方基金管理股份有限公司，历任行业研究员、基金经理、研究部总监、投资经理。2022年3月加入大成基金管理有限公司，曾担任股票投资部基金经理，现任混合资产投资部基金经理。2022年7月1日至2024年8月8日任大成景瑞稳健配置混合型证券投资基金基金经理。2022年11月24日起任大成红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金基金经理。2023年3月30日至2024年3月7日任大成恒享春晓一年定期开放混合型证券投资基金基金经理。2023年3月30日起任大成景禄灵活配置混合型证券投资基金、大成恒享混合型证券投资基金基金经理。2024年12月27日起任大成优质精选混合型证券投资基金基金经理。2025年8月12日起任大成元鸿锦利债券型证券投资基金基金经理。2026年1月13日起任大成睿鑫股票型证券投资基金、大成国家安全主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国

本期报告

李煜| 任职时间: 2024年12月27日| 证券从业年限: 16年

南京理工大学工学博士。曾就职于国信证券股份有限公司、德邦基金管理有限公司、博时基金管理有限公司、南方基金管理股份有限公司，历任行业研究员、基金经理、研究部总监、投资经理。2022年3月加入大成基金管理有限公司，曾担任股票投资部基金经理，现任混合资产投资部基金经理。2022年7月1日至2024年8月8日任大成景瑞稳健配置混合型证券投资基金基金经理。2022年11月24日起任大成红利优选一年持有期混合型发起式证券投资基金基金经理。2023年3月30日至2024年3月7日任大成恒享春晓一年定期开放混合型证券投资基金基金经理。2023年3月30日起任大成景禄灵活配置混合型证券投资基金、大成恒享混合型证券投资基金基金经理。2024年12月27日起任大成优质精选混合型证券投资基金基金经理。2025年8月12日至2026年8月17日任大成元鸿锦利债券型证券投资基金基金经理。2026年1月13日起任大成睿鑫股票型证券投资基金、大成国家安全主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理。具有基金从业资格。国籍：中国

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基金的投资策略与后市展望

上一期报告

二季度权益市场延续震荡上行，但分化显著；主要指数大多收涨，特别是双创表现优异，而全市场A股超半数股票录得下跌；风格上大市值高估值占优，硬科技成长主线明确，传统板块持续承压，两端分化进一步加剧。一方面是在AI叙事驱动和大厂持续攀升的资本开支推动下，电子行业相关领域基本面明显改善，而海外费城半导体指数的持续上涨，也有利于国内的映射投资，另一方面，除非银、有色等少数行业个股业绩有明显改善，大多数行业个股要么业绩承压，要么增长有限，因此在如火如荼的科技行情下，市场整体出现非常明显的倾斜。这么极致行情，近年来都很少见。

组合本季度继续保持了相对较高的权益仓位，结构上减少医药、消费类持仓，提升电子和军工类持仓。组合前期一直保持行业相对均衡和单一行业比例限制，在二季度的极致行情中表现一般。

本期报告

三季度权益市场快速进入风格再平衡的阶段，主要指数普遍收跌，其中双创板块调整幅度居前，而红利、低估值板块则迎来修复。主因还是电子、半导体等板块本身估值较高、且交易拥挤，在风格再平衡和海外加息等因素共同影响下，高估值成长板块承压加剧，尽管产业基本面并未逆转，但估值回归压力显著。市场风险偏好持续回落，成交有所萎缩，短期的剧烈转换带来较大管理难度，本季的组合表现较差。

组合本季度继续保持了相对较高的权益仓位，主要持仓部分没有大的调整，整体结构变动不大。

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报告期末基金资产组合情况

权益投资占比趋势

93.99%

2026Q1

91.52%

2026Q2

86.71%

2026Q3

资产配置

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	资产类别	公允价值（亿元）	占基金总资产比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.74	100.00%	合计	0.60	100.00%	—
权益投资	0.68	91.52%	权益投资	0.52	86.71%	-4.81
股票	0.68	91.52%	股票	0.52	86.71%	-4.81
银行存款和结算备付金合计	0.06	8.34%	银行存款和结算备付金合计	0.04	7.49%	-0.85
其他资产	0.00	0.14%	其他资产	0.03	5.80%	+5.66

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业选基

第一大行业「制造业」占净值比例趋势

75.51%

2026Q1

84.55%

2026Q2

86.35%

2026Q3

行业分布

上一期报告			本期报告			比例变化	比例变化
行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	行业类别	公允价值（亿元）	占基金资产净值比例（%）	比例变化	比例变化
合计	0.68	91.84%	合计	0.52	89.06%	-2.78
制造业	0.63	84.55%	制造业	0.50	86.35%	+1.80
信息传输、软件和信息技术服务业	0.05	7.26%	信息传输、软件和信息技术服务业	0.02	2.70%	-4.56
水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.01%	水利、环境和公共设施管理业	0.00	0.01%	—
电力、热力、燃气及水生产和供应业	0.00	0.01%	—	—	—	退出
交通运输、仓储和邮政业	0.00	0.00%	—	—	—	退出

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

股票选基

前十大重仓股占净值比例趋势

60.02%

2026Q1

60.05%

2026Q2

60.28%

2026Q3

前十名股票及存托凭证投资明细（前十大股票合计占比60.28%，换手率 70%）

上一期报告						本期报告					比例变化	股数变化	比例变化
序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	备注	序号	公司名称（中文）	证券代码	占基金资产净值比例（%）	数量（股）	比例变化	股数变化	比例变化
1	三环	300408	9.21%	40,970	—	1	三环	300408	9.48%	47,070	+0.27	+6,100
2	通富微电	002156	8.38%	82,000	退出十大	2	航天	002025	9.45%	82,100	+1.27	+2,500
3	航天	002025	8.18%	79,600	—	3	顺络	002138	7.50%	90,600	新增十大	—
4	福斯特	603806	6.16%	272,065	退出十大	4	中航	002179	7.30%	127,500	新增十大	—
5	合盛硅业	603260	5.99%	92,100	退出十大	5	江海股份	002484	5.44%	61,741	新增十大	—
6	硅宝	300019	4.80%	186,700	退出十大	6	华利	300979	4.99%	87,000	新增十大	—
7	美芯晟	688458	4.47%	79,448	退出十大	7	瑞可达	688800	4.14%	42,911	新增十大	—
8	新大陆	000997	4.41%	200,800	退出十大	8	火炬	603678	4.00%	54,600	-0.05	+18,400
9	长电	600584	4.40%	31,500	退出十大	9	福耀玻璃	600660	3.99%	43,400	新增十大	—
10	火炬	603678	4.05%	36,200	—	10	迈普医学	301033	3.99%	43,300	新增十大	—

持有 0

大成优质精选混合 ：2026第三季度报告（014311）

收益表现

阶段涨幅

报告名称

基金份额变动

投资目标

投资策略

业绩比较基准

风险收益特征

基金经理简介

基金的投资策略与后市展望

报告期末基金资产组合情况

报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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